Paris, le 8 septembre 2005
Augmentation des revenus dans toutes les composantes
Résultat net part du groupe en hausse de 25%
- Produit Net Bancaire 4 066 millions d'euros +7% (vs 1S04)([1])
- Résultat brut d'exploitation 1 458 millions d'euros +13% (vs 1S04)
- Résultat net part du groupe 757 millions d'euros +25% (vs 1S04)
- Ratio Tier one 8,5 %
Le 7 septembre 2005 sous la Présidence de Philippe dupont, se sont réunis successivement le Conseil d'administration de Natexis Banques Populaires et le Conseil d'administration de la Banque Fédérale des Banques Populaires. Ils ont respectivement examiné les comptes du 1er semestre 2005 de Natexis Banques Populaires et du groupe banque populaire.
Commentant ces résultats, le Président Philippe dupont a déclaré :
" Au premier semestre 2005, notre Groupe a connu une nouvelle et forte hausse de ses performances opérationnelles. Toutes les composantes ont apporté une contribution significative à ces très bons résultats qui traduisent la pertinence d'une stratégie largement fondée sur la croissance organique. Ils confirment aussi la puissante dynamique de développement à l'œuvre dans tous les métiers du Groupe. Ils soulignent notre capacité à mener de front, dans la durée, une amélioration régulière de nos positions concurrentielles et un renforcement constant de notre structure financière"
([1]) Sauf mention contraire, les variations indiquées dans ce communiqué sont calculées par comparaison des chiffres 1S05 présentés en normes IFRS y compris IAS 32-39 et IFRS 4, conformément à la réglementation européenne et sur la base des normes et informations disponibles au 01.01.05, aux chiffres 1S04 présentés en normes IFRS hors IAS 32-39 et IFRS 4.
Ces chiffres ont été revus par les commissaires aux comptes du Groupe Banque Populaire et de Natexis Banques Populaires.
GROUPE BANQUE POPULAIRE
RESULTATS CONSOLIDES Du 1er semestre 2005
Le produit net bancaire du Groupe en 2004 s'élève à 4 066 millions d'euros, en hausse de 7%. Toutes les composantes du Groupe ont contribué à cette progression. Les activités des Banques Populaires([2]) assurent 64% du PNB consolidé.
Entre le 31 décembre 2004 et le 30 juin 2005, les encours de crédits clientèle ont progressé de 8% à 129,9 milliards d'euros. L'épargne gérée totale atteint 200,9 milliards d'euros au 30 juin 2005.
Le Groupe a maintenu sa politique de maîtrise des charges. Les charges d'exploitation progressent de 4,2% à 2 608 millions d'euros. Ces chiffres traduisent un accroissement maîtrisé à la fois dans les Banques Populaires et chez Natexis Banques Populaires. Le coefficient d'exploitation connaît une nouvelle amélioration à 64,2% (-1,8 point sur un an).
Le résultat brut d'exploitation atteint ainsi 1 458 millions d'euros, en progression de 13%.
Le coût du risque s'élève à 178 millions d'euros, en baisse significative (-29%) par rapport au premier semestre 2004. Rapporté aux risques de crédit pondérés, il s'établit à 23 points de base contre 36 pb en moyenne sur les cinq derniers semestres.
Le résultat d'exploitation ressort à 1 280 millions d'euros (+23%).
L'augmentation de la charge fiscale, à 443 millions d'euros contre 380 millions d'euros au 1S04, provient essentiellement de la hausse des résultats.
Le résultat net (avant minoritaires) atteint ainsi 849 millions d'euros, en progression de 28%.
Après 92 millions d'euros d'intérêts minoritaires, le résultat net part du groupe s'établit à 757 millions d'euros contre 605 millions d'euros au 1S04, soit une augmentation de 25%.
La rentabilité des fonds propres (ROE après impôt)(2) annualisée ressort à 13,5%.
La structure financière du Groupe demeure très solide. Les fonds propres réglementaires totaux atteignent 17 684 millions d'euros (+9% par rapport au 1er janvier 2005), dont 13 677 millions d'euros de noyau dur (+11%).
Le ratio Tier one s'élève à 8,5% et se situe à l'un des niveaux les plus élevés du secteur.
(1) Dans le présent communiqué de presse, les Banques Populaires désignent les 22 Banques Populaires (20 Banques Populaires régionales, la Casden Banque Populaire et le Crédit Coopératif), le Crédit Maritime Mutuel, la SBE et la BICEC.
