Umicore : Revue trimestrielle

FAITS MARQUANTS

Umicore a connu de fortes performances durant le premier trimestre 2007. Les revenus globaux ont augmenté de 14% par rapport à la même période de l'an passé.

Matériaux Avancés : revenus en baisse de 4% à cause du transfert de Zinc Battery Materials vers Zinc – Produits Spéciaux. Si l'on ne tient pas compte de ce changement, les revenus ont augmenté de 3% principalement poussés par les améliorations au sein d' Electro-Optic Materials.

Métaux Précieux – Produits & Catalyseurs : revenus en hausse de 7%. Toutes les activités continuent de connaître de bonnes performances.

Métaux Précieux – Services : les conditions restent très favorables et les revenus ont augmenté de 18%.

Zinc - Produits Spéciaux : accroissement des revenus de 40% grâce principalement aux primes plus fortes et à un prix moyen du zinc plus élevé. En excluant l'effet de l'intégration de Zinc Battery Materials, les revenues ont augmenté de 35 %.

PERSPECTIVES :

Sur base des tendances actuelles du marché, Umicore s'attend pour 2007 à un résultat récurrent avant intérêts et impôts (EBIT récurrent) situé entre € 410 et € 440 millions.

Par rapport à 2006, les principales améliorations sont attendues dans le domaine Zinc - Produits Spéciaux. Les bénéfices des activités Zinc Alloys et Padaeng (qui seront intégrées au sein de Nyrstar) devraient atteindre quelque € 80-90 millions et les activités de production de zinc en aval devraient continuer à afficher de bonnes performances. Matériaux Avancés devrait rester stable par rapport à l'année dernière tandis que Métaux Précieux – Produits et Catalyseurs devrait poursuivre sa croissance. Métaux Précieux – Services égalera quasiment ses performances exceptionnelles de 2006.

La prévision susmentionnée pour l'EBIT repose sur une étendue du Groupe inchangée et exclut tout effet relatif à la création de Nyrstar au cours du troisième trimestre.

MATÉRIAUX AVANCÉS

Cobalt and Specialty Materials

Ce segment rassemble les anciennes activités Specialty Oxides and Chemicals et Engineered Metal Powders. L'activité batteries primaires a été intégrée au sein de Zinc – Produits Spéciaux et a été renommée Zinc Battery Materials.

Les fournitures de matériaux destinés aux Batteries Rechargeables ont nettement dépassé les niveaux de l'an dernier. Cependant, le prix élevé du cobalt a commencé à inciter les clients à diminuer dans une certaine mesure leurs stocks pour le second trimestre. L'activité Céramiques et Produits Chimiques a enregistré de bons résultats principalement grâce aux fournitures en hausse de produits de haute technologie pour les applications catalytiques et d'électrogalvanisation, notamment à destination des États-Unis et de l'Asie. Les fournitures globales de Matériaux pour outils ont égalé le niveau de l'an dernier malgré les déstockages effectués par certains clients en raison des prix élevés du cobalt. Dans les domaines du raffinage et du recyclage, l'amélioration des conditions du marché pour certains sous-produits s'est traduite par une augmentation des marges. L'activité commencera à tirer profit du renchérissement du cobalt à partir du deuxième trimestre.

Electro-Optic Materials

Les ventes de substrats ont nettement dépassé les niveaux de l'an dernier sous l'effet de la demande en hausse à destination des applications photovoltaïques tant spatiales que terrestres. Les performances de l'activité Optique sont conformes aux niveaux moyens de 2006. Les volumes des ventes de produits à base de germanium ont progressé mais les avantages de cette augmentation ont été compensés par la baisse des primes. Les ventes de modules optiques intégrant des lentilles GASIR® tant pour les systèmes d'aide à la conduite que pour les applications non automobiles ont augmenté par rapport à la même période de l'an dernier, atteignant un niveau semblable à celui du dernier trimestre de 2006. Les ventes de produits chimiques en germanium destinés aux applications en fibre optique ont légèrement progressé. Les activités de raffinage du germanium récemment acquises à Dong Chuan (Chine) sont à présent opérationnelles.

Element Six Abrasives

Element Six Abrasives a enregistré une croissance globale de son revenu de 7% par rapport à l'an dernier. Les bénéfices sont restés stables, à cause surtout d'un mix de produits moins favorable. Les ventes de produits destinés au travail du bois et des métaux ont sensiblement progressé grâce au remplacement croissant des équipements de découpe et de forage à base de carbure par des matériaux à base de diamant synthétique et de nitrure de bore cubique. La croissance du secteur des forages de pétrole et de gaz s'est quelque peu tassée, en raison essentiellement des températures douces qui ont caractérisé le début de l'hiver.

