ST Dupont lance une augmentation de capital avec droit pr?f?rentiel de souscription pour un montant de 42.341.723,2 euros

Ce communiqué ne peut être distribué aux Etats-Unis, au Canada, au Japon, et en Australie

ST Dupont lance une augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription pour un montant de 42.341.723,2 euros

Paris, le 2 juin 2006 - Le 28 février dernier, S.T. Dupont, confrontée à une situation financière dégradée et à une importante crise de trésorerie, a notamment annoncé son intention de réaliser une augmentation de capital d'un montant minimum de 41 800 000 euros, correspondant à l'engagement de garantie de son actionnaire majoritaire, sur la base d'un prix de souscription de 0,10 euro par action afin notamment, de reconstituer ses capitaux propres, d'assurer la continuité de l'exploitation et de mettre en œuvre son plan d'affaires qui vise à restaurer la rentabilité de l'entreprise en vue de revenir à une situation d'exploitation équilibrée à l'horizon 2008, sans nouvel appel au marché.

C'est dans ce cadre que S.T. Dupont lance aujourd'hui une augmentation de capital de 42.341.723,2 euros, réalisée avec maintien du droit préférentiel de souscription (" DPS ") par l'émission de 423.417.232 actions de 0,05 euro de valeur nominale au prix de 0,10 euro par action, chacun des actionnaires de S.T. Dupont disposant d'un DPS par action détenue à l'issue de la séance de bourse du 5 juin 2006.

L'attention du public est attirée sur le fait que compte tenu de la taille de la recapitalisation, exceptionnellement élevée avec un montant à émettre représentant 402% de la capitalisation boursière de S.T. Dupont au 29 mai 2006, chaque actionnaire recevra pour chaque action détenue 1 DPS lui permettant de souscrire à 68 actions nouvelles. En cas de non-exercice de ses droits préférentiels de souscription d'actions un actionnaire serait dilué de façon très significative, son pourcentage de détention du capital et des droits de vote étant divisé par 69.

Le prix d'émission de 0,10 euro a été fixé par le directoire pour faire ressortir une décote suffisante par rapport au cours ajusté après émission des actions nouvelles et ainsi conforter une valeur positive du droit préférentiel de souscription tout au long de la période de souscription de 9 jours de bourse. Depuis la reprise de la cotation le 6 mars 2006, le cours du titre S.T. Dupont a connu des variations négatives pouvant aller jusqu'à 20% sur une période de 9 jours de bourse équivalente à la période de souscription. En fixant le prix d'émission à 0,10 euro, le cours ajusté sur la base du cours de référence au 29 mai 2006 ressort à 0,12 euro, soit une décote du prix d'émission de 16,7% par rapport au cours ajusté. S.T. Dupont précise qu'une baisse du cours des actions de S.T. Dupont aurait un impact défavorable sur la valeur des droits préférentiels de souscription d'actions et ferait perdre toute valeur au droit préférentiel de souscription d'actions si cette baisse devait excéder 16,7%. Il ne peut être exclu que le marché des droits préférentiels de souscription d'actions ne soit pas efficient et ne se développe pas dans des conditions satisfaisantes. Par ailleurs l'actionnaire majoritaire, qui garantit l'augmentation de capital afin d'assurer la continuité de l'exploitation de S.T. Dupont, a déclaré qu'il n'interviendra pas sur le marché du droit préférentiel de souscription d'actions. (cf. paragraphe 2 " Facteurs de risques " en page 21 de la note d'opération).

A l'issue de l'augmentation de capital, les capitaux propres (sur la base des comptes au 30 septembre 2005 IFRS (examen limité)) de S.T. Dupont seront de 41.536 milliers d'euros avant prise en compte des pertes estimées du second semestre de l'exercice clos le 31 mars 2006 et seront de 20.003 milliers d'euros après prise en compte de ces pertes.

La stratégie du directoire de S.T. Dupont, telle qu'elle résulte du plan d'affaires sur cinq ans (portant sur les exercices clos du 31 mars 2007 au 31 mars 2011), arrêté le 14 février 2006 par le directoire, vise à mettre en valeur les atouts de la marque en cherchant à créer une image forte autour d'une gamme de produits recentrée, s'articule autour des trois axes suivants :

. Une refonte de l'offre produits visant à simplifier les gammes de produits, notamment en ce qui concerne les briquets et instruments à écrire, permettant une différentiation des produits et une meilleure lisibilité pour les clients et le réseau de distribution. Ce recentrage sera complété sur le haut de gamme des briquets et des instruments à écrire par la poursuite du lancement de séries limitées à forte marge, par le développement de la clientèle féminine, ainsi que par une offre sur les produits d'entrée de gamme destinée à élargir la clientèle de S.T. Dupont aux jeunes ;

. Une redynamisation du réseau de distribution au travers d'une sélection des détaillants les plus performants permettant aux forces de ventes de déployer les efforts de marketing opérationnel sur les points de vente présentant un potentiel de développement ;

. Une forte réduction des coûts en vue de les adapter à l'activité de S.T. Dupont.

Il est vivement recommandé de prendre connaissance du paragraphe 3.4 " Raisons de l'Offre et utilisation du produit de l'Offre " en page 24 de la note d'opération pour comprendre l'utilisation du produit de l'émission.

Par ailleurs, S.T. Dupont attire l'attention du public sur les sections relatives aux facteurs de risques figurant dans le prospectus visé par l'AMF.

Les principales caractéristiques de l'opération sont les suivantes :

. Nombre d'actions émises : 423.417.232

. Prix d'émission des actions nouvelles : 0,10 euro par action nouvelle

. Parité de souscription : 1 DPS permettra de souscrire à 68 actions nouvelles. Les souscriptions seront reçues à titre irréductible seulement.