(2) Le ROE est calculé sur la base du résultat net part du groupe au 30 juin 2005 (annualisé) et des capitaux propres d'ouverture (part du groupe) au 1er janvier 2005, en excluant les gains latents ou différés au 1er janvier 2005 et les distributions réalisées sur la période.
Compte de résultat consolidé du Groupe Banque Populaire
1er semestre 2005
| M E | 1S05 | 1S04 (1)(2) | Variation |
| Produit net bancaire | 4 066 | 3 793 | 7% |
| · Charges d'exploitation | (2 608) | (2 504) | |
| Résultat brut d'exploitation | 1 458 | 1 290 | 13% |
| · Coût du risque | -178 | -251 | |
| Résultat d'exploitation | 1 280 | 1 038 | 23% |
| · Quote-part des sociétés mises en équivalence | 5 | 2 | |
| · Gains ou pertes nets sur autres actifs | 7 | 4 | |
| · Variation de valeur des écarts d’acquisition | - | - | |
| Résultat avant impôt | 1 292 | 1 044 | 28% |
| · Impôt | -443 | -380 | |
| Résultat net | 849 | 664 | 28% |
| · Intérêts minoritaires | -92 | -58 | |
| Résultat net part du Groupe | 757 | 605 | 25% |
(1) Normes IFRS hors IAS 32-39, IFRS 4
(2) A des fins de comparabilité, le reclassement des intérêts sur actions préférentielles, des intérêts minoritaires en PNB, a été réalisé également sur le premier semestre 2004.
Incidence IFRS
L'impact des normes IFRS sur les comptes consolidés du Groupe Banque Populaire et de Natexis Banques Populaires a fait l'objet d'un communiqué de presse spécifique en date du 21 avril 2005.
Les principaux impacts des nouvelles normes sont les suivants :
¨ Les fonds propres d'ouverture (Tier one) du Groupe Banque Populaire au 1er janvier 2005 sont en légère baisse de 3% (par rapport au 31 décembre 2004) à 12,3 milliards d'euros. Les incidences les plus importantes portent sur l'application du coût amorti, les provisions épargne logement, les provisions collectives et la réévaluation des actifs financiers en juste valeur.
¨ L'application des normes IAS 32-39 a eu un impact très limité sur le PNB des Banques Populaires au premier semestre 2005. Les retraitements ont porté principalement sur l'application du coût amorti, l'annulation des reprises de provisions sur titres de placement et le traitement de certains éléments de couverture. La constitution d'une provision au titre des engagements futurs attachés aux plans/comptes épargne logement (PEL-CEL) a eu un impact très limité sur le PNB. Cela reste toutefois l'élément le plus susceptible de créer de la volatilité sur les résultats futurs des Banques Populaires.
¨ Pour Natexis Banques Populaires, les principaux impacts de l'application des normes IAS 32-39 et IFRS 4 sur le PNB concernent la prise en compte des plus-values latentes sur le portefeuille de capital investissement et l'élimination des plus-values relatives au portefeuille d'actions propres. Le reclassement de la provision pour égalisation du sous-ensemble Coface relève pour sa part de l'application des normes IFRS applicables en 2004.
Par ailleurs, conformément à la recommandation du CNC 2004-R03 relatif au format des états publiables des entreprises relevant du CCLRF, les éléments exceptionnels et les gains et pertes sur actifs immobilisés ont été reclassés dans les postes de PNB et charges auxquels ils se rapportent.
Globalement, l'application de la juste valeur est de nature à accroître la volatilité des résultats, en particulier au niveau de Natexis Banques Populaires.
Les banques populaires([1])
1er semestre 2005
Au premier semestre 2005, le produit net bancaire s'établit à 2 594 millions d'euros, en progression de 5%. La part des commissions dans le PNB, soit 33%, est stable par rapport aux années précédentes.
Entre le 30 juin 2004 et le 30 juin 2005, les encours de crédits clientèle ont progressé de 8% à 93,6 milliards d'euros. La plus forte progression résulte de la hausse des crédits à l'habitat (+13%).
L'épargne bilantielle s'accroît de 7% sur la même période et atteint 81,9 milliards d'euros. L'épargne financière progresse de 6% à 57,7 milliards d'euros.
Les Banques Populaires ont accéléré leur dynamique d'expansion sur le segment des particuliers, qui compte désormais 6 millions de clients(2). Elles ont également conforté leurs très bonnes positions auprès des professionnels et des PME, marchés sur lesquels le Groupe confirme son leadership.
Les charges d'exploitation s'élèvent à 1 686 millions d'euros, en hausse de 3,8%. Cette augmentation intègre les investissements de développement et de rationalisation mis en œuvre dans les Banques Populaires, en particulier en informatique et dans le domaine commercial.
