Soci?t? G?n?rale annonce le projet d'introduction en bourse de SG Cowen & Co.

Paris, 14 Octobre 2005

SG Corporate & Investment Banking (SG CIB), la banque de financement et d'investissement de la Société Générale, annonce aujourd'hui son intention d'introduire en bourse l'une de ses filiales de courtage américaine, SG Cowen & Co. Celle-ci offre des services dans le domaine de la banque d'investissement (vente, trading et fusions-acquisitions) spécialisés sur les sociétés à forte croissance dans des secteurs tels que la santé, la technologie, le divertissement et les médias.

Société Générale entend soumettre l'opération à la U.S. Securities and Exchange Commission durant le premier trimestre 2006 et espère finaliser l'introduction en bourse au cours de l'année, après réception des autorisations légales et en fonction des conditions de marché.

Cette décision s'inscrit dans le cadre de la stratégie bâtie par SG CIB depuis 2003, de croissance profitable articulée autour de la consolidation et du développement de ses positions dans ses métiers de référence : dérivés, financements structurés et marchés de capitaux en euros.

Cette approche qui associe à un développement produit innovant et sélectif une gestion attentive et une optimisation des ressources, a permis à SG CIB de devenir l'une des banques d'investissement et de financement les plus rentables, quelles que soient les conditions du marché (taux de rentabilité après impôt de 27.4% en 2000, 30.1% en 2003 et 41.4% en 2004).

Aux Etats-Unis, SG CIB est reconnue comme un leader en financement d'exportations, financement de projets et autres types de financements structurés, et figure parmi les meilleures banques en produits dérivés (" Equity derivatives house of the year " pour les Amériques, The Banker 2005). Les Etats-Unis contribuent environ à un tiers des revenus clients du produit net bancaire de SG CIB. Sur ce marché, SG CIB anticipe de nombreuses opportunités de développement dans ses métiers phares : dérivés actions, financements structurés et marchés de capitaux de dette, et envisage de continuer à développer ses activités avec ses cibles de clientèle privilégiées parmi lesquelles les entreprises multinationales, les institutions financières et les secteurs spécialisés.

" Cette introduction en bourse va permettre à SG Cowen de poursuivre son développement en tant qu'entreprise indépendante et de financer sa croissance par un accès direct aux marchés de capitaux " a commenté Jean-Pierre Mustier, Directeur Général Adjoint en charge de la Banque de financement et d'investissement. " Pour SG CIB, cette opération va nous permettre d'allouer davantage de ressources à la croissance de nos métiers stratégiques à travers le monde ".

" Pendant les sept dernières années, SG Cowen a bénéficié de son rattachement à l'un des tout premiers groupes de services financiers européens " a commenté Kim Fennebresque, Président-Directeur Général de SG Cowen & Co. " A ce stade, nous pensons maintenant que nous pouvons mieux poursuivre notre développement en tant qu'entité autonome. Dans les années à venir, nous serons à même de saisir des opportunités en ligne avec notre stratégie visant à devenir la banque d'investissement de référence des sociétés à forte croissance aux Etats-Unis. "

Groupe Société Générale

La Société Générale est l'un des tout premiers groupes de services financiers de la zone euro. Avec 92 000 personnes dans le monde, son activité se concentre autour de trois grands métiers :

. Réseaux de détail & Services financiers qui comptent près de 18 millions de clients particuliers en France et à l'international.

. Gestions d'actifs & Services aux Investisseurs, où le Groupe compte parmi les principales banques de la zone euro avec 1 275 milliards d'euros en conservation et 353 milliards d'euros sous gestion à fin juin 2005.

. Banque de financement & d'investissement. SG CIB se classe durablement parmi les leaders européens et mondiaux en marché de capitaux en euro, produits dérivés, et financements structurés.

La Société Générale figure dans les quatre principaux indices internationaux de développement durable. www.socgen.com

SG Corporate & Investment Banking

SG CIB est le pôle de la banque de financement et d'investissement du Groupe Société Générale. Présent dans plus de 45 pays en Europe, Asie et sur le continent américain, SG CIB est une banque de référence dans trois métiers fondamentaux :

. Marchés de capitaux en euros. Parmi les dix premières institutions financières sur les segments de dette et actions (émissions obligataires, titrisation, crédits syndiqués, convertibles et actions).

. Dérivés. Parmi les leaders mondiaux sur les dérivés actions et sur de nombreux produits dérivés de taux, crédit, change et matières premières.

. Financements structurés. Leader mondial pour les financements export, projets et matières premières structurées.

Associant innovation et qualité d'exécution, SG CIB développe des solutions financières intégrées apportant de la valeur ajoutée aux grandes entreprises, institutions financières et investisseurs. www.sgcib.com

Société Générale

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