MÉTAUX PRÉCIEUX - Produits & Catalyseurs

Automotive Catalysts

La production automobile mondiale est restée stable par rapport à 2006. En Asie, le marché a globalement continué de croître à un rythme soutenu, à nouveau sous l'impulsion de la Chine. Tandis que la production européenne croissait légèrement, le niveaux de production américain chutait de 7%.

Umicore a réalisé de très bonnes performances au cours de la période. Comme en 2006, le marché asiatique, entraîné par la Chine, est resté la principale zone de croissance en volume. Le niveau d'activité à l'usine Umicore de Suzhou se rapproche de la pleine capacité. Le business d'Umicore en Amérique du Nord a profité de la constitution de stocks de certains véhicules mais il est trop tôt pour savoir si les fournitures au cours la deuxième moitié de l'année en seront affectées. En Europe, les résultats ont été très positifs. Les ventes de filtres à particules pour moteurs diesel ont augmenté d'une année à l'autre sous l'effet d'incitants fiscaux et d'initiatives prises par certains constructeurs automobiles.

En matière de technologie, Umicore a lancé avec succès des systèmes de catalyse complexes destinés à certains types de véhicules légers à hautes performances, qui utilisent une nouvelle technologie de moteurs à mélange pauvre.

Dans le domaine des véhicules lourds à moteur diesel, Umicore continue de se positionner en vue des décisions que les principaux constructeurs mondiaux de moteurs vont être amenés à prendre quant au choix de leurs fournisseurs. Le business est en train de développer ses capacités globales de test et de production dans ce domaine.

Catalyst Technologies

En ce qui concerne l'activité Chimie des Métaux Précieux, on a pu noter que les ventes de produits chimiques organiques et inorganiques ont continué leur progression, en particulier dans les matériaux destinés au secteur des sciences de la vie. Dans la branche Catalyseurs hétérogènes, les projets relatifs aux matériaux catalytiques pour piles à combustible ont bien avancé, tout comme les différents projets de développement EMA chez SolviCore. De bons niveaux d'approvisionnement sont attendus au niveau du recyclage de catalyseurs GTL. L'année a bien démarré pour les activités de recyclage de batteries et les volumes continuent d'afficher une forte progression. Selon Toyota, Umicore est actuellement le leader du recyclage de batteries hybrides nickel-métal de ses véhicules hybrides électriques en Europe.

Technical Materials

Dans les Matériaux Platineux Façonnés, le volume de ventes global d'équipements pour l'industrie verrière de pointe a été légèrement inférieur au niveau de l'an dernier. Plusieurs projets de nos clients entraîneront un rétablissement de l'activité au cours des prochains mois. Les ventes de Matériaux de packaging électronique étaient légèrement en baisse par rapport à la période équivalente de 2006. Les ventes de produits de fils sont restées inchangées alors que les ventes de pâtes marquaient quelque peu le pas en Asie. Les ventes de matériaux d'étanchéité progressaient en Europe. Quant aux ventes de Matériaux de contact, elles ont connu une bonne croissance. Les avantages tirés de l'acquisition réalisée en janvier aux États-Unis – Umicore Technical Materials Amérique du Nord – ont commencé à être constatés à la fin du trimestre. BrazeTec a engrangé d'excellents résultats avec des ventes en Europe en forte progression depuis l'an dernier. Ce constat s'applique tant aux alliages de soudure traditionnels qu'aux autres produits comme les pâtes et les décapants à base de cuivre. L'acquisition réalisée à Yangzhou, en Chine, a commencé à déployer pleinement ses effets durant la période.

Jewellery & Electroplating

L'activité Joaillerie et Métaux industriels a poursuivi sa croissance durant le premier trimestre. Les salons de joaillerie qui se sont tenus au printemps en Europe ont eu un impact commercial très positif. Les métaux industriels ont enregistré une demande soutenue et continue de la part des secteurs des produits de décoration et des biens de consommation. Le segment a également remporté en Europe un important appel d'offres pour les flans destinés à la frappe des euros. Les revenus de l'activité Électrogalvanisation sont en pleine croissance, avec en tête les produits utilisés dans les circuits imprimés et les électrodes à haute température à base de platine utilisées dans le traitement chimique. Le service interne d'électrogalvanisation a affiché des niveaux d'activité élevés au cours du trimestre.

Thin Film Products

Les revenus globaux se sont hissés au même niveau que l'année précédente. L'activité Optique a fortement progressé, sous l'impulsion notamment du surcroît de travail généré par l'acquisition de JuBo en Chine. La demande générale du marché a été forte dans ce secteur et plus particulièrement pour les produits d'Umicore. Les niveaux de ventes du segment Stockage Optique de Données ont été légèrement inférieurs à ceux de l'an dernier. Les volumes de l'activité Ecrans sont en hausse par rapport à 2006 et bien que les pressions sur les primes n'aient plus augmenté depuis la fin de l'année, cela reste une caractéristique spécifique à ce marché.

