Développée dans les années 1930 par l`Américain Elliott, cette méthode reprend des éléments de la théorie de Dow (l`inventeur du Dow Jones), selon laquelle les marchés connaissent des phases de flux et de reflux. Mais ces vagues, répétitives dans leur forme, ne le sont ni dans leur durée, ni dans leur amplitude. A partir de là, Elliott a bâti une théorie qui s`appuie sur le nombre d`or (1,618). Une vague ascendante qui s`est développée en cinquante jours corrigera ainsi à la baisse en trente et un jours (5o : 1,618). Etantentendu que, dans un marché haussier, les cours évoluent en trois vagues de hausse, entrecoupées par deux vagues de baisse. Toute la difficulté est de savoir dans quelle vague on se trouve. L`un des grands « elliottistes » (nous tairons son nom) considéraitainsi que le krach d`octobre 1987 était le pointde départ d`une vaste correction à Wall Street...

`Les vagues d`elliot ont été inventé par Ralph Nelson Elliott , il a fait une découverte étonnante: il a trouvé que le comportement des traders évoluait selon des figures facilement reconnaissables. Ces figures portent le nom de vagues en raison de leur forme caractéristique.Cette découverte remonte aux années 1930.Les vagues reflètent en fait le comportement tantôt optimiste, tantôt pessimiste des opérateurs.Elliott a ainsi découvert l`existence de 13 types de vagues différentes, et il a passé beaucoup de son temps à recenser ces figures graphiques et à les caractériser de manière très rigoureuse au travers de règles et de lignes directrices. Ses ouvrages de référence sont:- ``Le principe des vagues`` (1938)- Les articles du Financial World (1939)- ``Nature`s law - Le secret de l`univers`` (1946).Depuis, ces écrits ont été repris par R.R.PRECHTER, Jr dans de nombreux ouvrages de compilation.`

La valeur ajoutée est une notion comptable qui permet de mesurer La richesse créée par l`activité de l`entreprise et qui est ensuite partagée entre les salariés (la masse salariale), l`Etat (les impôts et taxes divers), les prêteurs (les frais financiers et commissions) et les actionnaires (le bénéfice net, distribué ou placé en réserve). La valeur ajoutée se définitcomme la différence entre le chiffre d`affaires, d`une part, et les consommations de matières premières, les achats de marchandises et autres charges générales de l`entreprise (hors masse salariale, impôts et taxes, frais financiers et charges exceptionnelles), d`autre part. De fait, la valeur ajoutée constitue une sorte de marge bénéficiaire qui vient couvrir des coûts souvent fixes. D`ailleurs, dans certaines entreprises à la structure de coût très rigide, le bénéfice d`exploitation (bénéfice avant frais financiers et impôts) d`un exercice correspond à peu près au taux de valeur ajoutée observé au cours des exercices antérieurs appliqué au chiffre d`affaires de l`exercice en cours, dont on déduit la masse salariale et les amortissements observés lors de l`exercice précédent. A l`échelle d`un pays, la somme des valeurs ajoutées des entreprises qui y sont établies correspond au produit intérieur brut (PIB)

C`est une action dont te rendement est supérieur à la rémunération des emprunts d`Etat à dix ans. Le rendement de l`OAT à dix ans, baromètre du marché obligataire, s`établissait, début octobre, autourde4,5 %. Une valeur dont le rendement est supérieur d`au moins i pointa celui de l`OATestdonc considérée par le marché comme une valeur de rendement. Parmi ces valeurs de rendement, on trouve généralement les sociétés des secteurs de l`immobilier et de la bancassurance qui distribuent une part importante de leurs bénéfices à leurs actionnaires, mais aussi certaines sociétés industrielles dont l`activité n`est pas très gourmande en capitaux. Pour les investisseurs intéressés parle rendement, il devient particulièrement important de sélectionnerles actions susceptibles d`offrir un bon rendement non seulementgrâce à une hausse des bénéfices, mais aussi grâce à une augmentation de la proportion des bénéfices distribués aux actionnaires, ratio appelé taux de distribution ou pay-out

