SOCIETE GENERALE : SGAM Fund Equities US Relative Value d?passe les 3 milliards d'euros d'actifs sous gestion.

Paris, le 11 juillet 2006,

SGAM Fund Equities US Relative Value, compartiment de SGAM Fund, la SICAV luxembourgeoise de Société Générale Asset Management, vient de franchir le cap des 3 milliards d'euros (3,87 milliards de dollars) d'actifs sous gestion au 30 juin 2006 et se classe désormais parmi les 4 fonds actions américaines de droit luxembourgeois les plus importants1 du marché sur 430.

Géré par la filiale de SGAM aux Etats-Unis, TCW (Trust Company of the West), le fonds, investi en actions américaines, bénéficie de l'expertise de Diane Jaffee et de son équipe basée à New York. Cette stratégie de gestion se caractérise par un processus rigoureux et systématique d'identification de valeurs sous-évaluées. Les titres sont ensuite analysés qualitativement pour identifier les sociétés présentant les meilleures perspectives de croissance.

Une surperformance du S&P 500 de 52 % sur 3 ans.

Cette approche a permis à SGAM Fund Equities US Relative Value de générer une surperformance de 52 % par rapport à son indice de référence sur 3 ans2. Cette stratégie de gestion accessible à tous les profils d'investisseurs, institutionnels comme particuliers, est plébiscitée par les agences de notations : le compartiment est régulièrement noté 5 étoiles3 par S&P dans la catégorie actions américaines et la gérante, Diane Jaffee, est notée AAA par Citywire4 pour la qualité de sa gestion.

Ce succès témoigne de la réussite de l'acquisition de TCW par SGAM en 2001. Grâce à SGAM Fund, sa plate-forme de distribution internationale, SGAM fait bénéficier ses clients d'Europe et d'Asie de l'expertise des meilleurs gérants d'actions américaines.

1. En termes d'encours sous gestion. Source : Standard & Poor's au 30 juin 2006

2. Source : SGAM - Performances nettes cumulées de la part A en USD, arrêtées au 31 mai 2006 : + 59.50 % contre + 39.14 % de progression du le S&P 500, son indice de référence. Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Les performances ne sont pas constantes dans le temps.

3. Source : Etoiles Standard & Poor's publiées mensuellement, sur la performance à 3 ans, univers offshore.

4. Source & Copyright : Citywire. Diane Jaffee bénéficie d'une notation Citywire AAA en Allemagne, Autriche, Espagne, France et Suisse basée sur sa performance ajustée au risque sur 3 ans au 31 mai 2006.

Société Générale

Société Générale est l'un des tout premiers groupes de services financiers de la zone euro. Avec plus de 103 000 personnes dans le monde, son activité se concentre autour de trois grands métiers :

< Réseaux de détail & Services financiers qui comptent plus de 19,8 millions de clients particuliers en France et à l'international.

< Gestions d'actifs & Services aux investisseurs, où le Groupe compte parmi les principales banques de la zone euro avec 1 521 milliards d'euros en conservation et 402 milliards d'euros sous gestion à fin mars 2006.

< Banque de financement & d'investissement, Société Générale Corporate and Investment Banking se classe durablement parmi les leaders européens et mondiaux en marché de capitaux en euro, produits dérivés, et financements structurés.

La Société Générale figure dans les cinq principaux indices internationaux de développement durable.
www.socgen.com

Société Générale Asset Management

Société Générale Asset Management est un des leaders mondiaux de la gestion d'actifs avec 339 milliards d'euros d'actifs gérés à fin mars 2005.

Filiale du groupe Société Générale, SGAM est un acteur global au modèle résistant et équilibré :

- par son organisation multi-polaire : 2.600 collaborateurs, dont 600 gérants et analystes, implantés au cœur des marchés : Europe Continentale, Royaume-Uni et des implantations majeures (600 personnes chacune) aux Etats-Unis et en Asie ;

- par son activité sur toutes les classes d'actifs : actions, taux, diversifiés ainsi qu'en gestion alternative où SGAM figure parmi les tout premiers avec 50 milliards d'euros d'actifs sous gestion ;

- par son accès à tous les types de clientèle : institutionnels, distributeurs, entreprises et particuliers, qui bénéficient de ses compétences de pointe et d'un service de proximité.

Grâce aux ventes croisées (15% de la collecte nette au 31 décembre 2005) et à des démarches qualité et d'innovation permanentes, SGAM fonde sur les seuls besoins client, l'élaboration de solutions de gestion à valeur ajoutée, optimisant les performances et maîtrisant les risques.

Depuis 2000, SGAM est noté AM2+ par Fitch Ratings, la meilleure note accordée à une société de gestion pour son dispositif global. Cette notation est pour les investisseurs le gage du professionnalisme de ses équipes et de la qualité de son dispositif international. www.sgam.com

Caractéristiques de SGAM Fund Equities US Relative Value :

Date de lancement du compartiment : 6 juillet 2001

Indice de référence : S&P 500 (RI)

Codes ISIN :

Particuliers A (en USD) : LU0130134629

AH (euros couverts contre le risque de change) : LU0168042744

AE (euros non couverts) : LU0239660771

Clientèle Patrimoniale P (en USD) : LU0168042587

PH (euros couverts contre le risque de change) : LU0168043635

Institutionnels B (en USD) LU0130135196

BH (euros couverts contre le risque de change) : LU0168043049

Valeur liquidative initiale :

Particuliers A : 20 USD

AH : 20 EUR

AE : 100 EUR

Clientèle Patrimoniale P : 100 USD

PH : 100 EUR

Institutionnels B : 1 000 USD

BH : 1 000 EUR

Minimum de souscription initiale:

Particuliers : 1 action

Clientèle Patrimoniale : 500 000 EUR ou USD

Institutionnels : 3 000 000 EUR ou USD

Droits d'entrée maximum : 5 %

Droits de sortie : aucun

Commissions de gestion :

Particuliers : 1,50 %

Clientèle Patrimoniale : 1,00 %

Institutionnels : 0,60%

Commission de performance : 10 % de la surperformance (nette de frais) du fonds par rapport à l'indice S&P 500 (RI) + 200 points de base. Calculée sur la base du principe de " high watermark "

Les caractéristiques complètes de SGAM Fund Equities US Relative Value sont détaillées dans le prospectus de SGAM Fund ainsi que dans le prospectus simplifié de ce compartiment. Ces documents sont disponibles sur www.sgam.fr ou sur demande auprès du siège de la SICAV SGAM Fund, de Société Générale Asset Management – 170, place Henri Regnault – 92043 Paris La Défense ou de son représentant, ou de Société Générale Bank & Trust (dépositaire de SGAM Fund).

Le communiqué dans son intégralité est disponible sur http://www.companynewsgroup.com