ILOG annonce ses r?sultats pour le troisi?me trimestre de son exercice 2006/2007

ILOG S.A.
BILANS CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(en italique, montants en euros et selon les normes IFRS)

	31 mars	30 juin	31 mars
	2007	2006	2007
(montants en milliers)
Actif
Actif courant :
Trésorerie et équivalents de trésorerie	$ 62 249	$ 61 442	€ 53 088
Investissements financiers à court terme	8 454	7 804	-
Clients, nets	37 029	29 683	27 803
Autres éléments d'actif circulant	9 666	9 330	7 114
Total de l'actif courant	117 398	108 259	88 005
Actif non courant :
Immobilisations nettes	7 548	6 902	5 667
Autres actifs non courants	12 390	3 601	9 460
Total de l'actif non courant	19 938	10 503	15 127
Total de l'actif	$ 137 336	$118 762	€ 103 132
Passif
Passif courant :
Fournisseurs et autres dettes courantes	$ 25 828	$ 24 018	$ 19 152
Dettes financières courantes	255	354	191
Produits constatés d'avance	32 132	24 426	24 130
Total passif courant	58 215	48 798	43 473
Passif non courant :
Dettes financières non courantes	42	210	32
Autres dettes non courantes	1 253	942	1 570
Total passif non courant	1 295	1 152	1 602
Total passif courant et non courant	59 510	49 950	45 075
Capitaux propres:
Capital souscrit et prime d'émission	97 437	92 309	49 683
Actions propres	(8 486)	(6 890)	(6 891)
Report à nouveau et écart de conversion	(11 125)	(16 607)	15 265
Total des capitaux propres	77 826	68 812	58 057
Total du passif	$ 137 336	$118 762	$ 103 132

ILOG S.A.
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(en italique, montants en euros et selon les normes IFRS)

	Neuf mois clos le 31 mars
	2007	2006	2007
(montants en milliers)
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation :
Résultat net	$ 2 932	$ 4 797	€ 2 491
Amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles	2 070	1 967	1 597
Charges liées aux rémunérations basées en actions	1 979	2 126	1 056
Actifs d'impôts différés	1 084	-	818
Gains / (Pertes) latents sur instruments financiers	( 10)	( 110)	( 3)
Résultat et dépréciation des sociétés mises en équivalence	396	-	299
Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation	(1 277)	(2 320)	( 742)
Flux nets de trésorerie provenant des opérations d'exploitation	7 174	6 460	5 516
Flux de trésorerie provenant des opérations d'investissement :
Acquisition d'immobilisations et d'activités	(9 583)	(2 012)	(7 439)
Vente (Achat) d'investissements financiers à court terme	(270)	(7 471)	-
Flux nets de trésorerie utilisés pour les opérations d'investissement	(9 853)	(9 483)	(7 439)
Flux de trésorerie provenant des opérations de financement :
Remboursement en capital sur les contrats de crédit-bail	( 289)	( 387)	( 221)
Exercice d'options et de bons de souscription d'actions	3 149	3 702	2 432
Achat d'actions propres	(1 596)	(5 151)	(1 224)
Flux nets de trésorerie provenant des (utilisés pour les) opérations de financement	1 264	(1 836)	987
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	2 222	34	( 445)
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	807	(4 825)	(1 381)
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l'ouverture	61 442	61 730	54 469
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture	$ 62 249	$ 56 905	$ 53 088

Présentation des principaux éléments financiers du trimestreclos le 31 mars 2007

Chiffre d'affaires et marge brute

Le chiffre d'affaires du trimestre a augmenté de 7%, pour s'élever à 40,0 millions de dollars contre 37,4 millions de dollars pour le même trimestre de l'exercice précédent. Le chiffre d'affaires exprimé à taux de change constant a progressé de 2%.