Le prix d`un warrant ou d`une option négociée sur le Monep est composé de la somme de sa « valeur intrinsèque »et de sa « valeur temps ». La valeur intrinsèque correspond à la valeur réelle du warrant ou de l`option, c`est-à-dire du bénéfice qui serait obtenu de son exercice immédiat. Elle dépend donc de l`écart entre le prix d`exercice et le cours de l`actifsupport. La valeur intrinsèque doit être positive (pour un call si le cours est supérieur et pour un put s`il est inférieur) ou nulle (dans les cas inverses). Ce raisonnement ne s`applique toutefois qu`aux warrants et options de type américain, qui peuvent être exercés à tout moment et non pas seulement à échéance, comme pour les produits de type européen

1) Valeur de l`action déterminée par la valeur actuelle de la somme des flux de dividendes futurs. 2) Différence entre le cours et le prix d`exercice d`un bon, d`une option ou d`un warrant.

(ou valeurà la casse): valeur intrinsèque d`une affaire dans l`hypothèse où l`on réaliserait d`un coup ses actifs. Au bilan, cette valeur à casser est donnée par la situation nette au passif. L`actif net réel peut avoir une valeur bien supérieure. Pour une Sicav, c`est la valeur de son portefeuille calculée chaque jour d`après les cours de Bourse.

Capitalisation d`un OPCVM ou valeur de la part à une date de clôture annuelle, trimestrielle, mensuelle. Elle est obtenue en divisant l`actif net du fonds par le nombre de parts en circulation.

Investissement permettant d`être à l`abri en cas de crise financière ou de forte dépression des marchés. Un tel instrument aurait la vertu de s`apprécier en permanence. L`or, la terre, l`immobilier, les œuvres d`art sous leurs formes physiques sont souvent considérés, à tort, comme des valeurs refuges.

La durée de vie d`un warrant ou d`une option est une variable de son prix aussi importante que sa volatilité. Elle correspond au nombre de jours qui restent à courir jusqu`à l`échéance. Plus cette échéance est éloignée et plus l`investisseur a de chances d`atteindre son objectif. La valeur temps fait donc varier le prix du produit selon sa durée de vie restante. Le jourde l`échéance, en revanche, elle devient nulle. Il est à noter également qu`elle ne se réduit pas de manière linéaire, mais d`autant plus vite que l`échéance se rapproche. Le temps joue donc contre les warrants et les options

Ce concept assigne à des disponibilités une valeur temps liée à la rémunération qu`elle pourrait obtenir sur le marché de l`argent au jour le jour ou à un terme fixé.

```La validité d`un ordre définit la période pendant laquelle il peut être exécuté.Il existe trois types de validité : - jour, où l`ordre est valable jusqu`à la fin de la séance. - révocation, où l`ordre est valable jusqu`à la liquidation.- autre, où l`ordre est valable jusqu`à une date à définir qui ne peut toutefois se situer au-delà de la liquidation.```

Indicateur mesurant la sensibilité de la valeur du warrant par rapport à ta volatilité. Autrement dit, plus te véga est élevé, plus le prix du warrant sera sensible à la fluctuation de la volatilité .

Vente sur le RM ou sur les marchés conditionnels. Le vendeur s`engage à livrer des titres ou un contrat à une certaine échéance sans les posséder. Il devra, pour tenir son engagement, se les procurer en les achetant sur le marché au jour de l`échéance sauf s`il décide de déboucler sa position plus tôt ou de se faire reporter

Doit être apposé par la COB sur tout document publié sous la responsabilité d`un émetteur lors d`un appel public à l`épargne. La commission veille à ce que tous les investisseurs disposent des éléments nécessaires à leur choix au moment de participer à une opération financière et en particulier, une description claire de l`opération proposée

La volatilité mesure l`amplitude desvariations d`une action, d`un marché ou encore d`une sicav. Elle estcalculée sur une période donnée et permet ainsi d`apprécier la régularité des performances d`un fonds d`investissement. Elle est fréquemment indiquée sur les plaquettes d`information ou dans les palmarès des fonds. Plus la volatilité est élevée, moins la performance obtenue a de chances de se reproduire sur d`autres périodes. En matière de statistiques, la volatilité est un écart-type qui mesure le risque de dispersion de la rentabilité par rapport à la moyenne des rentabilités. La volatilité traduit ainsi l`instabilité, plutôtque le risque, liée à la rentabilité de la sicav

Mesure de fluctuation d`un actif financier par rapport à la fluctuation du marché. Cette donnée est déterminante pour l`analyse et le suivi des investissements