ILOG annonce ses r?sultats pour le premier trimestre de son exercice 2006/2007

ILOG S.A.
BILANS CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(en italique , montants en euros et selon les normes IFRS)

	30-sept	30-juin	30-sept
	2006	2006	2006
	(montants en milliers)
Actif
Actif courant :
Trésorerie et équivalents de trésorerie	$ 60 837	$ 61 442	€ 54 436
Investissements financiers à court terme	8 079	7 804	-
Clients, nets	32 205	29 683	25 438
Autres actifs courants	9 298	9 330	7 356
Total de l'actif courant	110 419	108 259	87 230
Actif non courant :
Immobilisations nettes	5 822	6 902	5 354
Autres actifs non courants	4 593	3 601	2 871
Total de l'actif non courant	10 415	10 503	8 225
Total de l'actif	$ 120 834	$ 118 762	€ 95 455
Passif
Passif courant :
Fournisseurs et autres dettes courantes	$ 24 537	$ 24 018	€ 19 383
Dette financière courantes	321	354	254
Produits constatés d'avance	24 606	24 426	19 439
Total passif cournat	49 464	48 798	39 076
Passif non courant :
Dette financière non courante	143	210	112
Autres dettes non courante	1 012	942	1 198
Total passif non courant	1 155	1 152	1 310
Total passif courant et non courant	50 619	49 950	40 386
Capitaux propres :
Capital souscrit et prime d'émission	93 318	92 309	46 794
Actions propres	(7 364)	(6 890)	(6 042)
Report à nouveau et écart de conversion	(15 739)	(16 607)	14 317
Total des capitaux propres	70 215	68 812	55 069
Total du passif	$ 120 834	$ 118 762	€ 95 455

ILOG S.A.
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(en italique , montants en euros et selon les normes IFRS)

	Trimestre clos le 30 septembre
	2006	2005	2006
	(montants en milliers)
Flux de trésorerie issus des activités d'exploitation :
Résultat net	$ 1 247	$ 2 188	€ 1 117
Dépréciation et amortissement des immobilisations	598	683	470
Charges liées aux options et bons de souscription d'action	328	695	117
Actifs d'impôts différés	220	-	173
Pertes (gains) latents sur instruments financiers	33	( 10)	26
Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation	(2 148)	(2 416)	(1 668)
Flux nets de trésorerie issus des activités d'exploitation	278	1 140	235
Flux de trésorerie issus des opérations d'investissement :
Acquisition d'immobilisations et d'activités	(497)	(1 075)	(390)
Vente (Achat) d'investissements financiers à court terme	(308)	(7 385)	-
Flux nets de trésorerie issus des opérations d'investissement	(805)	(8 460)	(390)
Flux de trésorerie issus des opérations de financement :
Remboursement en capital sur les contrats de crédit-bail	( 99)	( 141)	( 77)
Exercice d'options et de bons de souscription d'actions	692	1 552	543
Achat d'actions propres	( 477)	(3 047)	( 375)
Flux nets de trésorerie issus des opérations de financement	116	(1 636)	91
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	( 194)	( 114)	31
Variation nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie	( 605)	(9 070)	( 33)
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l'ouverture	61 442	61 730	54 469
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture	$ 60 837	$ 52 660	€ 54 436

Présentation des principaux éléments financiers du trimestreclos le 30 septembre 2006Chiffre d'affaires et marge brute

Le chiffre d'affaires du trimestre a augmenté de 16%, et s'élève à 35,8 millions de dollars contre 30,7 millions de dollars pour le même trimestre de l'exercice précédent. Du fait du renforcement de l'euro face au dollar, avec un taux de change moyen de 1€ = 1,27$ contre 1€ = 1,22$ au premier trimestre de l'exercice précédent, le chiffre d'affaires exprimé à taux de change constant a connu une progression plus modérée de 14%.

Le chiffre d'affaires par zone géographique est le suivant :

	Trimestre clos le 30 septembre		Croissance	Croissance
	2006	2005	constatée	à taux de
	(en milliers)			change constant
Amérique du Nord	$ 17 682	$ 16 079	10%	10%
Europe	13 997	11 495	22%	17%
Asie Pacifique	4 091	3 162	29%	29%
Chiffre d'affaires total	$ 35 770	$ 30 736	16%	14%

Les ventes de licences se sont accrues de 9% ce trimestre comparées au même trimestre de l'exercice précédent, grâce à la très bonne performance de la ligne de produits de règles métier, plus particulièrement en Europe et dans la région Asie Pacifique. Le chiffre d'affaires des activités de maintenance a augmenté de 9% sur le trimestre par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Cette croissance est liée à celle de la base installée de clients ILOG.

