SR TELEPERFORMANCE : Croissance 2004 sup?rieure au march? - Pr?visions 2005 r?vis?es ? la hausse.

- Le chiffre d'affaires consolidé s'élève, en données publiées, à 952,8 Millions d'Euros,

en hausse de 10,4 %.

A données comparables, le chiffre d'affaires du Groupe affiche sur l'ensemble de ses activités une croissance de 11,7 %, dont 12,6 % pour la Division Centres de Contacts.

- Le résultat d'exploitation (EBITA) ressort à 77,4 Millions d'Euros en hausse de 17 % par rapport à 2003.

L'amélioration du taux de marge opérationnelle du Groupe, qui a atteint 8,1 % sur l'année, contre 7,8 % en 2003, et 6,9 % au 30 juin 2004, est liée d'une part au retour à la croissance qui s'est accélérée sur la deuxième partie de l'année et plus particulièrement sur le 4ème trimestre,

mais également à la rapidité des mesures qui ont été prises par le Groupe pour adapter sa structure aux nouvelles conditions du marché (effet de la " Do Not Call List " notamment).

(*) avant dépréciation du Goodwill et plus-value sur cession de titres

- Le résultat net, part du groupe, avant éléments non récurrents et amortissements des écarts d'acquisition, s'élève à 42,1 ME, contre 37,7 ME en 2003, en progression de 12 %.

- Après amortissement des écarts d'acquisition et éléments non-récurrents, le résultat net, part du groupe, s'établit à 39,3 ME contre 23,9 ME en 2003, en augmentation de 64 %.

- La forte croissance constatée sur la fin de l'année a pesé sur le Cash Flow Disponible du Groupe en augmentant ponctuellement le besoin en fonds de roulement.
Celui-ci ressort à 17,9 ME contre 30,7 ME.

Les principaux faits marquants de 2004 sont :

1. La fin des cessions concernant les Marketing Services, qui, à fin 2004, représentent moins de 3 % de l'activité globale.

2. La croissance de la réception de contacts dans le mix d'activité. Au global, la proportion sera de 59 % à fin 2004.

3. Le maintien de la diversification clients (Top 5 représente 16 %)

4. La répartition des moyens de production majoritairement " domestiques ", le réseau de sites délocalisés représentant 15 % des stations de travail du Groupe et offrant aux clients de SR.Teleperformance des choix variés en fonction des capacités linguistiques et des bassins d'emplois.

5. Une ligne de service en phase avec les besoins de la relation client :

a. Acquisition de clients 37,1 %

b. Services clients 42,3 %

c. Support technique 14,0 %

d. Etudes de marchés 2,6 %

e. Recouvrement de créances 2,2 %

f. Autres 2,0 %

En synthèse à fin 2004, SR.Teleperformance est le Numéro 2 mondial des centres de contacts outsourcés avec 3 % de part de marché.

Ce marché connaît une reprise de croissance de l'ordre de 6 % et des perspectives de l'ordre de +10 % annuel pour les 5 prochaines années (IDC). Il reste cependant fragmenté (TOP 10 = 22,5 %), et SR.Teleperformance apparaît en cette fin d'année 2004 comme étant l'un des consolidateurs les plus compétitifs.

POINT SUR LES IFRS

Un communiqué détaillant les conséquences chiffrées du passage aux normes IFRS sur les principaux agrégats du bilan d'ouverture ainsi que sur le bilan et le compte de résultat de l'exercice 2004 sera diffusé le 15 juin prochain, après finalisation de l'audit actuellement mené par les commissaires au comptes.

Les principales divergences qui ont été identifiées concernent les points suivants :

- Impacts sur les capitaux propres d'ouverture 2004

. Charges différées

Il s'agit essentiellement des frais de démarrage d'activité, actuellement portés à l'actif du bilan en charges à répartir et qui ne remplissent pas les critères de définition d'un actif selon les IFRS.

Le montant net de ces frais au 1er janvier 2004 s'élève à 1,5 Million d'Euros.

. Avantages du Personnel

Les engagements de retraite ont été évalués au titre de l'exercice 2004 en conformité avec
les normes IFRS. Ce changement de méthode a eu un impact positif de 0,1 Million d'Euros sur les capitaux propres d'ouverture.

- Impacts sur la présentation du bilan d'ouverture 2004

. Charges différées

Les frais d'émission engagés en décembre 2003 dans le cadre de l'Oceane actuellement inscrits à l'actif du bilan doivent être reclassés en moins de la valeur comptable de l'emprunt.

Le montant de ces frais au 1er janvier 2004 s'élève à 2,3 Millions d'Euros.

. Présentation séparée

En application de l'IAS40 et de l'IFRS 5, il doit être procédé à la présentation sur une rubrique séparée au niveau du bilan d'ouverture :

- des immeubles de placement, dont le montant résiduel au 1er janvier 2004 est de 3,4 Millions d'Euros

- des actifs et passifs détenus en vue d'être cédés.