. Calendrier :

- Vendredi 2 juin : Publication au Balo d'un avis relatif à l'ouverture de la souscription

- Mardi 6 juin : Ouverture de la période de soucription / Début de la cotation des DPS

- Vendredi 16 juin : Clôture de la période de souscription / Fin de la cotation des DPS

- Jeudi 29 juin : Règlement-livraison / Cotation des actions nouvelles.

.La souscription sera ouverte en France aux actionnaires de S.T. Dupont et aux cessionnaires de leurs droits préférentiels de souscription

. Les souscriptions à titre réductible ne seront pas admises

. Les DPS seront cotés du 6 juin 2006 au 16 juin 2006 inclus soit pendant une période de 9 jours de bourse

. Jouissance des actions nouvelles : les actions nouvelles porteront jouissance à compter de leur émission et ouvriront droit à tous les dividendes à compter de leur émission (aucune distribution de dividende n'étant envisagée avant le terme du plan d'affaires prévu pour l'exercice 2010-2011)

. Cotation des actions nouvelles : les actions nouvelles seront admises sur le marché Eurolist d'Euronext Paris sur une même ligne de cotation et seront immédiatement assimilées aux actions existantes déjà négociées sur le marché Eurolist d'Euronext Paris (code ISIN : FR0000054199)

. HSBC France assure la coordination de l'opération ainsi que le service financier des titres

D&D International, l'actionnaire majoritaire de S.T. Dupont, s'est engagé de manière irrévocable à souscrire à l'augmentation de capital en exerçant l'intégralité de ses DPS et à garantir la réalisation de l'augmentation de capital à hauteur de 41,8 millions d'euros.

Dans l'hypothèse où à l'issue de la présente opération, D&D International, après avoir mis en œuvre son engagement de souscription et de garantie, venait à détenir plus de 95% du capital et des droits de vote, D&D International déposerait auprès de l'AMF un projet d'offre publique de retrait suivie d'un retrait obligatoire.

Compte tenu du caractère exceptionnel de la recapitalisation, à la demande de l'Autorité des marchés financiers, Monsieur Bertrand Jacquillat de la société " Associés en finance " a été désigné par S.T. Dupont et agréé par l'Autorité des marchés financiers en qualité d'expert indépendant.

L'expert indépendant a rendu un rapport en date du 23 mai 2006 (cf. paragraphe 10.2 " rapport de l'expert indépendant " en page 49 de la note d'opération) dont la conclusion est reproduite ci-dessous.

" Les comptes de la société n'ont pas encore été approuvés par les organes compétents. L'actif net social devrait s'établir à 9,3 M€ et l'actif net consolidé à –22,3 M€, après une charge de 22,5 M€ de dépréciations sur actifs, qui ne s'assimile pas à un décaissement.

Le plan d'affaires servant de base aux projections apparaît ambitieux, ce qui se traduit par l'utilisation d'un taux d'actualisation de 12,4 %, supérieur de 4 % à celui de l'ensemble du marché. La valorisation correspondante s'élève à 14,3 M€ avant recapitalisation.

L'émission est garantie à hauteur de 41,8 M€ par l'actionnaire principal. Les actionnaires minoritaires en participant à cette augmentation de capital peuvent éviter les aléas sur le prix réel de cession de leur droit.

Si l'actionnaire majoritaire décidait d'initier une offre de retrait des actions de ST Dupont, le prix équitable après recapitalisation, en l'état des marchés et au commencement de la réalisation du plan d'affaires, devrait s'établir à 0,13 € par action.

Professeur Bertrand Jacquillat Daniel Beaumont "

Information du public

Le prospectus ayant reçu de l'Autorité des marchés financiers le visa n°06-160 en date du 30 mai 2006 est disponible sans frais auprès de S.T. Dupont au 92, boulevard du Montparnasse, 75014 Paris et sur son site Internet (www.st-dupont.com), ainsi que sur le site Internet de l'AMF (www.amf-france.org) et au siège d'HSBC France, 103, avenue des Champs-Élysées, 75008 Paris. Ce prospectus est composé du document de référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 11 juillet 2005 sous le numéro D.05-1014, d'une actualisation dudit document de référence déposée auprès de l'AMF le 7 avril 2006 sous le numéro D.05-1014-A1 et d'une note d'opération.

Par ailleurs, le résumé de la note d'opération a été publié le 1er juin 2006 dans le journal " La Tribune ".

Contacts Presse

Relations Presse

Burson-Marsteller, Sandrine Romano
+33 (0) 1 41 86 76 77

Relations Investisseurs

Michel Suhard
+33 (0) 1 53 91 33 11

Ce document constitue une communication à caractère promotionnel et non pas un prospectus.

Ce communiqué ne doit pas être publié, distribué ou diffusé aux Etats-Unis d'Amérique, en Australie, au Canada ou au Japon.

La diffusion de ce communiqué dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales en vigueur.

Ce communiqué ne constitue pas une offre ou une invitation ou une sollicitation à vendre, acheter ou souscrire des valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout autre pays, et aucune offre de vente de valeurs mobilières n'est proposée dans un pays ou une telle offre ou vente serait illégale. Les valeurs mobilières mentionnées dans le présent communiqué n'ont pas été, et ne seront pas, enregistrées au titre du United States Securities Act de 1933, tel que modifié (le "Securities Act"), et ne peuvent être offertes ou vendues aux Etats-Unis, en l'absence d'un tel enregistrement ou d'une exemption à l'obligation d'enregistrement prévue par le Securities Act. Il n'y aura pas d'offre au public de valeurs mobilières en dehors de la France et notamment il n'y aura pas d'offre aux Etats-Unis.