Les Banques Populaires ont poursuivi une politique ambitieuse d'expansion de leur réseau commercial, qui s'est traduite par l'ouverture de 68 nouvelles agences (65 en net) au cours du semestre.
Le nombre total des implantations a été ainsi porté à 2 757 agences au 30 juin 2005.
Le coefficient d'exploitation connaît une nouvelle amélioration. Il diminue de 0,8 point sur un an et demeure, à 65%, l'un des meilleurs coefficients d'exploitation des banques de détail en France.
Le résultat brut d'exploitation atteint 909 millions d'euros, en hausse de 8%.
Le coût du risque s'élève à 168 millions d'euros, en baisse de 7%. Cette baisse reflète à la fois l'amélioration de l'environnement en matière de risques de crédit et les progrès constants réalisés par les Banques Populaires dans la gestion de leurs expositions. Le taux de couverture des encours douteux par les provisions individualisées et collectives ressort à 80% au 30 juin 2005 et témoigne de la politique prudente de couverture mise en œuvre.
Le résultat d'exploitation progresse de 12% à 740 millions d'euros.
Le résultat net part du groupe des Banques Populaires s'inscrit en hausse de 17% à 476 millions d'euros.
([1]) Les Banques Populaires désignent les 22 Banques Populaires (20 Banques Populaires régionales, la Casden Banque Populaire et le Crédit Coopératif), le Crédit Maritime Mutuel, la SBE et la BICEC.
(2) Ce chiffre n'inclut pas les 2,6 millions de salariés clients de Natexis Interépargne.
Compte de résultat des banques populaires 1er semestre 2005
| M E | 1S05 | 1S04(1) | Variation |
| Produit net bancaire | 2 594 | 2 466 | 5% |
| · Charges d'exploitation | (1 686) | (1 623) | |
| Coefficient d’exploitation | 65.0% | 65.8% | -0.8 pt |
| Résultat brut d'exploitation | 909 | 842 | 8% |
| · Coût du risque | -168 | -181 | |
| Résultat d'exploitation | 740 | 662 | 12% |
| · Quote-part des sociétés mises en équivalence | 1 | -3 | |
| · Gains ou pertes sur autres actifs | 9 | 1 | |
| · Variation de valeur des écarts d’acquisition | - | - | |
| Résultat avant impôt | 751 | 659 | 14% |
| · Impôts | -262 | -243 | |
| Résultat net | 489 | 416 | 17% |
| · Intérêts minoritaires | -13 | -10 | |
| Résultat net part du groupe | 476 | 407 | 17% |
(1) Normes IFRS hors IAS 32-39, IFRS 4
NATEXIS BANQUES POPULAIRES
1er semestre 2005
Très bonne progression de l'activité – Baisse significative du coût du risque – Forte hausse du résultat net
Produit net bancaire 1 491 millions d'euros +12% (vs 1S04)(1)
Résultat brut d'exploitation 541 millions d'euros +24% (vs 1S04)
Résultat net part du groupe 346 millions d'euros +47% (vs 1S04)
Résultat net par action (annualisé) 14,3 euros
Le Produit net bancaire des pôles, à 1 469 millions d'euros, affiche une hausse de 13% par rapport au premier semestre 2004.
Grandes clientèles, financements et marchés
Le Corporate France a enregistré une très forte activité commerciale, avec une croissance des encours moyens de 8%, et bénéficie ainsi de la réorganisation intervenue en 2004. La forte concurrence sur les marges auprès de la grande clientèle entraîne un retrait de 8% du PNB qui s'établit à 184 millions d'euros.
Le PNB de l'International, à 62 millions d'euros, s'inscrit en hausse de 2%. Cette direction a connu une forte progression de son activité commerciale au cours du semestre, notamment auprès des grandes entreprises internationales.
Avec un PNB de 53 millions d'euros, soit une augmentation de 15%, les Matières premières ont réalisé un très bon semestre. Ce résultat est principalement dû au montage d'opérations génératrices de commissions plus élevées et à la très bonne contribution des activités Energie et Métaux. Les encours moyens ont progressé de manière significative (+23%).
Dans les Financements structurés et marchés, l'évolution a été favorable pour les financements structurés, notamment les financements immobiliers. Les marchés de capitaux ont réalisé des performances contrastées, avec une bonne tenue du change et de la trésorerie mais un repli des activités de taux et de crédit. Au total, le PNB de la direction est en retrait de 8% à 195 millions d'euros.
