GENERALE DE SANTE : résultats semestriels 2009

Résultats à fin juin 2009


Paris, 30 juillet 2009

- Chiffre d'affaires : en croissance de + 2,8%, dont + 2,3% de croissance organique.

- Résultat Opérationnel Courant: en baisse de - 10,3%

La marge d'exploitation (7,0% en 2009 vs 8,0% en 2008) est impactée par :

- l'insuffisante progression tarifaire qui ne compense pas l'inflation des coûts d'exploitation malgré les efforts continus de maîtrise des charges ;

- la hausse des loyers et des amortissements.

+-----------------------------------+--------------+------------+--------------+
|              En ME                |Fin Juin 2009 | Variation  |Fin juin 2008 |
+-----------------------------------+--------------+------------+--------------+
|Chiffre d'affaires                 |      1 053,1 |      +2,8% |      1 024,5 |
+-----------------------------------+--------------+------------+--------------+
|Excédent Brut d'Exploitation (EBE) |        132,8 |      -3,6% |        137,7 |
+-----------------------------------+--------------+------------+--------------+
|Résultat Opérationnel Courant      |         73,9 |     -10,3% |         82,4 |
+-----------------------------------+--------------+------------+--------------+
|En % du Chiffre d'affaires         |         7,0% |- 1,0 point |         8,0% |
+-----------------------------------+--------------+------------+--------------+
|Résultat Opérationnel              |         73,7 |      -9,1% |         81,1 |
+-----------------------------------+--------------+------------+--------------+
|Résultat net part du Groupe        |           24 |      -6,6% |         25,7 |
+-----------------------------------+--------------+------------+--------------+
|Bénéfice net par action (en E)     |         0,43 |      -8,5% |         0,47 |
+-----------------------------------+--------------+------------+--------------+

Activité - Le chiffre d'affaires consolidé à fin juin 2009 s'élève à 1 053,1 ME contre 1 024,5 ME pour la même période de 2008.

+---------------------------+-----------+-----------+--------------------+--------+--------+--------------------+
|          En ME            |   2009    |   2008    |Variation 2009/2008 |T2 2009 |T2 2008 |Variation 2009/2008 |
+---------------------------+-----------+-----------+--------------------+--------+--------+--------------------+
|                           |à fin juin |à fin juin |                    |        |        |                    |
+---------------------------+-----------+-----------+--------------------+--------+--------+--------------------+
|Ile de France              |     401,2 |     391,6 |              +2,5% |  199,5 |  196,1 |              +1,7% |
+---------------------------+-----------+-----------+--------------------+--------+--------+--------------------+
|Rhône Alpes                |     157,1 |     132,9 |             +18,2% |   80,3 |   66,4 |             +20,9% |
+---------------------------+-----------+-----------+--------------------+--------+--------+--------------------+
|Nord                       |     112,4 |     104,9 |              +7,1% |   56,4 |   52,7 |              +7,0% |
+---------------------------+-----------+-----------+--------------------+--------+--------+--------------------+
|Provence Alpes Côte d'Azur |       120 |     117,2 |              +2,4% |   59,8 |   58,4 |              +2,4% |
+---------------------------+-----------+-----------+--------------------+--------+--------+--------------------+
|Autres régions en France   |     226,6 |     222,4 |              +1,9% |  112,1 |  110,8 |              +1,2% |
+---------------------------+-----------+-----------+--------------------+--------+--------+--------------------+
|Italie                     |      35,8 |      55,5 |             -35,5% |     18 |     28 |             -35,7% |
+---------------------------+-----------+-----------+--------------------+--------+--------+--------------------+
|Chiffre d'Affaires Publié  |   1 053,1 |  1 024,50 |              +2,8% |  526,1 |  512,4 |              +2,7% |
+---------------------------+-----------+-----------+--------------------+--------+--------+--------------------+
|Dont : - Organique         |   1 010,5 |     988,1 |              +2,3% |  503,2 |  491,3 |              +2,4% |
+---------------------------+-----------+-----------+--------------------+--------+--------+--------------------+
|- Variations de périmètre  |      42,6 |      36,4 |                  - |   22,9 |   21,1 |                  - |
+---------------------------+-----------+-----------+--------------------+--------+--------+--------------------+

Au cours du second trimestre 2009, l'activité Soins et Services Hospitaliers France affiche une progression de + 2,8% en croissance organique qui se décompose de la manière suivante :

- un effet prix de + 0,5%
- un effet volume/mix de + 2,3%.

