Fininfo / Note en r?ponse ? la note d'information d?pos?e par la soci?t? Financi?re Jeulin

DEPOT D'UN PROJET DE NOTE D'INFORMATION PAR FININFO

EN REPONSE A LA NOTE D'INFORMATION DEPOSEE PAR LA SOCIETE FINANCIERE JEULIN MISE A LA DISPOSITION DU PUBLIC A L'OCCASION DE L'OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT SIMPLIFIEE VISANT LES ACTIONS DE LA SOCIETE FININFO INITIEE PAR FINANCIERE JEULIN

Le présent communiqué de presse est publié en application des dispositions de l'article 231-26 du Règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers (" l'AMF ").

L'offre publique d'achat simplifiée et le projet de note d'information de Financière Jeulin ainsi que le projet de note en réponse de FININFO S.A. restent soumis à l'examen de l'AMF.

En application du Titre III du Livre II et plus particulièrement des articles 233-1 2° et 233-3 du Règlement général de l'AMF, HSBC et Oddo Corporate Finance ont déposé le 10 juillet 2007 auprès de l'AMF, pour le compte de la société Financière Jeulin, société par actions simplifiée au capital social de 82 246 200 euros, inscrite au RCS de Paris sous le numéro 498 740 562, dont le siège social est situé 1, rue Vernier 75017 Paris, (ci-après "FINANCIERE JEULIN" ou l' "Initiateur"), un projet d'offre publique d'achat simplifiée visant les titres de la société Fininfo, société anonyme à conseil d'administration au capital social de 2.585.244 euros, inscrite au RCS de Paris sous le numéro 323 874 289, dont le siège social est situé 5 boulevard Montmartre 75002 Paris, et dont les actions sont admises aux négociations sur le compartiment B du marché Eurolist by Euronext TM sous le code ISIN FR0000039075 (ci-après "FININFO" ou la "Société").

L'Initiateur s'est engagé irrévocablement auprès de l'AMF à offrir aux actionnaires FININFO, la possibilité d'acheter la totalité de leurs actions FININFO, au prix unitaire de 16,60 euros par action dans les conditions décrites dans son projet de note d'information (ci-après l'"Offre").

HSBC et Oddo Corporate Finance sont établissements présentateurs de l'Offre, étant entendu que seul HSBC garantit, conformément aux dispositions de l'article 231-13 du Règlement général de l'AMF, la teneur et le caractère irrévocable des engagements pris par l'Initiateur dans le cadre de l'Offre.

L'Offre porte sur la totalité des actions de la Société non détenues par l'Initiateur au jour de l'ouverture de l'Offre, soit 6 316 340 actions ordinaires, étant entendu que sur ce nombre 1 197 746 actions seront apportées par Amber Master Fund (ci-après " Amber Fund ") à

FINANCIERE JEULIN au plus tard dans les trois jours de la date de déclaration de conformité et 213 734 actions seront apportées par la Famille Jeulin à FINANCIERE JEULIN au plus tard 30 septembre 2007, auxquelles viendront éventuellement s'ajouter les actions émises en exercice d'options de souscription attribuées par FININFO, soit un maximum de 201 280 actions ordinaires de la Société si l'ensemble des options étaient exercées avant la clôture de l'Offre et les actions émises en conséquence, apportées à l'Offre. La société FININFO a indiqué à l'Initiateur qu'elle n'apporterait pas les actions d'auto-détention à l'Offre soit 9 606 actions au 30 juin 2007 représentant 0.1% du capital de FININFO.

Conformément à l'article 231-16 du Règlement général de l'AMF, FINANCIERE JEULIN a publié dans la Tribune en date du 12 juillet un communiqué reprenant les principales caractéristiques de l'Offre. La note d'information en réponse est disponible sur les sites Internet de FININFO (www.FININFO.fr) et de l'AMF (www.amf-france.org) et peut être obtenue sans frais auprès de FININFO, 91-93, avenue François Arago – 92739 NANTERRE CEDEX et du service des titres de FININFO assuré par HSBC 109, avenue des Champs-Élysées 75419 Paris Cedex 08.

L'Offre sera réalisée selon la procédure simplifiée conformément aux dispositions des articles 233-1 et suivants du Règlement général de l'AMF et sa durée serait de 10 jours de négociation au moins.

1. Avis motivé du conseil d'administation de FININFO

Conformément aux dispositions de l'article L.231-19 du Règlement général de l'AMF, un conseil d'administration de FININFO s'est tenu le 16 juillet 2007 aux fins de rendre un avis motivé sur l'intérêt que présente l'Offre pour la Société, ses actionnaires et ses salariés. L'extrait du procès-verbal de cette réunion contenant l'avis motivé du conseil d'administration est le suivant :

" Le conseil prend acte des conclusions de la procédure d'information et consultation du Comité d'Entreprise réuni extraordinairement les 3 et 10 juillet 2007. Lors de ces réunions pour lesquelles il a été régulièrement convoqué, le Comité d'Entreprise s'est prononcé favorablement i) sur le projet de cession du pôle Information Financière de FININFO à TELEKURS ii) sur le projet d'offre publique d'achat simplifié lancée sur le groupe FININFO.