Le chiffre d'affaires par zone géographique est le suivant :

	Trimestre clos le 31 mars		Croissance	Croissance à taux de
	2007	2006	constatée	change constant
(en milliers)
Amérique du Nord	$ 17 714	$ 18 515	-4%	-4%
Europe	18 238	15 508	18%	7%
Asie Pacifique	4 086	3 359	22%	18%
Chiffre d'affaires total	$ 40 038	$ 37 382	7%	2%

En Amérique du Nord, l'activité a connu une baisse du fait d'un plus faible niveau des ventes de produits d'optimisation, en partie compensé par un bon niveau des ventes de produits de BRMS. Globalement, les ventes combinées de licences et de maintenance des produits de BRMS et de visualisation ont respectivement augmenté de 5% et 23%, alors que les ventes des produits d'optimisation ont diminué de 21%.

Le chiffre d'affaires des prestations de conseil et de formation connaît une croissance continue, avec une hausse de 42% ce trimestre par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Cette augmentation est stable sur les différents trimestres et provient principalement de l'implémentation d'applications basées sur les BRMS et de l'accompagnement des clients existants. La marge des activités de conseil et de formation est de 21% sur le trimestre, en léger retrait par rapport aux 23% observés en moyenne sur les six premiers mois de l'exercice. La conséquence de cette augmentation du chiffre d'affaires des prestations de services, significativement plus forte que celle des licences et de maintenance, est que la marge brute globale est réduite à 74% ce trimestre contre 77% sur les six premiers mois de l'exercice en cours et contre une moyenne de 79% constatée sur l'exercice 2005/2006.

Dépenses opérationnelles

L'augmentation de 7% des dépenses opérationnelles, par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, est essentiellement liée au renforcement de l'euro et à l'augmentation des frais de personnel. Le cours moyen de l'euro par rapport au dollar U.S. était de 1,31 sur le trimestre, comparé à 1,20 sur le même trimestre de l'année dernière, affectant plus de la moitié des dépenses de la Société, qui sont libellées en euros. Au 31 mars 2007, la Société employait 782 personnes contre 729 l'année précédente.

Impôts

La charge d'impôt du trimestre, résultat de la profitabilité du trimestre, s'élève à 0,3 million de dollars. Pour comparaison aucune charge d'impôt n'avait été enregistrée sur la même période de l'exercice précédent. La charge d'impôt du trimestre provient essentiellement de la constatation d'un impôt différé actif, correspondant à l'utilisation d'une partie du crédit d'impôt de 1,2 million de dollars enregistré à fin juin 2006. Ce crédit d'impôt représentait une reprise d'une partie de la provision pour irrécouvrabilité des impôts différés en France et aux Etats-Unis. En effet, la Société considère plus probable qu'improbable d'utiliser des pertes reportables durant l'exercice en cours.

Présentation des principaux éléments financiers des neuf moisclos le 31 mars 2007

Chiffre d'affaires et marge brute

Le chiffre d'affaires sur la période de neuf mois a progressé de 16%, passant à 115,2 millions de dollars contre 99,2 millions de dollars pour la même période de l'année précédente. Le chiffre d'affaires exprimé à taux de change constant a progressé de 12%.

Le chiffre d'affaires par zone géographique est le suivant :

	Neuf mois clos le 31 mars		Croissance	Croissance à taux de
	2007	2006	constatée	change constant
(en milliers)
Amérique du Nord	$ 53 301	$ 48 972	9%	9%
Europe	49 892	41 060	22%	12%
Asie Pacifique	11 967	9 119	31%	28%
Chiffre d'affaires total	$ 115 160	$ 99 151	16%	12%

Le chiffre d'affaires combiné des ventes de licences et de maintenance a augmenté de 8% sur la période de neuf mois, par rapport à la même période de l'exercice précédent. Les ventes des produits de BRMS et de visualisation ont augmenté sur la période, respectivement de 20% et de 12% dans toutes les zones géographiques, alors que la ligne de produits d'optimisation a vu une baisse de ses ventes. Sur la période de neuf mois, les ventes de produits de BRMS, d'optimisation et de visualisation ont respectivement représenté 47%, 33% et 20% du total combiné des ventes de licences et de maintenance, contre 42%, 39% et 19% un an plus tôt.