Ce retraitement portera sur les immeubles de placement et les activités de Marketing Services, qui ont été cédés au cours de l'exercice 2004.

- Impacts sur le compte de résultat 2004

. Ecarts d'acquisition

Les écarts d'acquisition ne seront plus amortis sur une durée de vingt ans. Ils continueront à faire l'objet d'un test de dépréciation annuel.

Celui-ci sera réalisé selon les modalités de l'IAS 36 révisé.

Le montant des amortissements qui ont été pratiqués au titre de l'exercice 2004, hors test de dépréciation, est de 13,8 Millions d'Euros.

. Charges différées

. Frais de démarrage d'activité

L'incidence nette sur l'EBITA du retraitement des charges différées représente un montant de +0,1 MiIlion d'Euros.

. Frais d'émission de l'Oceane

La charge étalée comptabilisée en 2004 figure en Frais Financiers et non en Résultat d'Exploitation.

Ce retraitement a pour effet d'augmenter sur l'exercice 2004 l'EBITA de
0,8 Million d'Euros.

. Plan de souscription d'actions du 27 juin 2004

La norme IFRS 2 -paiements en actions- préconise la comptabilisation en Frais de Personnel, calculés sur une base actuarielle, des avantages accordés au titre de plans d'options.

Ce principe s'applique au plan d'options de souscription mis en œuvre en juin 2004.

L'impact sur l'exercice 2004 est de 0,3 Million d'Euros (représentant le coût sur le second semestre 2004).

. Frais refacturés

Les frais refacturés ne rentrent pas dans le chiffre d'affaires. Seule la marge réalisée sur ces opérations est maintenue.

Ce retraitement a eu pour conséquence de minorer le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2004 de 1,5 Million d'Euros.

- Normes IAS32 et 39

Comme l'autorise IFRS1 –Première adoption, les normes relatives aux instruments financiers seront appliquées depuis le 1er janvier 2005, sans présentation de données comparatives pour 2004.

Les domaines concernés par des changements éventuels de traitement comptable portent sur :

. L'Oceane émis en décembre 2003, dont la comptabilisation selon les normes IFRS aurait pour conséquence de diminuer la partie Dette Financière et d'augmenter sur la durée de l'emprunt la charge financière correspondant à la composante Capitaux Propres.

Ce retraitement n'aurait aucune incidence sur l'EBITA.

. Les instruments de couverture

. Les engagements de rachat d'actions auprès des actionnaires minoritaires

La comptabilisation d'éventuels engagements répondant aux normes IFRS aurait
pour conséquence d'augmenter les Dettes Financières et le Résultat Net, part groupe.

Elle n'aurait aucune incidence sur l'EBITA.

Les objectifs 2005 REVUS A LA HAUSSE

1. Une forte dynamique de croissance sur le 1er Trimestre 2005

Le chiffre d'affaires consolidé du 1er trimestre 2005 s'établit, à données publiées, à 256,5 Millions d'Euros, en progression de + 30 %.

Hors effet de change, il s'établit à 260,8 Millions d'Euros, soit une croissance de + 32 %.

A données comparables, le chiffre d'affaires consolidé affiche une croissance de + 12,5 %.

Les principaux facteurs, qui expliquent cette excellente performance, sont les suivants :

- Une activité soutenue du marché dans les principales zones géographiques

- Des gains de parts de marché sur la concurrence

- L'atteinte du rythme de croisière des grands contrats signés.

2. Objectifs du 1er Semestre 2005

(1 E = 1,30 USD)

- Les objectifs du 1er semestre sont les suivants :

- Un chiffre d'affaires compris entre 540 à 545 millions d'Euros :

. +24 % par rapport au 1er semestre 2004,

. +11 % à données comparables.

- Des ratios de profitabilité en progression par rapport à 2004 :

EBITA compris entre 7,5 % et 8 % contre 6,7 % en 2004, représentant une amélioration comprise entre +12 % et +20 %

- Un résultat net courant(*), part groupe, compris :

- hors incidence IFRS : entre 21 et 21,5 Millions d'Euros
contre 17,4 millions d'Euros en 2004

- en normes IFRS (**) : entre 20,7 et 21,2 Millions d'Euros
contre 17,1 millions d'Euros en 2004.

(*) avant dépréciation du goodwill et plus-value sur cession de titres

(**) hors application des normes IAS32 et 39 3. Objectifs annuels

(1 E = 1,30 USD)

- Les objectifs pour l'année 2005 sont les suivants:

- Un chiffre d'affaires de l'ordre de 1 110 millions d'Euros, soit +17 % contre +12 % initialement prévu

- Des ratios de profitabilité en progression par rapport à 2004

EBITA : 8,5 % contre 8,1 % en 2004

- Un résultat net courant(*), part groupe, compris :

- hors incidence IFRS : +/-51 Millions d'Euros