Les variations de périmètre résultent de l' acquisition de la clinique de Saint Victor (santé mentale) près de Saint-Etienne intervenue au second trimestre 2009, des cliniques de la Francilienne et de l'Orangerie dans l'est de la région parisienne et du Centre Hospitalier Privé de la Loire à Saint-Etienne intervenus en septembre 2008 ; ainsi que des cessions intervenues au cours du 1er semestre 2009, notamment de la clinique Hartmann et du Parc Saint Lazare (Beauvais).

Au total, l'activité Soins et Services Hospitaliers France affiche une croissance de +4,9% sur le second trimestre 2009.

L'évolution du chiffre d'affaires en Italie (-35,7% au second trimestre 2009) est la conséquence des cessions des cliniques en Toscane au cours du 4ème trimestre 2008.

Résultats - La baisse du résultat opérationnel de 81,1 ME à 73,7 ME est principalement expliquée par l'évolution du résultat opérationnel courant, à savoir :

- l'insuffisante progression tarifaire qui ne compense pas l'inflation des coûts d'exploitation malgré les efforts continus de maîtrise des charges ;
- la hausse des loyers et des amortissements.

Le résultat net (part du groupe) passe de 25,7 ME en 2008 à 24,0 ME en 2009.

Endettement - La dette financière nette IFRS atteint 1 014,5 ME à fin juin 2009 (contre 913,0 ME fin décembre 2008).

Pour mémoire, l'endettement net IFRS à fin juin 2008 ressortait à 1 080,3 ME.

Prochains rendez-vous :
Publication du résultat à fin septembre le 29 octobre 2009

Générale de Santé est coté sur Eurolist d'Euronext Paris (anciennement Premier Marché) depuis juin 2001 et fait partie de l'indice Midcac. Ses actions sont éligibles au SRD. Premier Groupe privé de soins et services à la santé, Générale de Santé compte 20 000 salariés dont 6 500 infirmier(e)s et 3 800 aides soignant(e)s dans plus de 200 établissements et centres. Avec 5 200 praticiens, elle représente la première communauté libérale de France. Générale de Santé couvre l'ensemble de la chaîne de soins : médecine-chirurgie-obstétrique, cancérologie, soins de suite et de réadaptation, santé mentale et soins à domicile. Générale de Santé développe une offre de soins originale associant excellence médicale, efficience de l'organisation et qualité humaine ; il offre une prise en charge globale avec un accompagnement personnalisé, avant, pendant et après l'hospitalisation, qui prenne en compte toutes les dimensions du patient ; il participe aux missions de service public de santé et au maillage sanitaire du territoire.

Code ISIN et Euronext Paris : FR0000044471

Site Internet : www.generale-de-sante.fr

Relations Investisseurs/Analystes :
Emmanuel de Geuser
Tél. + 33 (0)1 53 23 14 89
[email protected]

Relations Presse :
Gérard Benedetti
Tél. + 33 (0) 1 53 23 14 47
[email protected]

