GAZ DE FRANCE : R?sultats semestriels 2005

. Augmentation du chiffre d'affaires tiré par la croissance des ventes d'énergie et la hausse des prix de vente du gaz

Le chiffre d'affaires s'établit à 11 089 millions d'euros, en hausse de 20,3 % par rapport au premier semestre 2004. A périmètre constant, la progression est de 18,7 %.

Cette croissance reflète principalement l'évolution à la hausse des prix des produits pétroliers. Elle bénéficie également de l'augmentation de 3 % des volumes de ventes de gaz qui passent de 385 TWh à 396 TWh.

Le développement des activités à l'étranger se poursuit. Ainsi les activités internationales, principalement situées en Europe, représentent aujourd'hui 31,4% du chiffre d'affaires au premier semestre 2005 contre 27,3 % au premier semestre 2004.

Pôle Fourniture d'énergie et de Services : ce pôle, qui comprend les activités d'exploration-production, d'achat vente d'énergie, ainsi que les services complémentaires à la fourniture d'énergie, affiche un chiffre d'affaires au premier semestre qui, pour la première fois, dépasse les 10 milliards d'euros (10 170 millions d'euros), soit une progression de 20,5 % par rapport à 2004.

En France, les volumes de gaz naturel vendus aux clients résidentiels sont en progression de 1,5 %. Plus de 100 000 nouveaux clients ont choisi Gaz de France pour leur chauffage, au premier semestre 2005. Les ventes aux clients éligibles (industriels et professionnels) sont stables en volume.

Pôle Infrastructures : cet ensemble qui regroupe les activités liées à la gestion des infrastructures, notamment en matière de transport, de stockage et de distribution, tant en France qu'à l'international, a réalisé un chiffre d'affaires de 3 481 millions d'euros, en légère progression par rapport à 2004 (+0,4 %), malgré une baisse des tarifs d'accès aux infrastructures.

. Faits marquants

Au premier semestre 2005, Gaz de France s'est préparé à l'ouverture de son capital, annoncée par le Ministre de l'Economie, des Finances et de l'Industrie, Thierry Breton, le 8 juin 2005, qui a conduit à sa cotation le 8 juillet 2005 à Paris Euronext.

Le premier semestre a également été marqué par le démarrage de la première centrale de production d'électricité du Groupe, DK6, située à Dunkerque. Cette centrale à cycles combinés, qui allie innovations technologiques et performances environnementales, dote Gaz de France d'une puissance de production additionnelle de 796 MW pour développer, en France, ses activités de vente d'électricité.

Par ailleurs, le groupe Gaz de France consolide ses activités dans les services associés à l'énergie avec la prise de contrôle de Savelys, première société française de maintenance et de dépannage de chaudières individuelles, dans laquelle sa participation passe de 20 % à 59 % du capital.

Les activités internationales de commercialisation et de distribution sont renforcées par l'acquisition de 51 % du capital de la société roumaine Distrigaz Sud, qui dessert près d'un million de clients particuliers et entreprises, notamment à Bucarest.

Des évolutions importantes sont intervenues au cours du premier semestre dans la vie de l'entreprise, avec la mise en place de la réforme du financement du régime des retraites au 1er janvier 2005, qui a conduit notamment à la création d'une caisse de retraite spécifique (CNIEG).

Le Groupe a, par ailleurs, conformément à la réglementation européenne et française, filialisé son activité de transport avec la création de la société GRT.

De même, Gaz de France et Total ont dénoué leurs participations croisées dans le domaine du Transport et du Stockage en France. Ainsi, Gaz de France a cédé à Total sa participation de 30 % dans GSO et Total a cédé à Gaz de France sa participation de 45 % dans CFM.

Enfin, le contrat de service public qui précise les objectifs et les modalités de mise en œuvre des missions et des obligations de service public de l'entreprise a été signé le 10 juin 2005. L'arrêté du 16 juin 2005 fixe le cadre d'évolution des tarifs du gaz pour les clients distribution publique pour la période du 1er juillet 2005 au 31 décembre 2007, et prévoit le passage à des mouvements trimestriels tarifaires à partir du 1er janvier 2006.

. Résultat net consolidé part du Groupe en forte progression

Le groupe enregistre une amélioration de ses résultats au premier semestre 2005. Le résultat net part du Groupe atteint 1 185 millions d'euros, en hausse de + 13,1 % par rapport au résultat net sur la même période 2004 et de + 25 % par rapport au résultat net part du Groupe, pré-réforme des retraites, au 1er semestre 2004.

- L'excédent brut opérationnel (EBO) :

L'EBO augmente de 1,9 % à 2 520 millions d'euros, contre 2 474 millions d'euros au 1er semestre 2004. Il est stable hors éléments non récurrents.

Le semestre est en effet marqué par deux éléments non récurrents principaux : le dénouement des participations croisées avec Total et un ajustement de tarif de transport en Allemagne. Ce dernier n'est pas significatif au niveau consolidé mais modifie les contributions respectives des deux pôles d'activité.

L'EBO du Pôle Fourniture d'énergie et de services s'établit à 821 millions d'euros, en progression de 28,5 %. Hors éléments non récurrents, la croissance de l'EBO est de 9,1 %.