(1) Normes IFRS hors IAS 32-39, IFRS 4
En Actions et arbitrages, les performances sont solides dans les domaines du primaire actions (émissions et offres publiques) et de la vente aux institutionnels, non seulement aux Etats-Unis mais aussi en France. A 67 millions d'euros, le PNB de la direction est affecté (-10%) par les activités d'arbitrage sur obligations convertibles.
Au total, pour le pôle Grandes clientèles, financements et marchés, la contraction du PNB (-6%) à 564 millions d'euros est compensée par une nette diminution de la charge du risque, ce qui permet une légère progression du résultat avant impôt.
Le pôle Grandes clientèles, financements et marchés représente 38% du PNB des métiers.
Capital investissement et gestion de fortune
Le pôle Capital investissement et gestion de fortune affiche un PNB de 149 millions d'euros, en progression de 49% par rapport au premier semestre 2004.
Cette croissance est tirée par les très bonnes performances du Capital investissement, qui enregistre un PNB de 130 millions d'euros, en hausse de 68%. Ce chiffre intègre désormais l'appréciation du stock de plus-values latentes pour un montant de 79 millions d'euros, conformément aux normes IAS 32-39. L'activité d'investissement du semestre a été également soutenue.
En Gestion de fortune, les encours gérés atteignent 4,8 milliards d'euros (+17%) ; le PNB s'établit à 19 millions d'euros (-16%).
Le pôle Capital investissement et gestion de fortune représente 10% du PNB des métiers.
Services
Le pôle Services enregistre une vive croissance de son PNB à 352 millions d'euros (+20%), avec de bonnes performances dans toutes les activités.
La forte augmentation des primes émises, tant en assurance-vie individuelle (+21%) qu'en assurance prévoyance (+18%) a permis au PNB de l'Assurance de croître de 24% pour atteindre 99 millions d'euros.
Grâce à des souscriptions en hausse de 33% (en nombre), l'Ingénierie sociale a dégagé un PNB de 38 millions d'euros sur le semestre, soit +13% par rapport au 30 juin 2004.
La Gestion collective, avec un PNB de 78 millions d'euros en progression de 19%, a bénéficié d'un très bon niveau de collecte.
Les encours gérés, hors la gestion de fortune, s'élèvent à 92,7 milliards d'euros (+12% par rapport au 31 décembre 2004) avec une collecte nette de 6,8 milliards d'euros.
La croissance du PNB des Services financiers (+16% à 74 millions d'euros) provient principalement de la bonne tenue des activités de conservation. L'encours de titres conservés atteint 424 milliards d'euros (+9% par rapport au 30 juin 2004).
Les Services bancaires connaissent une nouvelle évolution favorable des activités monétiques (montée en puissance de la télécollecte et hausse de 3% du parc de cartes pour atteindre 3,7 millions d'unités) et une progression sensible des paiements internationaux. Ils réalisent un PNB de 61 millions d'euros, en hausse de 25%.
L'activité de Services aux sociétés de gestion a été confiée à une filiale, Natexis Investor Servicing, créée en mars 2005.
Le pôle Services représente 24% du PNB des métiers.
Poste clients
Le PNB du pôle Poste clients enregistre une progression sensible (+29%) de son PNB, qui s'établit à 405 millions d'euros.
Le PNB de Coface est en forte hausse - +34% - et ressort à 353 millions d'euros. L'assurance crédit bénéficie d'une très nette amélioration de son taux de sinistralité (43% contre 51% au premier semestre 2004) et d'un coût moins élevé de la réassurance. En information d'entreprise, l'intégration d'ORT se déroule dans de bonnes conditions.
Coface a poursuivi pendant le semestre sa politique active d'implantations à l'étranger, d'acquisitions ciblées et de partenariats.
Le PNB de Natexis Factorem progresse de 3% à 52 millions d'euros dans un marché très concurrentiel. Le nombre de nouveaux contrats, très majoritairement issus des Banques Populaires, croît de 42% depuis le début de l'année. En Allemagne, VR Factorem confirme ses premiers succès.
Le pôle Poste clients représente 28% du PNB des métiers.
Le PNB hors pôles atteint 22 millions d'euros contre 31 millions d'euros au premier semestre 2004.
Les charges d'exploitation du semestre s'élèvent à 950 millions d'euros (+5,7%). Cette progression est due principalement à la poursuite de recrutements ciblés et aux coûts des grands projets réglementaires (IFRS et Mc Donough). Le coefficient d'exploitation est en amélioration sensible à 63,7% (-3,7 points par rapport au premier semestre 2004).