ETAT DU RESULTAT GLOBAL

+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                             |        |  1er   |Semestre |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|COMPTE DE RESULTAT ( en millions d'euros )                   |   2008 |   2008 |    2009 |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|CHIFFRE D'AFFAIRES                                           |1 983.8 |1 024.5 | 1 053.1 |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Frais de personnel et participation des salariés             |(894.1) |(451.0) | (468.4) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Achats consommés                                             |(396.6) |(205.0) | (205.1) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Autres charges et produits opérationnelles                   |(238.6) |(122.2) | (125.3) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Impôts et taxes                                              |(107.6) | (54.1) |  (54.1) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Loyers                                                       |(117.3) | (54.5) |  (67.4) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Excédent brut d'exploitation                                 |  229.6 |  137.7 |   132.8 |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Amortissements                                               |(114.8) | (55.3) |  (58.9) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Résultat opérationnel courant                                |  114.8 |   82.4 |    73.9 |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Coûts des restructurations                                   | (20.0) |  (2.2) |   (3.4) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Résultat de la gestion du patrimoine immobilier et financier |   65.6 |    0.9 |     3.2 |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Perte de valeurs des écarts d'acquisition                    |        |        |         |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Autres produits & charges                                    |   45.6 |  (1.3) |   (0.2) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Résultat opérationnel                                        |  160.4 |   81.1 |    73.7 |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Coût de l'endettement financier brut                         | (74.8) | (38.2) |  (29.2) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie        |    2.3 |    1.2 |     0.6 |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Coût de l'endettement financier net                          | (72.5) | (37.0) |  (28.6) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Autres produits financiers                                   |    2.3 |    1.9 |     0.5 |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Autres charges financières                                   |  (5.2) |  (2.6) |   (2.5) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Autres produits et charges financiers                        |  (2.9) |  (0.7) |   (2.0) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Impôts sur les résultats                                     |    5.1 | (15.8) |  (16.8) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Résultat des mises en équivalence                            |        |        |         |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Bénéfice de l'exercice                                       |   90.1 |   27.6 |    26.3 |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                             |        |        |         |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Produits et charges non comptabilisés en résultat            |        |        |         |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|- Engagement de retraite                                     |    2.5 |        |         |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|- Juste valeur des instruments financiers de couverture      | (23.2) |   14.1 |   (5.5) |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|- Ecarts de conversion                                       |  (0.2) |        |         |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|- Effets fiscaux des produits e t charges                    |    6.6 |  (4.9) |     1.9 |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|RESULTAT GLOBAL DE L'EXERCICE                                |   75.8 |   36.8 |    22.7 |
+-------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+

+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+
|                                                                     |     |1er  |Semestre |
+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+
|VENTILATION DU BENEFICE DE L'EXERCICE ( en millions d'euros )        |2008 |2008 |    2009 |
+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+
|Résultat net part du Groupe                                          |87.2 |25.7 |    24.0 |
+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+
|Intérêts minoritaires                                                | 2.9 | 1.9 |     2.3 |
+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+
|Bénéfice de l'exercice                                               |90.1 |27.6 |    26.3 |
+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+
|RESULTAT NET PAR ACTION (en Euros)                                   |1.59 |0.47 |    0.43 |
+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+
|RESULTAT NET DILUE PAR ACTION (en Euros)                             |1.59 |0.47 |    0.43 |
+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+
|                                                                     |     |     |         |
+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+
|                                                                     |     | 1er |Semestre |
+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+
|VENTILATION DU RESULTAT GLOBAL DE L'EXERCICE ( en millions d'euros ) |2008 |2008 |    2009 |
+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+
|Résultat net part du Groupe                                          |72.9 |34.9 |    20.4 |
+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+
|Intérêts minoritaires                                                | 2.9 | 1.9 |     2.3 |
+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+
|Bénéfice global de l'exercice                                        |75.8 |36.8 |    22.7 |
+---------------------------------------------------------------------+-----+-----+---------+

BILAN CONSOLIDE - ACTIF

+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|           ( en millions d'euros )            |31-12-2007 |31-12-2008 |30-06-2009 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                              |           |           |           |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Goodwill                                      |     648.6 |     723.4 |     725.2 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Autres immobilisations incorporelles          |       7.3 |      15.9 |      17.3 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Immobilisations corporelles                   |     960.7 |     962.5 |     950.7 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Participations dans les entreprises associées |       1.3 |       0.9 |       0.9 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Autres actifs financiers non courants         |      33.0 |      32.1 |      29.9 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Impôts différés actifs                        |      34.8 |      54.6 |      45.2 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                              |           |           |           |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|ACTIFS NON COURANTS                           |   1 685.7 |   1 789.4 |   1 769.2 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                              |           |           |           |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Stocks                                        |      35.0 |      38.4 |      35.6 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Clients et autres créances d'exploitation     |     179.9 |     174.8 |     193.6 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Autres actifs courants                        |      94.8 |     124.4 |     173.7 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Actif d'impôt exigible                        |      11.6 |       2.8 |       2.3 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Actifs financiers courants                    |       4.9 |       3.2 |       3.7 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Trésorerie et équivalents de trésorerie       |           |           |           |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Actifs détenus en vue de la vente             |      84.8 |       3.1 |       1.3 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                              |           |           |           |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|ACTIFS COURANTS                               |     411.0 |     346.7 |     410.2 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                              |           |           |           |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|TOTAL ACTIFS                                  |   2 096.7 |   2 136.1 |   2 179.4 |
+----------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+