Le chiffre d'affaires relatif aux prestations de conseil et de formation continue sa croissance, avec une hausse de 45% ce trimestre par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Cette hausse est principalement le fruit de la mise en œuvre d'applications basées sur les BRMS d'ILOG dans toutes les régions où la Société opère, et de l'accompagnement de ses clients existants. La marge sur les activités de conseil et de formation s'est améliorée, passant de 22% à 23% ce trimestre par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Elle est également supérieure à la marge moyenne de 21% constatée sur l'exercice 2005/2006.Dépenses opérationnelles

L'augmentation de 16% des dépenses opérationnelles ce trimestre par rapport au même trimestre de l'exercice précédent est essentiellement liée au renforcement des effectifs, à l'augmentation annuelle des salaires survenue au second trimestre de l'année dernière et au renforcement de l'euro.Les dépenses de recherche et développement ont quant à elles augmenté de 24%, notamment du fait de l'absence d'enregistrement de crédit impôt recherche ce trimestre. Lors du même trimestre de l'exercice précédent, la Société avait comptabilisé un crédit impôt recherche de 0,6 million de dollars concernant les frais de recherche encourus sur l'année calendaire 2004. Pour l'année calendaire 2006, comme pour l'année calendaire 2005, le crédit impôt recherche sera enregistré sur le trimestre de décembre dès qu'une estimation raisonnable sera possible.

Les dépenses générales et administratives ont connu une augmentation de 28%, plus importante que la moyenne, qui provient en partie d'honoraires supplémentaires versés suite à la mise en place de nouvelles réglementations, notamment pour se conformer à la réglementation Sarbanes & Oxley.

Ces augmentations des frais de recherche et développement et des dépenses générales et administratives ont largement été compensées par des frais marketing et commerciaux plus faibles sur ce trimestre, en augmentation de seulement 9% par rapport au premier trimestre de l'exercice précédent.

Le 30 septembre 2006 la Société employait 747 personnes, contre 691 l'année précédente. Cette croissance des effectifs est distribuée de manière égale à travers les différents départements de la Société et est liée à sa croissance et à son besoin de renforcer les fonctions administratives ainsi que celles en prise directe avec la clientèle.

Impôts

La charge d'impôt du trimestre s'est élevée à 0,4 million de dollars comparés à 0,1 million lors du même trimestre de l'exercice précédent. La charge d'impôt du trimestre représente essentiellement l'utilisation d'une partie du crédit d'impôt de 1,2 million de dollars enregistré à fin juin 2006. Ce crédit d'impôt correspondait à une reprise d'une partie de la provision pour irrécouvrabilité des impôts différés en France et aux US. En effet, la Société considère plus probable qu'improbable d'utiliser des pertes reportables durant l'exercice en cours.

Bilan et flux de trésorerie

En tenant compte des investissements financiers à court terme, la position globale de trésorerie d'ILOG s'élève à 68,9 millions de dollars au 30 septembre 2006, et est légèrement inférieure aux 69,2 millions de dollars enregistrés au 30 juin 2006. Les activités d'exploitation ont généré 0,3 million de dollars grâce à la profitabilité dégagée ce trimestre, compensée partiellement par l'augmentation des comptes clients. Les opérations d'investissement réalisées sur le trimestre, en excluant les investissements financiers à court terme, se sont élevées à 0,5 million de dollars pour l'achat de matériels informatiques. La trésorerie nette provenant des activités de financement s'est élevée à 0,1 million de dollars, et inclut le rachat d'actions propres pour 0,5 million de dollars, compensé par la levée d'options de souscription d'actions pour 0,7 million de dollars. Le délai de recouvrement des créances clients est resté stable à 74 jours au 30 septembre 2006, contre 75 jours au 30 juin 2006.

Au 30 septembre 2006, les capitaux propres s'élèvent à 70,2 millions de dollars contre 68,8 millions de dollars au 30 juin 2006, soit une augmentation de 1,4 million de dollars, qui reflète le bénéfice du trimestre. Au 30 septembre 2006, la Société avait émis 18 629 709 actions, contre 18 542 133 au 30 juin 2006, suite à l'émission de 87 576 actions dans le cadre de la levée d'options de souscription d'actions.

Principes comptables

Les états financiers de la Société en U.S. dollars sont établis en conformité avec les principes comptables généralement admis aux Etats-Unis (US GAAP). Les chiffres présentés en euros sont établis en conformité avec les normes internationales de reporting financier (IFRS). En application du Règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, toutes les sociétés cotées sur un marché réglementé en Europe doivent appliquer les normes IFRS dans l'établissement de leurs comptes consolidés pour les exercices commençant à partir du 1er janvier 2005 et les suivants.

L'expression " à taux de change constant " utilisée ci-dessus signifie que les résultats de la période pour les sociétés du groupe utilisant des devises autres que le dollar ont été convertis en dollars en utilisant les taux de change de la période précédente. Cette information est donnée afin d'appréhender les performances de la Société sans prendre en compte l'impact des fluctuations des taux de change.

Communiqué de presse pour les actionnaires anglophones

Une version complète du communiqué de presse est disponible en version anglaise.

ILOG est une marque déposée d'ILOG. ILOG JRules et ILOG JViews sont également des marques déposées et protégées d'ILOG. Toutes les autres marques citées ci-dessus sont déposées et protégées par leurs détenteurs respectifs.

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