Le résultat brut d'exploitation s'établit à 541 millions d'euros, en hausse de 24%.
Le coût du risque diminue très fortement, à 10 millions d'euros contre 71 millions d'euros au 1S04, compte tenu notamment de la forte baisse des provisions individualisées (-67%).
Cette diminution du coût du risque est rendue possible par une gestion rigoureuse du portefeuille ; elle reflète aussi une conjoncture favorable en matière de risques de crédit. Le taux de couverture des encours douteux par les provisions individualisées et collectives est stable à un niveau élevé : 85%.
Le résultat d'exploitation progresse de manière très significative (+45%) pour atteindre 531 millions d'euros.
Le résultat avant impôt est de 207 millions d'euros pour le pôle Grandes clientèles, financement et marchés, 95 millions pour le pôle Capital investissement et gestion de fortune, 138 millions pour les Services et 146 millions pour le pôle Poste clients. Tous les pôles contribuent de manière équilibrée au résultat avant impôt du premier semestre 2005.
La hausse des résultats aboutit à une charge fiscale de 174 millions d'euros contre 129 millions au premier semestre 2004.
Le résultat net part du groupe s'élève à 346 millions d'euros en hausse de 47% par rapport au premier semestre 2004. Calculé en base annualisée sur le nombre moyen d'actions du semestre, le bénéfice net par action ressort à 14,3 euros, en augmentation de 68% sur le bénéfice net par action 2004.
Le ROE après impôt annualisé est égal à 15,8%.
L'actif net comptable par action au 30 juin 2005 s'établit à 105 euros.
Les fonds propres réglementaires totaux s'élèvent à 7,4 milliards d'euros, dont 5,3 milliards de noyau dur (+15,2%). Les actifs pondérés progressent de 16,3% par rapport au 31 décembre 2004, à 63,6 milliards d'euros.
Le ratio Tier one ressort à 8,3%.
Compte de résultat de natexis banques populaires
1er semestre 2005
| M E | 1S05 | 1S04(1)(2) | 1S05/1S04 |
| Produit net bancaire | 1 491 | 1 335 | +12% |
| · Charges d'exploitation | (950) | (899) | |
| Résultat brut d'exploitation | 541 | 436 | +24% |
| · Coût du risque | (10) | (71) | |
| Résultat d'exploitation | 531 | 365 | +45% |
| · Quote-part des sociétés mises en équivalence | 7 | 5 | |
| · Gains ou pertes nets sur autres actifs | (3) | 2 | |
| · Variation de valeur des écarts d’acquisition | - | - | |
| Résultat avant impôt | 535 | 372 | +44% |
| · Impôt | (174) | (129) | |
| Résultat net | 361 | 243 | +48% |
| · Intérêts minoritaires | (15) | (8) | |
| Résultat net part du Groupe | 346 | 235 | +47% |
Grandes clientèles, financements et marchés
| ME | 1S05 | 1S04(1) | Variation |
| Produit net bancaire | 564 | 596 | -6% |
| Charges | (345) | (320) | |
| Résultat brut d’exploitation | 219 | 276 | -21% |
| Coût du risque | (4) | (66) | |
| Résultat avant impôt | 207 | 204 | +2% |
Capital investissement et gestion de fortune
| ME | 1S05 | 1S04(1) | Variation |
| Produit net bancaire | 149 | 100 | +49% |
| Charges | (45) | (45) | |
| Résultat brut d’exploitation | 104 | 56 | +87% |
| Coût du risque | - | - | |
| Résultat avant impôt | 95 | 47 | +102% |
Services
| ME | 1S05 | 1S04(1) | Variation |
| Produit net bancaire | 352 | 293 | +20% |
| Charges | (210) | (199) | |
| Résultat brut d’exploitation | 141 | 94 | +50% |
| Coût du risque | (1) | (3) | |
| Résultat avant impôt | 138 | 89 | +56% |
Poste clients
| ME | 1S05 | 1S04(1) | Variation |
| Produit net bancaire | 405 | 314 | +29% |
| Charges | (255) | (255) | |
| Résultat brut d’exploitation | 150 | 60 | +151% |
| Coût du risque | (3) | (4) | |
| Résultat avant impôt | 146 | 56 | +160% |
(1) Normes IFRS hors IAS 32-39, IFRS 4
(2) A des fins de comparabilité, le reclassement des intérêts sur actions préférentielles, des intérêts minoritaires en PNB, a été réalisé également sur le premier semestre 2004.
Contacts
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Béatrice Nhek : + 33 1 40 39 63 83
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