ILOG annonce ses r?sultats pour le deuxi?me trimestrede son exercice 2006/2007

BILANS CONSOLIDES SIMPLIFIES

(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)

(en italique, montants en euros et selon les normes IFRS)

	31-déc	30-juin	31-déc
	2006	2006	2006
	(montants en milliers)
Actif
Actif courant :
Trésorerie et équivalents de trésorerie	$ 55 261	$ 61 442	€ 48 199
Investissements financiers à court terme	8 218	7 804	-
Clients, nets	36 900	29 683	28 018
Autres éléments d'actif circulant	10 956	9 330	7 914
Total de l'actif courant	111 335	108 259	84 131
Actif non courant :
Immobilisations nettes	6 156	6 902	5 430
Autres actifs non courants	11 066	3 601	7 962
Total de l'actif non courant	17 222	10 503	13 392
Total de l'actif	$ 128 557	$ 118 762	€ 97 523
Passif
Passif courant :
Fournisseurs et autres dettes courantes	$ 25 376	$ 24 018	$ 19 268
Dettes financières courantes	297	354	226
Produits constatés d'avance	27 043	24 426	20 537
Total passif courant	52 716	48 798	40 031
Passif non courant :
Dettes financières non courantes	92	210	70
Autres dettes non courantes	1 125	942	1 246
Total passif non courant	1 217	1 152	1 316
Total passif courant et non courant	53 933	49 950	41 347
Capitaux propres:
Capital souscrit et prime d'émission	95 487	92 309	48 361
Actions propres	(8 246)	(6 890)	(6 710)
Report à nouveau et écart de conversion	(12 617)	(16 607)	14 525
Total des capitaux propres	74 624	68 812	56 176
Total du passif	$ 128 557	$ 118 762	$ 97 523

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES SIMPLIFIES

(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)

(en italique, montants en euros et selon les normes IFRS)

	Semestre clos le 31 décembre
	2006	2005	2006
	(montants en milliers)
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation :
Résultat net	$ 2 139	$ 2 044	€ 1 686
Amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles	1 189	1 339	924
Charges liées aux rémunérations basées en actions	1 244	1 786	665
Actifs d'impôts différés	867	-	664
Gains / (Pertes) latents sur instruments financiers	( 102)	( 26)	( 75)
Résultat et dépréciation des sociétés mises en équivalence	79	-	60
Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation	(5 977)	(6 870)	(4 316)
Flux nets de trésorerie utilisés pour les opérations d'exploitation	( 561)	(1 727)	( 392)
Flux de trésorerie provenant des opérations d'investissement :
Acquisition d'immobilisations et d'activités	(7 463)	(1 468)	(5 822)
Vente (Achat) d'investissements financiers à court terme	(127)	(7 425)	-
Flux nets de trésorerie utilisés pour les opérations d'investissement	(7 590)	(8 893)	(5 822)
Flux de trésorerie provenant des opérations de financement :
Remboursement en capital sur les contrats de crédit-bail	( 193)	( 274)	( 152)
Exercice d'options et de bons de souscription d'actions	1 933	2 950	1 503
Achat d'actions propres	(1 358)	(4 381)	(1 044)
Flux nets de trésorerie provenant des (utilisés pour les) opérations de financement	382	(1 705)	307
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	1 588	( 972)	( 363)
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(6 181)	(13 297)	(6 270)
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l'ouverture	61 442	61 730	54 469
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture	$ 55 261	$ 48 433	$ 48 199

Présentation des principaux éléments financiers du trimestreclos le 31 décembre 2006Chiffre d'affaires et marge brute

Le chiffre d'affaires du trimestre a augmenté de 27% pour s'élever à 39,4 millions de dollars, contre 31,0 millions de dollars pour le même trimestre de l'exercice précédent. Le chiffre d'affaires exprimé à taux de change constant a augmenté de 21%.