BILAN CONSOLIDE - PASSIF

+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|              ( en millions d'euros )                |31-12-2007 |31-12-2008 |30-06-2009 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                                     |           |           |           |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Capital social                                       |      41.1 |      42.2 |      42.2 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Prime d'émission                                     |      50.8 |      61.5 |      61.5 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Réserves consolidées                                 |     304.9 |     309.5 |     315.4 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Résultat net part du groupe                          |      45.6 |      87.2 |      24.0 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Capitaux propres part du groupe                      |     442.4 |     500.4 |     443.1 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Intérêts minoritaires                                |       9.6 |      10.0 |      10.4 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|TOTAL CAPITAUX PROPRES                               |     452.0 |     510.4 |     453.5 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Emprunts et dettes financières                       |     871.4 |     847.1 |     899.8 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Prov. pour retraite et autres avantages au personnel |      29.5 |      29.6 |      30.7 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Provisions non courantes                             |      26.0 |      39.5 |      32.1 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Autres passifs non courants                          |      16.3 |      36.3 |      40.6 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Impôts différés passifs                              |      84.4 |      72.2 |      70.4 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|PASSIFS NON COURANTS                                 |   1 027.6 |   1 024.7 |   1 073.6 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Provisions courantes                                 |      21.2 |      17.8 |      16.0 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Fournisseurs                                         |     166.6 |     196.4 |     207.6 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Autres passifs courants                              |     270.2 |     305.4 |     304.8 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Passifs d'impôt exigible                             |       3.5 |      26.5 |      13.4 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Dettes financières courantes                         |      47.8 |      45.0 |      90.6 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Découvert bancaire                                   |      35.5 |       6.8 |      18.6 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Passifs liés aux actifs détenus en vue de la vente   |      72.3 |       3.1 |       1.3 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|PASSIFS COURANTS                                     |     617.1 |     601.0 |     652.3 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                                     |           |           |           |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|TOTAL PASSIFS                                        |   2 096.7 |   2 136.1 |   2 179.4 |
+-----------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDE

+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|                                                           |        |      |         | RESULTATS  |           |         |             |         |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|                                                           |        |      |         |DIRECTEMENT |           |         |             |         |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|                                                           |        |      |         |ENREGISTRES |           |CAPITAUX |             |         |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|                                                           |        |      |         |EN CAPITAUX |  RESULTAT | PROPRES |    INTERETS |CAPITAUX |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|( en millions d'euros )                                    |CAPITAL |PRIME |RESERVES |    PROPRES | GLOBAL DE | PART DU |MINORITAIRES | PROPRES |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|                                                           |        |      |         |        (1) |L'EXERCICE |  GROUPE |             |         |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|                                                           |        |      |         |            |           |         |             |         |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Capitaux propres au 31 décembre 2007                       |   41.1 | 50.8 |   310.2 |      (5.3) |      45.6 |   442.4 |         9.6 |   452.0 |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|                                                           |        |      |         |            |           |         |             |         |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Augmentation de capital (y compris frais nets d'impôts)... |    1.1 | 10.7 |      -- |         -- |        -- |    11.8 |          -- |    11.8 |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Actions propres (2)                                        |     -- |   -- |   (0.6) |         -- |        -- |   (0.6) |          -- |   (0.6) |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Stocks options et actions gratuites                        |     -- |   -- |     1.3 |         -- |        -- |     1.3 |          -- |     1.3 |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Affectation du résultat N-1                                |     -- |   -- |    45.6 |         -- |    (45.6) |      -- |          -- |      -- |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Distribution de dividendes (y compris précompte)           |     -- |   -- |  (27.4) |         -- |        -- |  (27.4) |       (2.7) |  (30.1) |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Variation de périmètre                                     |     -- |   -- |      -- |         -- |        -- |      -- |         0.2 |     0.2 |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Résultat global de l'exercice                              |     -- |   -- |      -- |     (14.3) |      87.2 |    72.9 |         2.9 |    75.8 |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|                                                           |        |      |         |            |           |         |             |         |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Capitaux propres au 31 décembre 2008                       |   42.2 | 61.5 |   329.1 |     (19.6) |      87.2 |   500.4 |        10.0 |   510.4 |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|                                                           |        |      |         |            |           |         |             |         |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Augmentation de capital (y compris frais nets d'impôts)... |     -- |   -- |      -- |         -- |        -- |      -- |          -- |      -- |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Actions propres (2)                                        |     -- |   -- |   (9.4) |         -- |        -- |   (9.4) |          -- |   (9.4) |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Stocks options et actions gratuites                        |     -- |   -- |     1.0 |         -- |        -- |     1.0 |          -- |     1.0 |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Affectation du résultat N-1                                |     -- |   -- |    87.2 |         -- |    (87.2) |      -- |          -- |      -- |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Distribution de dividendes (y compris précompte)           |     -- |   -- |  (69.3) |         -- |        -- |  (69.3) |       (1.2) |  (70.5) |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Variation de périmètre                                     |     -- |   -- |      -- |         -- |        -- |      -- |       (0.7) |   (0.7) |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Résultat global de l'exercice                              |     -- |   -- |      -- |      (3.6) |      24.0 |    20.4 |         2.3 |    22.7 |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|                                                           |        |      |         |            |           |         |             |         |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+
|Capitaux propres au 30 juin 2009                           |   42.2 | 61.5 |   338.6 |     (23.2) |      24.0 |   443.1 |        10.4 |   453.5 |
+-----------------------------------------------------------+--------+------+---------+------------+-----------+---------+-------------+---------+

