WENDEL INVESTISSEMENT : 2006 : nouvelle ann?e de croissance et d'acquisitions R?sultat net des activit?s du Groupe : 363 ME (+23%) Dividende ordinaire : 1,70E (+21%) Dividende exceptionnel : 0,30E

" Les résultats de l'année confirment la bonne orientation des sociétés du Groupe. Le développement de nos filiales, ainsi que les acquisitions réalisées en 2006 en France et à l'international, montrent l'efficacité du modèle de société d'investissement à caractère industriel et de long terme."

Jean-Bernard Lafonta, Président du Directoire

Nouvelle progression du résultat net des activités : +23%

Le résultat net des activités - qui traduit la performance des sociétés - se monte à 363 M€, en progression de 23% par rapport à 2005. Le résultat non récurrent est de 0 contre 132 M€ en 2005, exercice qui avait enregistré les plus-values liées à la cession de Wheelabrator Allevard. Au total, le résultat net consolidé part du Groupe s'élève à 365 M€.

Le développement international confirme l'efficacité du modèle du Groupe Wendel

Après une année 2005 marquée par un vif développement, Wendel a réalisé en 2006 de nouveaux progrès avec quatre acquisitions, dont trois à l'international.

Il s'agit de Materis, un des leaders mondiaux de la chimie de spécialités pour la construction, de deux sociétés aux Pays-Bas - Stahl, leader mondial des produits de traitement pour le cuir, et AVR, leader néerlandais dans le traitement des déchets – et enfin Deutsch, un des leaders mondiaux dans les connecteurs de haute performance, premier investissement de Wendel aux Etats-Unis.

Ces initiatives prises hors de France renforcent la diversification géographique de Wendel dont le chiffre d'affaires 2006 se répartit de façon équilibrée entre la France (38%), les autres pays d'Europe (30%) et le Reste du Monde (32%) et constituent une étape importante dans l'évolution de Wendel. Le Groupe dispose encore d'une trésorerie mobilisable pour ses investissements de l'ordre de 1Md€.

L'approche industrielle et la concentration des équipes sur le développement à long terme des sociétés contribuent à forger une image spécifique et forte du Groupe. C'est pourquoi, il sera proposé aux actionnaires, lors de l'Assemblée Générale le 4 juin prochain, une simplification de la dénomination sociale de " WENDEL Investissement " en " WENDEL ", mettant ainsi l'accent sur des valeurs industrielles et de long terme enracinées dans 300 ans d'histoire.

Simplification des structures, performance renouvelée et dividende en hausse

L'actif net réévalué s'élève en mars 2007 à 117€ par action contre 109€ en décembre 2006 et 82€ en décembre 2005, soit une progression de 35% par an (dividende réinvesti).

Wendel proposera à ses actionnaires un dividende ordinaire de 1,70€ par action, en hausse de 21%. A ce dividende, s'ajoutera un dividende exceptionnel de 0,30€ par action, portant le dividende global à 2€. Cette augmentation du dividende ordinaire est en ligne avec la politique de distribution de Wendel qui a pour objectif une croissance annuelle moyenne de l'ordre de 15%. Depuis 2002, Wendel aura consacré 1 520M€ à des rachats d'actions, dividendes ordinaires et exceptionnels tout en multipliant sa capitalisation boursière par cinq.

Par ailleurs, Wendel prendra l'initiative de simplifier ses structures de détention du capital en annulant les titres WENDEL Investissement auto-détenus, représentant un peu moins de 10% de son capital. Cela entraine une relution de 11% pour les actionnaires, correspondant à une valeur de l'ordre de 700 M€. Cette opération ira de pair avec le projet de la société familiale SLPS de fusionner avec sa filiale Wendel-Participations, simplifiant ainsi la détention du capital de Wendel et entrainant la suppression de la boucle de participation Solfur. A l'issue de ces opérations qui seront finalisées début juin et qui seront présentées à l'Assemblée Générale le 4 juin prochain, la part du public dans Wendel devrait passer de 53% à 59% tandis que celle de SLPS s'établirait à 34%.

Objectifs 2012

Après avoir démontré sa capacité à réussir en tant que société d'investissement sur le marché français, Wendel se développe à l'international, de manière sélective, afin d'accéder à de nouvelles opportunités. Les investissements réalisés en 2006 et leur évolution encouragent à poursuivre dans cette voie.

Wendel souhaite doubler la valeur du Groupe à l'horizon 2012. Cette ambition repose sur un développement à long terme qui consiste à amplifier la croissance et la rentabilité d'un nombre limité de sociétés de taille significative détenant des positions de leader sur leur marché. L'objectif pour Wendel est d'investir, dans les prochaines années, 3 Mds€ en fonds propres dans des sociétés, non cotées ou cotées, et pour les filiales de Wendel de consacrer 2 Mds€ à leur croissance externe. Il est également envisagé de mettre à l'étude un projet d'introduction en bourse de Bureau Veritas, dont Wendel conserverait le contrôle.

Résultats net des activités