Le chiffre d'affaires par zone géographique est le suivant :

	Trimestre clos le 31 décembre		Croissance	Croissance
	2006	2005	constatée	à taux de
	(en milliers)			change constant
Amérique du Nord	$ 17 905	$ 14 380	25%	25%
Europe	17 657	14 057	26%	14%
Asie Pacifique	3 790	2 597	46%	42%
Chiffre d'affaires total	$ 39 352	$ 31 034	27%	21%

Les ventes de licences ont augmenté de 24% ce trimestre comparées au même trimestre de l'exercice précédent, grâce à la très bonne performance de la ligne de produits de règles métier dans toutes les zones géographiques où la Société opère, et plus particulièrement en Europe. Le chiffre d'affaires des activités de maintenance a augmenté de 15% sur le trimestre, par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Cette croissance est liée à celle de la base installée de clients ILOG.

Le chiffre d'affaires relatif aux prestations de conseil et de formation continue à croître de manière significative, avec une hausse de 49% ce trimestre par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Cette hausse s'explique principalement par l'implémentation d'applications basées sur les BRMS et par l'accompagnement des clients existants. La marge sur les activités de conseil et de formation s'est améliorée, passant de 22% à 23% ce trimestre par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Elle est également supérieure à la marge moyenne de 21% constatée sur l'exercice 2005/2006.Dépenses opérationnelles

L'augmentation de 18% des dépenses opérationnelles ce trimestre par rapport au même trimestre de l'exercice précédent est essentiellement liée au renforcement de l'euro, plus de la moitié des dépenses de la Société étant libellées en euros, ainsi qu'à la hausse des charges de personnel.Au 31 décembre 2006, ILOG comptait 775 employés contre 706 à la même date l'année précédente. Cette croissance des effectifs est harmonieusement répartie sur les différents départements de la Société. Elle est liée à sa croissance et à son besoin de renforcer les fonctions administratives ainsi que les fonctions commerciales.Les dépenses de recherche et développement comprennent ce trimestre un crédit impôt recherche de 1,5 million de dollars, contre 1,0 million de dollars pour le même trimestre de l'exercice précédent. Ce crédit impôt recherche de 1,5 million de dollars a été enregistré en réduction des dépenses de recherche et développement et concerne les frais de recherche encourus sur l'année civile 2006. Impôts

La charge d'impôt du trimestre s'élève à 0,7 million de dollars, contre 0,1 million lors du même trimestre de l'exercice précédent, résultat de la profitabilité du trimestre. La charge d'impôt du trimestre provient essentiellement de la constatation d'un impôt différé actif de 0,6 million de dollars, correspondant à l'utilisation d'une partie du crédit d'impôt de 1,2 million de dollars enregistré à fin juin 2006. Ce crédit d'impôt représentait une reprise d'une partie de la provision pour irrécouvrabilité des impôts différés en France et aux Etats-Unis. En effet, la Société considère plus probable qu'improbable d'utiliser des pertes reportables durant l'exercice en cours.

Présentation des principaux éléments financiers du semestreclos le 31 décembre 2006Chiffre d'affaires et marge brute

Le chiffre d'affaires du semestre a progressé de 22%, passant à 75,1 millions de dollars contre 61,8 millions de dollars pour le même semestre de l'année précédente. Le chiffre d'affaires exprimé à taux de change constant a progressé de 18%.

Le chiffre d'affaires par zone géographique est le suivant :

	Semestre clos le 31 décembre		Croissance	Croissance
	2006	2005	constatée	à taux de
	(en milliers)			change constant
Amérique du Nord	$ 35 586	$ 30 458	17%	17%
Europe	31 655	25 552	24%	15%
Asie Pacifique	7 881	5 759	37%	35%
Chiffre d'affaires total	$ 75 122	$ 61 769	22%	18%

Les ventes de licences ont augmenté de 17%, passant de 30,1 millions de dollars à 35,1 millions de dollars ce semestre, comparées au même semestre de l'année précédente. Cette hausse est avant tout le fruit de la croissance de 32% des ventes de produits de règles métier, croissance réalisée sur l'ensemble des régions où la Société opère. Les ventes de produits d'optimisation ont quant à elles légèrement diminué tandis que les ventes de produits de visualisation ont augmenté de 13%. Sur le semestre, les ventes de produits de BRMS, d'optimisation et de visualisation ont respectivement représenté 51%, 31% et 18% du chiffre d'affaires des licences, à comparer aux 45%, 36% et 19% un an plus tôt.