+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                                  |31-12-2007 |31-12-2008 |30-06-2009 |
+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                                  |           |           |           |
+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|Dividendes par actions (en E y compris précompte) |      8.02 |       0.5 |      1.25 |
+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|(2) Nombre d'actions propres                      |           |    53 346 |   773 668 |
+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+

(1) ETAT CONSOLIDE DES PRODUITS ET CHARGES RECONNUS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

+-------------------------------------------------------------+-----------+-------------+-----------+--------------+-----------+
|                                                             |           |Produits et  |           | Produits et  |           |
+-------------------------------------------------------------+-----------+-------------+-----------+--------------+-----------+
|( en millions d'euros )                                      |31-12-2007 |charges 2008 |31-12-2008 |      charges |30-06-2009 |
+-------------------------------------------------------------+-----------+-------------+-----------+--------------+-----------+
|                                                             |           |             |           |1er sem. 2009 |           |
+-------------------------------------------------------------+-----------+-------------+-----------+--------------+-----------+
|                                                             |           |             |           |              |           |
+-------------------------------------------------------------+-----------+-------------+-----------+--------------+-----------+
|Ecarts de conversion                                         |     (0.1) |       (0.2) |     (0.3) |           -- |     (0.3) |
+-------------------------------------------------------------+-----------+-------------+-----------+--------------+-----------+
|Ecarts actuariels relatifs aux engagements de retraite       |     (6.7) |         1.6 |     (5.1) |           -- |     (5.1) |
+-------------------------------------------------------------+-----------+-------------+-----------+--------------+-----------+
|Juste valeur des instruments financiers de couverture        |       1.5 |      (15.7) |    (14.2) |        (3.6) |    (17.8) |
+-------------------------------------------------------------+-----------+-------------+-----------+--------------+-----------+
|Produits et charges reconnus directement en capitaux propres |     (5.3) |      (14.3) |    (19.6) |        (3.6) |    (23.2) |
+-------------------------------------------------------------+-----------+-------------+-----------+--------------+-----------+