L'EBO du Pôle Infrastructure s'établit à 1 707 millions d'euros en baisse de 7,6 %, ramenée à 3,1 % hors éléments non récurrents.

- Le résultat opérationnel (RO) :

Le résultat opérationnel est en progression de 3,6 % à 1 796 millions d'euros. Hors éléments non récurrents, le résultat opérationnel du Groupe est en légère progression de 1,4 %.

Le résultat opérationnel du Pôle Fourniture d'énergie est en progression de 32,5 % à 632 millions d'euros et, hors éléments non récurrents, de 6,5 %.

Le résultat opérationnel du pôle Infrastructures est en baisse de 6,7 % à
1 185 millions d'euros. Hors éléments non récurrents, le résultat opérationnel est stable par rapport au premier semestre 2004.

- Le cash flow opérationnel :

Gaz de France dispose d'une forte capacité à générer un cash-flow opérationnel. Avant impôt, frais financiers et variation du besoin en fond de roulement, il s'établit à 2 531 millions d'euros, contre 2 406 au premier semestre 2004, soit une progression de 5,2 %.

- Les investissements :

Le Groupe a accru ses investissements au premier semestre 2005. Ainsi, les investissements d'équipement représentent 806 millions d'euros au 30 juin 2005, soit une hausse de 171 millions d'euros par rapport au premier semestre 2004 (+6,9 %).

Les investissements de croissance externe atteignent 497 millions d'euros au 30 juin 2005, contre 75 millions d'euros au premier semestre 2004. Ces investissements concernent principalement l'acquisition de la société roumaine Distrigaz Sud, le rachat des intérêts minoritaires dans CFM, dans le cadre du dénouement des participations croisées avec Total, ainsi que la montée dans le capital de Savelys.

. Perspectives 2005

Hors impacts IAS 32 – 39, et sur la base des mouvements tarifaires prévus dans l'arrêté du 16 juin 2005, Gaz de France confirme les objectifs communiqués à l'occasion de l'ouverture de son capital, à savoir une évolution de l'Excédent Brut Opérationnel* 2005 comprise dans une fourchette de 0 à 3 % par rapport à l'Excédent Brut Opérationnel 2004 pro-forma post-réforme des retraites, et un résultat net consolidé part du Groupe en 2005 supérieur à 1,5 milliard d'euros (avec statu quo sur le traitement comptable des concessions et hors impact éventuel de la norme IFRS 2 sur l'opération d'ouverture du capital réalisée au second semestre 2005).

A l'occasion de la publication des résultats semestriels 2005, Jean-François Cirelli, Président Directeur Général, a déclaré : "Le large succès de l'ouverture de capital a marqué une étape décisive pour l'entreprise. Au total, plus de 3,1 millions d'actionnaires individuels et plus de 69 000 collaborateurs sont aujourd'hui actionnaires de Gaz de France.

Coté à Paris Euronext depuis le 8 juillet, au CAC 40 depuis le 1er septembre 2005 et dans l'indice Dow Jones Stoxx 600 depuis le 19 septembre 2005, Gaz de France affiche des résultats en progression significative et poursuit son développement tant en France qu'en Europe.

L'objectif du Groupe est d'accroître la satisfaction de ses clients et de devenir un leader européen de l'énergie par un développement ambitieux et rentable de ses activités ".

*Lors de l'ouverture du capital le Groupe avait communiqué des objectifs d'EBE. Ces orientations sont confirmées sur la base EBO.

Profil du Groupe :

. Coté à la Bourse de Paris, le 1er septembre 2005, le Groupe a intégré l'indice CAC 40.

. Gaz de France est un acteur majeur européen de l'industrie du gaz naturel.

. Gaz de France est une entreprise intégrée, disposant de positions fortes sur l'ensemble de la chaîne du gaz : exploration - production, achat et vente d'énergie, transport et stockage, distribution et services.

En Europe, au 31 décembre 2004, Gaz de France :

. exploite le 1er réseau de transport de gaz naturel avec plus de 30 000 kilomètres de canalisations en France ;

. est le 2ème fournisseur par son portefeuille de clients finaux et compte environ 12,3 millions de clients (industriels et particuliers)*, dont environ 10,9 millions en France ;

. opère le 2ème réseau de distribution, avec environ 175 000 kilomètres de canalisations, couvrant 7% de la population française ;

. est le 2ème exploitant de terminaux de regazéification avec environ 17 milliards de m3 de capacité ;

. est le 2ème opérateur en infrastructures de stockage avec une capacité d'environ 9 milliards de m3 ;

. se situe au 3ème rang des acheteurs de gaz naturel ;

. exerce des activités dans plus de 30 pays.

Prochaine information :

Assemblée générale ordinaire des actionnaires le 7 octobre 2005

"Ce communiqué contient des déclarations prospectives basées sur les estimations et prévisions de la direction de Gaz de France pour l'avenir. Les lecteurs sont informés que ces déclarations, fondées sur les données actuellement disponibles, sont soumises à des facteurs de risques et d'incertitude. Les résultats ou évènements réels peuvent donc différer de ces informations et déclarations prospectives, auxquelles les lecteurs ne doivent accorder aucun caractère de certitude. En outre, Gaz de France n'a pas d'obligation de mise à jour des informations prospectives contenues dans ce communiqué."

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