Le chiffre d'affaires des activités de maintenance a augmenté de 12% sur le semestre par rapport au même semestre de l'exercice précédent, reflétant l'augmentation de la base installée de clients ILOG.

Le chiffre d'affaires relatif aux prestations de conseil et de formation a augmenté de 47%, d'une année sur l'autre. Cette hausse provient d'une promotion accrue de ces services auprès des clients, afin de les aider à développer des applications basées sur les BRMS d'ILOG. La marge des activités de conseil et de formation du semestre s'est améliorée passant de 22% à 23% par rapport au même semestre de l'exercice précédent.Dépenses opérationnelles

L'augmentation de 17% des dépenses opérationnelles ce semestre par rapport à l'exercice précédent est essentiellement liée au renforcement des effectifs, à l'ajustement des salaires, qui a eu lieu sur le second trimestre et au renforcement de l'euro, plus de la moitié des dépenses de la Société étant libellées en euros. Impôts

La charge d'impôt du semestre s'est élevée à 1,0 million de dollars, comparée à 0,2 million l'année précédente, résultat de la profitabilité du semestre. La charge d'impôt du semestre provient essentiellement d'un d'impôt différé de 0,8 million de dollars, correspondant à l'utilisation d'une partie du crédit d'impôt de 1,2 million de dollars enregistré à fin juin 2006. Ce crédit d'impôt représentait une reprise d'une partie de la provision pour irrécouvrabilité des impôts différés en France et aux Etats-Unis. En effet, la Société considère plus probable qu'improbable d'utiliser des pertes reportables durant l'exercice en cours. Bilan et flux de trésorerie

En tenant compte des investissements financiers à court terme, la position globale de trésorerie d'ILOG s'élève à 63,5 millions de dollars au 31 décembre 2006, contre 69,2 millions de dollars au 30 juin 2006. Cette diminution s'explique par une prise de participation de 33% dans Prima Solutions, fournisseur français de plateformes logicielles pour l'assurance, ainsi que par une prise de participation de 35% dans le capital d'un partenaire chinois First Tech.

Les activités d'exploitation ont consommé 0,6 million de dollars, du fait de l'augmentation du besoin en fonds de roulement lié à la croissance de l'activité, compensé en grande partie par la profitabilité du semestre. Les opérations d'investissement réalisées sur le semestre, en excluant les investissements financiers à court terme, se sont élevées à 7,5 millions de dollars pour l'acquisition des deux participations citées préalablement.

La trésorerie nette provenant des activités de financement s'est élevée à 0,4 million de dollars, et inclut le rachat d'actions propres pour 1,4 million de dollars, compensé par la levée d'options de souscription d'actions pour 1,9 million de dollars. Le délai de recouvrement des créances clients est resté stable à 75 jours au 31 décembre 2006, comparé au 30 juin 2006.

Au 31 décembre 2006, les capitaux propres s'élèvent à 74,6 millions de dollars contre 68,8 millions de dollars au 30 juin 2006, soit une augmentation de 5,8 millions de dollars, qui reflète le bénéfice du semestre et l'exercice d'options et de bons de souscription d'actions. Au 31 décembre 2006, la Société avait émis 18 806 381 actions, contre 18 542 133 actions au 30 juin 2006, suite à l'émission de 264 248 actions dans le cadre de la levée d'options de souscription d'actions.Principes comptables

Les états financiers de la Société en U.S. dollars sont établis en conformité avec les principes comptables généralement admis aux Etats-Unis (US GAAP). Les chiffres présentés en euros sont établis en conformité avec les normes internationales de reporting financier (IFRS). En application du Règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, toutes les sociétés cotées sur un marché réglementé en Europe doivent appliquer les normes IFRS dans l'établissement de leurs comptes consolidés pour les exercices commençant à partir du 1er janvier 2005 et les suivants.

L'expression " à taux de change constant " utilisée ci-dessus signifie que les résultats de la période, pour les sociétés du groupe utilisant des devises autres que le dollar, ont été convertis en dollars en utilisant les taux de change de la période précédente. Cette information est donnée afin d'appréhender les performances de la Société sans prendre en compte l'impact des fluctuations des taux de change.

Communiqué de presse pour les actionnaires anglophones

Une version complète du communiqué de presse est disponible en version anglaise.

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