Au vu de ces éléments et après en avoir délibéré, le conseil d'administration estime à l'unanimité que le projet d'offre correspond à l'intérêt de FININFO, à celui de l'activité Information Financière et de l'activité Connaissance Inter-entreprise, des salariés et des actionnaires de FININFO et donne, à l'unanimité, son avis favorable sur le projet d'Offre. Il approuve, par ailleurs, à l'unanimité, le projet de note d'information en réponse y afférent.

Par ailleurs, le Conseil d'Administration décide, à l'unanimité, de recommander aux actionnaires pour bénéficier d'une liquidité immédiate dans des conditions équitables, d'apporter leurs actions Fininfo à l'offre de FINANCIERE JEULIN.

Pour se conformer aux engagements pris dans le cadre des accords TELEKURS, le conseil décide également après délibération, à l'unanimité, de ne pas apporter à l'Offre les 9 606 actions auto-détenues par la Société.

Le conseil prend acte de ce que les administrateurs détenant plus d'actions que le nombre d'actions requis par les statuts, ont décidé d'apporter ces actions excédentaires à l'Offre.

Le conseil d'administration décide enfin, à l'unanimité, de donner tous pouvoirs au Président du conseil d'administration pour finaliser et signer le projet de note d'information en réponse à l'Offre et prendre toutes dispositions utiles pour mettre en oeuvre les présentes décisions. "

2. Conclusion du rapport de l'expert indépendant

Le cabinet Détroyat Associé a été mandaté en qualité d'expert indépendant par le président du conseil d'administration de la Société le 5 mars 2007 et confirmé dans sa mission lors du conseil d'administration du 27 juin 2007 et du 6 juillet 2007 aux fins d'apprécier le caractère équitable (i) du prix offert aux actionnaires de FININFO dans le cadre de l'Offre et éventuellement pour le Retrait Obligatoire (ii) du prix de cession de FININFO par FINANCIERE JEULIN à TELEKURS (iii) du prix de cession du pôle Connaissance Inter-Entreprise par TELEKURS à FINANCIERE JEULIN (iv) du prix de cession du Pôle Information Financière à TELEKURS dans l'hypothèse ou FINANCIER JEULIN n'obtiendrait pas 95% des droits de vote et du capital de FININFO et (v) des conditions du réinvestissement d'Amber Fund au capital de FINANCIERE JEULIN.

Dans son rapport en date du 16 juillet 2007, l'expert indépendant conclut que : "

Sur le prix de 16,60 € pour l'Offre et éventuellement pour l'OPRO

Le prix d'Offre de 16.60 € est supérieur de 4.30 € à la valeur à laquelle nous aboutissons par la sommes des valorisations des fonds propres de chacun des pôles, qui ressort à 12.30 €/action. Il extériorise ainsi une prime de 35% sur cette valeur. En retenant pour chacun des pôles le critère de valorisation le plus élevé, soit pour le pôle Information Financière les transactions comparables, pour le pôle Connaissance Inter-entreprises les comparables boursiers, pour le pôle Presse le DCF et pour Montmartre Finance le prix de cession négocié, on aboutit à une valeur de Fininfo de 202.3 M€ soit 15.40 € par action, inférieur au prix d'Offre. En conséquence, nous estimons qu'à la date du présent rapport le prix de 16.60 € par action Fininfo proposé dans le cadre de l'offre publique d'achat simplifiée, qui sera éventuellement suivie, d'une offre publique de retrait et d'un retrait obligatoire, est équitable pour les actionnaires minoritaires.

Sur le prix de cession par Financière Jeulin, à l'issue de la procédure de retrait obligatoire, de 100% des titres Fininfo à Telekurs pour 217.737.452 €, dans l'hypothèse où à l'issue de l'Offre le seuil de 95% du capital et des droits de vote de Fininfo serait atteint

Dans le cas où à l'issue de l'Offre, le seuil de 95% du capital et des droits de vote de Fininfo serait atteint, Financière Jeulin cèderait, après réalisation du Retrait Obligatoire et radiation de la cote de l'action Fininfo, l'intégralité des actions Fininfo à Telekurs pour un prix unitaire de 16.60 €, soit un montant identique à celui de l'Offre. Nous estimons que la cession par Financière Jeulin de l'intégralité des actions composant le capital de Fininfo à Telekurs pour un montant de 16.60 € est équitable du point de vue des actionnaires minoritaires, car il est identique à celui qui leur est proposé pour l'Offre.