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE ET DE FLUX DE FINANCEMENT

+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                                                                |        |  1er   |Semestre |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|( en millions d'euros )                                                                         |   2008 |   2008 |    2009 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Résultat net de l'ensemble consolidé                                                            |   90.1 |   27.6 |    26.3 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Amortissements                                                                                  |  114.8 |   55.3 |    58.9 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Autres produits et charges                                                                      | (45.6) |    2.4 |     0.2 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Quote-part du résultat net dans les entreprises associées                                       |     -- |     -- |      -- |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Autres produits et charges financiers                                                           |    2.9 |  (0.4) |     2.0 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Coût de l'endettement financier net                                                             |   72.5 |   37.0 |    28.6 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Impôt sur les résultats                                                                         |  (5.1) |   15.8 |    16.8 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                                                                |        |        |         |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Excédent Brut d'Exploitation                                                                    |  229.6 |  137.7 |   132.8 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                                                                |        |        |         |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Eléments non cash dont dotations et reprises provisions (transactions sans effet de trésorerie) |    3.5 |  (2.7) |   (4.4) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Autres produits et charges payés                                                                |  (9.7) |  (2.7) |   (4.5) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Variation autres actifs et passifs non courants                                                 |  (5.2) |  (3.9) |   (0.5) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                                                                |        |        |         |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net & impôts                   |  218.2 |  128.4 |   123.4 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                                                                |        |        |         |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Impôts sur les bénéfices payés                                                                  |  (4.1) |    2.6 |  (19.3) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Variation du besoin en fonds de roulement                                                       |   39.2 | (13.7) |  (43.7) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                                                                |        |        |         |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|FLUX NET GENERE PAR L'A CTIVITE : (A)                                                           |  253.3 |  117.3 |    60.4 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                                                                |        |        |         |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Investissements corporels et incorporels                                                        |(131.7) | (59.4) |  (51.7) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Désinvestissements corporels et incorporels                                                     |  177.1 |        |     5.6 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Acquisitions d'entités                                                                          | (58.9) | (27.7) |  (20.1) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Cessions d'entités                                                                              |   52.5 |    6.6 |     7.3 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Dividendes reçus des sociétés non consolidées                                                   |    1.0 |    0.6 |     0.4 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                                                                |        |        |         |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|FLUX NET LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS : (B)                                             |   40.0 | (79.9) |  (58.5) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                                                                |        |        |         |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Augmentation de capital : (a)                                                                   |   11.8 |     -- |      -- |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Augmentation de capital des filiales souscrite par des tiers (b)                                |     -- |     -- |      -- |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Distribution exceptionnelle de primes d'émission ©                                              |     -- |     -- |      -- |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Dividendes versés aux actionnaires GDS : (d)                                                    | (27.4) | (27.4) |  (69.3) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées : E                                   |  (2.7) |  (0.7) |   (1.2) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Intérêts financiers nets versés : (f)                                                           | (72.5) | (36.7) |  (28.6) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Frais sur émission d'emprunt : (g)                                                              |  (1.1) |  (0.1) |      -- |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Flux avant endettement : (h) =(A+B+a+b+c+d+e+f+g)                                               |  201.4 | (27.5) |  (97.2) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Augmentation des dettes financières : (i)                                                       |  103.4 |   74.9 |    99.0 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Remboursement des dettes financières : (j)                                                      |(276.1) | (33.0) |  (13.6) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                                                                |        |        |         |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|FLUX NET LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT : (C) = a + b + c + d + e + f + g + i + j            |(264.6) | (23.0) |  (13.7) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                                                                |        |        |         |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE : ( A + B + C )                                                |   28.7 |   14.4 |  (11.8) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Trésorerie à l'ouverture                                                                        | (35.5) | (35.5) |   (6.8) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Trésorerie à la clôture                                                                         |  (6.8) | (21.1) |  (18.6) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                                                                |        |        |         |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Endettement net à l'ouverture                                                                   |1 001.3 |1 001.3 |   913.0 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|                                                                                                |        |        |         |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Flux avant endettement : (h)                                                                    |(201.4) |   27.5 |    97.2 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Capitalisation locations financières                                                            |   33.9 |   18.4 |    13.5 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Immobilisation des frais d'émission d'emprunt                                                   |    3.5 |    1.8 |     1.8 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Biens destinés à la vente                                                                       |  (9.2) |  (7.8) |   (1.8) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Juste valeur des instruments financiers de couverture                                           |   15.7 | (14.1) |     3.6 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Variation de périmètre et autres                                                                |   69.2 |   53.2 |  (12.8) |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Endettement net à la clôture                                                                    |  913.0 |1 080.3 | 1 014.5 |
+------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+---------+

Copyright Hugin

Information réglementée :
Type : Nouvelle information
Thème(s):
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente - Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires


Ce communiqué de presse est diffusé par Hugin. L'émetteur est seul responsable du contenu de ce communiqué.