Le chiffre d'affaires des activités de conseil et formation a augmenté de 45% sur la période de neuf mois par rapport à la même période de l'exercice précédent, reflétant la politique de promotion de ces activités, menée par la Société pour aider ses clients à développer leurs applications avec les BRMS d'ILOG. Sur la période de neuf mois, la marge brute des prestations de services s'est améliorée et est passée à 23%, contre 19% sur la même période de l'exercice précédent.

Dépenses opérationnelles

L'augmentation de 14% des dépenses opérationnelles sur cette période de neuf mois, par rapport à l'exercice précédent, est essentiellement liée au renforcement des effectifs, à l'augmentation annuelle des salaires, effective sur le deuxième trimestre de l'exercice, et au renforcement de l'euro, plus de la moitié des dépenses de la Société étant libellée en euros.

Impôts

La charge d'impôt s'est élevée à 1,3 million de dollars, comparée à 0,2 million sur la même période de l'année précédente, résultat de la profitabilité des neuf mois. La charge d'impôt des neuf mois provient essentiellement d'une charge d'impôt différé de 1,1 million de dollars, correspondant à l'utilisation d'une partie du crédit d'impôt de 1,2 million de dollars enregistré à fin juin 2006. Ce crédit d'impôt représentait une reprise d'une partie de la provision pour irrécouvrabilité des impôts différés en France et aux Etats-Unis. En effet, la Société considère plus probable qu'improbable d'utiliser des pertes reportables durant l'exercice en cours.

Bilan et flux de trésorerie

Comprenant les investissements financiers à court terme, la position globale de trésorerie d'ILOG s'élève à 70,7 millions de dollars au 31 mars 2007, et est supérieure aux 69,2 millions de dollars enregistrés au 30 juin 2006. Cette position de trésorerie ne tient pas compte des 15 millions de dollars qui seront versés pour financer l'acquisition de LogicTools. La légère amélioration de la position de trésorerie est liée aux activités opérationnelles, qui ont fourni 7,2 millions de dollars grâce au bénéfice des neuf premiers mois de l'exercice, ajusté d'éléments significatifs non monétaires comme la charge de stock options, les impôts différés, les produits constatés d'avance, et grâce à un bon recouvrement des créances clients. La trésorerie a également profité de l'exercice de stock options pour 3,1 millions de dollars et de l'impact de la conversion de la trésorerie, majoritairement détenue en euros, en dollars pour 2,2 millions de dollars. Les opérations d'investissement sur la période de neuf mois ont consommé 9,9 millions de dollars, suite à une prise de participation de 33% dans Prima Solutions, fournisseur français de plateformes logicielles pour l'assurance, ainsi que par une prise de participation de 35% dans le capital d'un partenaire chinois First Tech. ILOG a également racheté ses propres actions pour un montant de 1,6 million de dollars.

Au 31 mars 2007, les capitaux propres s'élèvent à 77,8 millions de dollars, soit une augmentation de 9 millions de dollars par rapport au 30 juin 2006, qui reflète principalement le bénéfice de la période de neuf mois et l'exercice d'options et de bons de souscription d'actions. Au 31 mars 2007, la Société avait émis 18 965 207 actions, contre 18 542 133 au 30 juin 2006, suite à l'émission de 423 074 actions dans le cadre de la levée d'options et de bons de souscription d'actions.

Principes comptables

Les états financiers de la Société en U.S. dollars sont établis en conformité avec les principes comptables généralement admis aux Etats-Unis (US GAAP). Les chiffres présentés en euros sont établis en conformité avec les normes internationales de reporting financier (IFRS). En application du Règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, toutes les sociétés cotées sur un marché réglementé en Europe doivent appliquer les normes IFRS dans l'établissement de leurs comptes consolidés pour les exercices commençant à partir du 1er janvier 2005 et les suivants.

L'expression " à taux de change constant " utilisée ci-dessus signifie que les résultats de la période, pour les sociétés du groupe utilisant des devises autres que le dollar, ont été convertis en dollars en utilisant les taux de change de la période précédente. Cette information est donnée afin d'appréhender les performances de la Société sans prendre en compte l'impact des fluctuations des taux de change.

Communiqué de presse pour les actionnaires anglophones
Une version complète du communiqué de presse est disponible en version anglaise.

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