ABERTIS INFRAESTRUCTURAS, S.A. CONCLU L'ACHAT DU 32 % DE L'OP?RATEUR DE SATELLITES EUTELSAT

ABERTIS CONCLU L'ACHAT DU 32 % DE L'OPÉRATEUR DE SATELLITES EUTELSAT

Projet de communiqué de presse de Abertis Telecom
Le 23 janvier 2007

Conformément aux accords conclus le 5 décembre 2006, à la suite de l'approbation de l'opération par les autorités de concurrence compétentes, Abertis Telecom S.A.U. a acquis ce jour auprès de Nebozzo, CB Luxembourg III et GSCP 2000 Eurovision Holding, au prix de 15,5 euros par action, un total de 69.022.989 actions Eutelsat Communications représentant 32% du capital et des droits de vote de la société Eutelsat Communications.
Lors des Conseils d'administration d'Eutelsat Communications et d'Eutelsat SA, réunis ce jour, quatre représentants d'Abertis Telecom ont été cooptés en qualité d'administrateurs en remplacement des représentants démissionnaires de Nebozzo, CB Luxembourg III et GSCP 2000 Eurovision Holding.

- La transaction s'est déroulée une fois que les exigences des autorités de la concurrence on été satisfaites.

- L'opération, pour un montant de 1,07 milliards d'euros, a été financée grâce à un crédit-relais auprès de six établissements bancaires.

- Abertis Telecom aura quatre membres au sein du Conseil d'Administration d'Eutelsat Communications.

- Un chiffre d'affaires de 791 millions d'euros et un EBITDA de 617 millions d'euros situent Eutelsat Communications au troisième rang parmi les opérateurs de satellites au niveau mondial, avec 30 % de part de marché en Europe et 13 % dans le monde.

- L'opération, conclue via abertis telecom, sert de plate-forme internationale pour l'activité télécommunications d'abertis, contribue à l'activité terrestre d'abertis telecom avec le réseau satellite d'Eutelsat Communications et consolide la présence d'abertis en tant qu'opérateur diversifié d'infrastructures de transport et de télécommunications sur le territoire français.

Barcelona, January 23, 2007.- abertis, through its telecommunciations subsidiary abertis telecom, has completed the purchase of 32% of European satellite operator, Eutelsat Communications, via a cash payment of €1.07bn. The transaction has been financed with a bridge loan taken out with la Caixa, BSCH, Citibank, Barclays, RBS and HVB (Unicredito group).

The operation has gone ahead now that all anti-trust requirements have been complied with. The deal makes abertis telecom the leading shareholder of Eutelsat Communications, the third largest satellite operator in the world with a market share of 30% in Europe and 13% world wide, with a fleet of 23 satellites in geo-stationary orbit.

abertis telecom has obtained four directors –out of ten – on the board of Eutelsat Communications, the same number held by the shareholders having sold a total of 32% stake of the share capital: Nebozzo (Texas Pacífic Group, Spectrum), Cinven and Goldman Sachs.

The new shareholder structure of Eutelsat Communications is:

- abertis telecom: 32%

- Eurazeo and affiliates*: 25.5%

- Others including free-float: 42.5%

*Pending formalisation of the Eurazeo's 25.5% stake transfer to Caisse des Dépôts, announced on December 7, 2006.

A qualitative leap for Abertis Telecom

The entry of abertis telecom in Eutelsat marks a significant qualitative leap in abertis' telecommunications subsidiary's growth strategy. It is a major step in terms of international expansion, marking abertis telecom's first foray beyond Spain and underpinning the strategic decision to take all the abertis group's businesses to France. The deal is an equally important quantum leap in terms of technology as it complements abertis telecom's strong presence in wireless and terrestrial signal transmission with a satellite transmission network.

In its last fiscal year, ended June 30, 2006, Eutelsat recorded revenues of €791Mn, EBITDA of €617Mn (78% margin) and net profit, before extraordinary items, of €102Mn. In the last four years the company has invested €844Mn. In relation to key financial indicators, it is important to highlight Eutelsat's long-term customer order backlog, which currently stands at €4,000Mn.

Operating activities, at June 30, 2006 break down in terms of magnitude as follows: 67% of Eutelsat's revenues are generated from Video Applications 21% from Data and Value-Added Services, 9 % from Multi-usage and 3 per cent from other activities.

Eutelsat is one of the main shareholders of Hispasat, the Spanish satellite service provider, with a 27.7% stake.

Impact on abertis key indicators

The hypothesis of a proportional consolidation (32%) of the main financial indicators of Eutelsat in abertis strengthens abertis telecom's position as the second largest business within abertis with revenues and EBITDA that account for 18% and 16% of the group total, respectively.

Breakdown of revenues