EURAZEO: Premier semestre 2006

Premier semestre 2006

Au cours du Conseil de Surveillance qui s'est réuni le 28 septembre 2006 sous la présidence de Michel David-Weill, Patrick Sayer, Président du Directoire, a présenté les comptes d'Eurazeo au 30 juin 2006.

Résultat net part du groupe en hausse de 11% hors exceptionnel

Le résultat net consolidé part du groupe au 30 juin 2006 s'élève à 93,3 millions d'euros.

Ce résultat est en progression de 11% par rapport au résultat comparable de la même période de 2005 (84,1 M€ hors impact exceptionnel de la recapitalisation d'Eutelsat au premier semestre 2005, et 207,7 M€ y compris l'effet de cette recapitalisation).

Dans un périmètre élargi du fait des acquisitions réalisées, toutes les sociétés du groupe ont une contribution positive au résultat, et toutes ont amélioré leur profitabilité.

1 165 M€ d'acquisitions sur le semestre

Le premier semestre 2006 a été marqué par des acquisitions importantes, pour un montant global de 1 165 M€ :

- L'acquisition d'Europcar, leader européen de la location de véhicules de courte durée, annoncée en mars et finalisée en mai, a constitué la plus importante opération de LBO en France au premier semestre.

- En avril, une prise de participation à hauteur de 20% dans Banca Leonardo pour 94 M€. Cet investissement représente l'une des deux branches de notre développement en Italie, avec la création d'Euraleo, société d'investissement en Private Equity. L'équipe est en cours de constitution et sera pleinement opérationnelle avant la fin de l'année.

- Au cours du semestre, Eurazeo a réalisé un investissement complémentaire de 425 M€ dans Danone. Cette société, de grande qualité, présente en effet un potentiel de croissance marqué. Notre participation progresse ainsi de 3.87% à 5.27%. Comme annoncé, cet investissement complémentaire a été financé par emprunt.

A fin juin 2006, le portefeuille d'Eurazeo est pratiquement investi en totalité, la trésorerie brute étant réduite à 204 M€. La capacité d'investissement reste néanmoins intacte, avec près de deux milliards d'euros de titres cotés liquides, une ligne de financement d'un milliard d'euros tiré à 425 M€ au 30 juin, et une bonne liquidité du portefeuille.

Un portefeuille en fort développement

En parallèle de ces acquisitions, Eurazeo a activement contribué au développement des sociétés de son portefeuille :

- Rexel :

Avec les acquisitions autofinancées de Elektro Material en Suisse, de Elettro Bergamo en Italie et de Capitol Light and Supply aux USA, suivies par l'acquisition de Gesco en août qui confère à Rexel une position de numéro un sur le marché américain, Rexel a renforcé sa position de leader mondial, tout en s'attachant à l'amélioration de sa rentabilité. La croissance de l'activité au premier semestre dépasse 15% et l'EBITDA progresse de plus de 36%.

- Fraikin :

Fraikin a renforcé sa dimension internationale et sa position de leader européen avec l'intégration de Lex-Transfleet et de Locafroid. Grâce à ces acquisitions et à une forte croissance interne, Fraikin gère aujourd'hui une flotte de près de 55 000 véhicules industriels.

- Europcar :

Europcar a finalisé l'acquisition de la société Keddy, leader du marché en Belgique, ainsi que le rachat des 50% détenus par TUI dans Ultramar, important opérateur des Iles Baléares. Avant prise en compte de ces acquisitions, le chiffre d'affaires a progressé de près de 15% sur le semestre.

Eurazeo Co-Investment Partners

Eurazeo a lancé Eurazeo Co-Investment Partners, premier fonds de co-investissement avec un objectif de levée de 500 M€. Ce fonds augmente la capacité d'investissement d'Eurazeo sans recours à ses actionnaires et contribuera aux résultats de la société. Un premier closing a été réalisé en juillet pour 345 M€, le closing final étant prévu fin 2006.

Patrick Sayer a déclaré :"Le premier semestre a été très actif pour Eurazeo avec des investissements réalisés de première importance et un développement rapide des sociétés du portefeuille. Le lancement d'Eurazeo Co-Investment Partners permettra d'accélérer la création de valeur d'Eurazeo grâce aux revenus récurrents générés et accroît sa capacité d'investissement. Appuyée sur une équipe solide et soudée, Eurazeo entend poursuivre activement la mise en œuvre de sa stratégie d'investissement, comme actionnaire de référence dans des sociétés à fort potentiel de développement."

Le communiqué dans son intégralité est disponible sur http://www.companynewsgroup.com