SOCIETE GENERALE : SGAM Alternative Investments cl?ture avec succ?s le placement, en partenariat avec Deutsche Bank, du premier CDO synth?tique ? maturit? constante

Paris, le 28 juillet 2005

SGAM Alternative Investments clôture avec près de 400 millions de US dollars, le lancement de Topaz, premier CDO a maturité constante, structuré et placé en partenariat avec Deutsche Bank.

La transaction est le premier CDO liquide, offrant aux investisseurs un accès à la tranche de premier défaut d'un CDO synthétique assis sur un panier de CDS investment grade, assorti d'un coupon croissant avec l'élargissement des spreads de crédit.

La protection en capital du produit à l'échéance est fournie par Deutsche Bank et le coupon est lié à la performance d'un portefeuille de crédits sélectionnés et gérés en toute indépendance par SGAM Alternative Investments.

"En mettant Topaz sur le marché, SGAM Alternative Investments confirme son expertise de premier plan dans le montage et la gestion de produits structurés de crédit à forte valeur ajoutée. Avec une protection totale du principal, une exposition positive au marché du crédit corporate et un coupon variable innovant, cette transaction répond parfaitement aux besoins des investisseurs, dans un environnement de crédit mouvant; c'est ce qui explique son succès auprès d'une large base internationale." explique Steven Le Moing, directeur des activités CDO et Produits Structurés de Crédit de SGAM Alternative Investments.

Groupe Société Générale

La Société Générale est l'un des tout premiers groupes de services financiers de la zone euro. Avec 92 000 personnes dans le monde, son activité se concentre autour de trois grands métiers :

- Réseaux de détail & Services financiers qui comptent plus de 17 millions de clients particuliers en France et à l'international.

- Gestions d'actifs & Services aux Investisseurs, où le Groupe compte parmi les principales banques de la zone euro avec 1 180 milliards d'euros en conservation et 326 milliards d'euros sous gestion à fin mars 2005.

- Banque de financement & d'investissement. SG CIB se classe durablement parmi les leaders européens et mondiaux en marché de capitaux en euro, produits dérivés, et financements structurés.

La Société Générale figure dans les quatre principaux indices internationaux de développement durable. www.socgen.com

SG Asset Management Alternative Investments

SGAM Alternative Investments, filiale française à 100 % de Société Générale Asset Management, gère 25 milliards d'euros d'actifs et couvre tout le champ de la gestion alternative: gestions structurées, hedge funds, private equity, et gestion immobilière.

SG AM Alternative Investments développe des solutions de crédits structurés sur mesure et innovantes, en totale adéquation avec ses clients et partenaires.

SG AM Alternative Investments a développé et gère des CDO, des CDO de CDO, des tranches equity de CDO de maturité constante et des produits de crédit innovants à capital garanti, fondés sur la technologie de Dynamic Portfolio Insurance.

www.sgam-ai.com

SG Asset Management

SG Asset Management est un des leaders mondiaux de la gestion d'actifs avec E 275 Md d'actifs gérés à fin mars 2005.

Filiale du groupe Société Générale, SG AM est un acteur global au modèle résistant et équilibré :

- par son organisation multi-polaire : 2 600 collaborateurs, dont 600 gérants et analystes, implantés au cœur des marchés : Europe Continentale, Royaume-Uni et des implantations majeures (600 personnes chacune) aux Etats‑Unis et en Asie ;

- par son activité sur toutes les classes d'actifs : actions, taux, diversifiés ainsi qu'en gestion alternative où SG AM figure parmi les tout premiers avec E 33 Md sous gestion ;

- par son accès à tous les types de clientèle : institutionnels, distributeurs, entreprises et particuliers, qui bénéficient de ses compétences de pointe et d'un service de proximité.

Grâce aux ventes croisées (plus d'un tiers de la collecte nette en 2004) et à des démarches qualité et d'innovation permanentes, SG AM fonde sur les seuls besoins client, l'élaboration de solutions de gestion à valeur ajoutée, optimisant les performances et maîtrisant les risques.

Depuis 2000, SG AM est noté AM2+ par Fitch Ratings, la meilleure note accordée à une société de gestion pour son dispositif global. Cette notation est pour les investisseurs le gage du professionnalisme de ses équipes et de la qualité de son dispositif international. www.sgam.com

Contacts Presse :

Joëlle ROSELLO

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Jolyon BARTHORPE

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