ORGASYNTH : 2005 : Retour ? la croissance et ? la rentabilit

Comptes arrêtés par le Conseil d'administration du 6 juin 2006

Hors coûts de restructuration sur Orgachim et Adrian Industries qui se sont globalement élevés à 2,0 M€, le groupe a amélioré son résultat opérationnel de plus de 8 M€ par rapport à 2004.

D'autre part, le résultat net consolidé de 2,0 M€ tient compte de la consolidation des sociétés Orgachim et Adrian Industries dont les pertes en 2005 se sont élevées respectivement à 3,0 M€ et 2,3 M€. Compte tenu de ces bons résultats, la structure financière du groupe s'est nettement améliorée entre 2004 et 2005, le ratio " Passifs financiers non courants sur capitaux propres " passant de 0,54 à 0,49.

La chimie fine pour la pharmacie et l'électronique (Orgapharm, Orgasynth Industries, All'Chem, Synthexim) a bénéficié de l'intégration en année pleine d'Orgapharm, acquise en décembre 2004. Avec un chiffre d'affaires de 61 M€ contre 39 M€ en 2004, la chimie fine a représenté 50% de l'activité totale du groupe. Division phare d'Orgasynth, elle contribue pour 5,9 M€ au résultat net consolidé.

La division des arômes et parfums (Floressence, sous-groupe Adrian Industries, Fontarôme) a représenté 30% de l'activité du groupe avec un chiffre d'affaires de 36 M€ contre 30 M€ en

(1) Voir note 3.3.5.14 de l'annexe des comptes consolidés 2004

2004. Elle a bénéficié de l'intégration de Floressence reprise en janvier 2005 mais a souffert de la réduction du niveau d'activité de la filiale française Adrian Industries. En période d'observation depuis la fin de l'année 2005, Adrian Industries a proposé en avril 2006 un plan de continuation accueilli favorablement par le Tribunal de Commerce d'Aix en Provence comprenant le remboursement de 100% des créanciers hors groupe sur 6 ans. La division Arômes et parfums termine l'année avec un déficit net de 2,0 M€.

La division des spécialités industrielles (Steiner, Orgachim, Orgachim UK), avec un chiffre d'affaires de 24,2 M€ contre 28 M€ en 2004, a connu une réduction de son niveau d'activité imputable à l'arrêt des productions chimiques chez Orgachim. Bien que les colorants restent bénéficiaires avec un résultat net de 1,2 M€, la situation de la société Orgachim, en redressement judiciaire depuis août 2005, a dégradé les performances de la division Spécialités industrielles qui dégage globalement un déficit net de 1,8 K€.

A périmètre constant, les baisses d'activité des deux filiales Orgachim et Adrian Industries encore en RJ, ont entraîné un recul de l'activité globale du groupe de 13% à 84,4 M€.

RESTRUCTURATION DE LA DETTE DU GROUPE

En mars dernier, Orgasynth a conclu, avec ses partenaires bancaires, un accord sur le réaménagement de son endettement. Cet accord conforte la pérennité du groupe et lui permet de poursuivre son activité dans des conditions favorables. Ses principaux termes couvrent : o l'aménagement des modalités de remboursement du prêt-relais de 13 M€ qui devra être soldé au plus tard le 30 septembre 2007, o le maintien des concours court terme en l'état, o la suspension de l'amortissement du capital des emprunts moyen et long terme pendant 12 mois, la durée des emprunts étant allongée d'autant.

Dans l'objectif d'accélérer le désendettement du groupe, les actionnaires de référence d'Orgasynth se sont engagés à : o ne pas voter de distribution de dividendes lors des assemblées générales qui statueront sur les comptes de la société Orgasynth jusqu'à complet désintéressement des banques concernées par le prêt-relais et les emprunts moyen et long terme, o rechercher des partenaires financiers qui entreraient en haut de bilan et/ou céder des actifs industriels. Des actions ont été initiées dans ce sens.

Dans ce contexte, et bien que la Direction d'Orgasynth comprenne l'impatience manifestée à juste titre par certains actionnaires au regard de la suspension du cours de l'action, la société a décidé de maintenir cette suspension jusqu'à la tenue de l'assemblée générale annuelle qui se déroulera le 13 juillet prochain à 10h30 (Hôtel Express by Holiday Inn Paris-Place d'Italie, 178 Boulevard Vincent Auriol, 75013 Paris).

DES PERSPECTIVES 2006 FAVORABLES

La conjoncture favorable du marché de la chimie fine et une bonne tenue des performances industrielles tout au long de l'année confirmeront la poursuite du redressement du groupe.

Ainsi, grâce à une stratégie maîtrisée associant rigueur de gestion et ambition commerciale sur un marché fondamentalement porteur, Orgasynth dispose aujourd'hui de tous les atouts pour retrouver la voie d'un développement durable.

A PROPOS D'ORGASYNTH

Groupe chimique indépendant, Orgasynth met au point, fabrique et commercialise des molécules à forte valeur ajoutée destinées aux marchés de la chimie fine et de spécialités. Depuis 2001, le groupe est également présent sur le marché international des arômes, parfums et huiles essentielles. En 2005, Orgasynth a réalisé un chiffre d'affaires de 121,4 millions d'euros. Le Groupe compte 538 collaborateurs et est dirigé par Emmanuel ALVES.

Pour plus d'information : www.orgasynth.com

Contacts Presse

Orgasynth : Carole Abdelli - Responsable de l'information financière

[email protected]

Tél. : 01 56 61 72 80 - Fax : 01 56 61 72 99

VP Communication : Véronique Pouzeratte - Attachée de presse

[email protected]

Tél. : 01 40 22 06 56