Sur le prix de cession par Telekurs pour 137.873.910 € des pôles Connaissance Inter-entreprises, Presse et Montmartre Finance, à Financière Jeulin simultanément à la cession décrite au paragraphe précédent

Dans le cas où le seuil de 95% du capital et des droits de vote de Fininfo serait atteint, et simultanément à la cession décrite au paragraphe précédent, Fininfo alors détenue à 100% par Telekurs cèderait les pôles Connaissance Inter-entreprises, Presse et Montmartre Finance à Financière Jeulin pour un prix de 137.9M€. Nous estimons la valeur de ces pôles à 119 M€. En conséquence, la cession des activités rétrocédées pour un prix de 137.9 M€ ne ferait pas apparaître de sous-évaluation et ne constituerait pas pour Financière Jeulin un avantage auquel les actionnaires minoritaires de Fininfo n'auraient pas accès. Le prix de cession de 137.9 M€ est donc équitable pour les actionnaires minoritaires.

Sur le prix de cession pour 81.807.240 € du pôle Information Financière à Telekurs, dans l'hypothèse où à l'issue de l'Offre le seuil de 95% du capital et des droits de vote de Fininfo ne serait pas atteint

Dans le cas où le seuil de 95% du capital et des droits de vote de Fininfo ne serait pas atteint, Fininfo apporterait le pôle Information Financière à une société qui serait cédée à Telekurs pour une valeur de 81.8 M€. Nous estimons que la valeur des fonds propres de ce pôle est de 42.2 M€. En conséquence, le prix de 81.8 M€ est équitable pour les actionnaires minoritaires de Fininfo. Il convient toutefois de souligner que cette cession impliquerait pour Fininfo un coût fiscal estimé à 15 M€, qui réduirait, pour les actionnaires minoritaires qui n'auraient pas apporté leurs actions à l'Offre, la valeur de l'action Fininfo de 1.14 €. Dans ce cas de figure, l'actif net réévalué de l'action cotée en bourse serait égal au montant de la cession du pôle Information Financière net de fiscalité (soit 66.8 M€) auquel il conviendrait de rajouter la valeur des autres pôles que nous avons valorisés à 119 M€, soit un montant total de 186 M€ ou 14.18 € par action.

Sur le réinvestissement d'Amber Fund dans Financière Jeulin

Nous estimons que la participation d'Amber Fund au capital de Financière Jeulin est nécessaire pour le financement de l'Offre. Par ailleurs, Amber Fund ne va bénéficier d'aucun complément de prix de vente ou avantage particulier à l'occasion de ce réinvestissement qui ne crée pas de rupture de l'égalité entre actionnaires. Il est donc équitable du point de vue des actionnaires minoritaires de Fininfo. "

3. Mise à disposition des documents relatifs au projet d'offre

Le projet de note d'information de l'Initiateur est disponible sur le site Internet de l'AMF (www.amf-france.org) et peut être obtenu gratuitement auprès de Financière Jeulin 1 rue Vernier 75017 Paris ou auprès d'HSBC 109, avenue des Champs-Elysées 75149 Paris Cedex 8 ou encore de Oddo Corporate Finance 12, boulevard de la Madeleine 75009 Paris.

La projet de note d'information en réponse est disponible sur les sites Internet de FININFO (www.FININFO.fr) et de l'AMF (www.amf-france.org) et peut être obtenue sans frais auprès de FININFO, 91-93, avenue François Arago – 92739 NANTERRE CEDEX et du service des titres de FININFO assuré par HSBC 109, avenue des Champs-Élysées 75419 Paris Cedex 08.

Conformément aux dispositions de l'article 231-28 du Règlement général de l'AMF, les informations relatives aux caractéristiques notamment juridiques, comptables et financières de FINANCIERE JEULIN et de FININFO seront déposées auprès de l'AMF.

Le document " Informations relatives à la société FINANCIERE JEULIN ", sera disponible sur le site Internet de l'AMF (www.amf-france.org) et pourra être obtenue sans frais, au plus tard la veille de l'ouverture de l'offre, auprès de FINANCIERE JEULIN 1, rue Vernier 75 017 PARIS et auprès des banques présentatrice HSBC France 109, Avenue des Champs Elysées 75419 Paris Cedex 08 et Oddo Corporate Finance 12, Boulevard de la Madeleine 75440 Paris Cedex 09.

Le document " Informations relatives à la société FININFO ", sera disponible sur le site Internet de FININFO (www.FININFO.fr) et sur celui de l'AMF (www.amf-france.org) et pourra être obtenue sans frais, au plus tard la veille de l'ouverture de l'offre, auprès de FININFO, 91-93 avenue François Arago – 92739 NANTERRE CEDEX et du service des titres de FININFO assuré par HSBC 109, avenue des Champs-Élysées 75419 Paris Cedex 08. Un avis sera publié, au plus tard la veille de l'ouverture de l'offre publique d'achat simplifiée, dans un quotidien financier de diffusion nationale pour informer le public des modalités de mise à disposition de ces informations.

Contact FININFO :

Gérard Jeulin, Président Directeur Général.

Dominique Leblanc, Directeur Général Délégué.

Tel : 33 (0) 1.47.29.47.29