MÉTAUX PRÉCIEUX - Services

Precious Metals Refining

L'activité a poursuivi sur la lancée des performances exceptionnelles de 2006. Les volumes traités ont été légèrement plus faibles que l'an dernier en raison de la fermeture prévue de la fonderie de Hoboken pour maintenance au mois de février. Toutefois, cette indisponibilité a été plus que compensée par les bénéfices engrangés par l'unité du fait des prix toujours élevés des métaux et des conditions d'approvisionnement favorables. Les prix de plusieurs métaux précieux et spéciaux ont même connu de nouvelles hausses depuis le début de l'année. Les conditions d'approvisionnement sont restées positives et la part des matériaux en fin de vie, comme les déchets électroniques et les catalyseurs automobiles usagés, a progressé par rapport à l'année précédente. Ce contexte favorable s'est traduit par des frais généraux de traitement plus élevés que durant la période correspondante de 2006.

La construction de l'investissement annoncé dans la phase de pré-concentration a démarré. Ce projet devrait être achevé mi-2008. Le transfert des activités de raffinage des métaux précieux de Hanau à Hoboken a débuté, les premiers stocks intermédiaires de Hanau ont été traités par l'usine de Hoboken.

Precious Metals Management

Le marché des métaux précieux est resté florissant au premier trimestre. Le ruthénium en particulier a atteint un prix très élevé sous l'effet de la demande accrue de ce métal pour les applications électroniques et chimiques. La volatilité des prix de tous les métaux précieux a offert des opportunités de transaction avantageuses. Les ventes de métaux physiques sont restées à des niveaux élevés.

ZINC – Produits spéciaux

Le 23 avril, Zinifex et Umicore ont signé un contrat portant sur la création de Nyrstar, appelée à devenir la plus grande fonderie de zinc au monde. Umicore apportera ses actifs consolidés de fonderie et d'alliage de zinc à la coentreprise, ainsi qu'une partie de sa participation dans Padaeng Industry. Selon les prévisions, la coentreprise devrait être créée au troisième trimestre de 2007.

Zinc Alloys

Les ventes d'alliages de galvanisation ont légèrement progressé depuis l'an dernier sous l'effet d'une hausse de la demande européenne. Les primes ont sensiblement augmenté en raison de la pénurie de zinc sur le marché. Dans les activités de coulée sous pression, les primes du Zamak® ont considérablement grimpé par rapport à l'année dernière. Cette embellie compense largement un léger tassement du volume des ventes.

Les négociations annuelles concernant les charges de traitement sont en voie de finalisation à des conditions satisfaisantes pour les opérations de fonderie de zinc. Les nouveaux mécanismes qui sont quelque peu plus complexes que ceux précédemment en vigueur, offrent plus de protections envers les mouvements à la baisse du prix du zinc. Bien qu'Umicore utilise une combinaison de contrats à court et long terme pour l'approvisionnement en concentrés, l'effet du nouveau système sur les contracts les plus récents réduira légèrement la sensibilité des activités alliages de zinc envers les fluctuations du prix du zinc par rapport à leurs hauts niveaux actuels en 2007.

Padaeng

Au cours du trimestre, les performances de Padaeng ont souffert des faibles volumes de ventes persistants sur le marché local ainsi que de primes plus faibles. Au niveau de l'exportation, les volumes de vente ont augmenté mais les primes ont également diminué.

Les volumes de production de la fonderie de Padaeng ont diminué. Cette baisse est principalement due à la fermeture annuelle de la fonderie pour maintenance.

Zinc Chemicals

Dans les deux activités, l'approvisionnement en matières secondaires est devenu de plus en plus difficile au premier trimestre et les coûts des matières premières demeuraient élevés. Cependant, la pénurie de zinc sur le marché a entraîné une surenchère constante au niveau des primes des produits.

Les ventes de poudres fines de zinc sont nettement supérieures à celles de l'an dernier, que ce soit pour les applications chimiques ou pour les peintures. L'augmentation de capacité entamée en 2006 a permis à Umicore de faire face à l'accroissement de la demande. Les ventes d'oxydes de zinc sont en léger recul. Les ventes aux clients des secteurs des pneumatiques, de la céramique et de l'alimentation animale ont baissé en Europe alors que le marché asiatique conservait sa vigueur. D'une manière générale, l'activité est bien placée grâce aux nombreuses catégories de produits offertes.

Building Products

Le marché européen de la construction a connu un démarrage lent au premier trimestre, en particulier en France et dans les pays du Benelux, partiellement compensé par une amélioration des primes. Les gammes de produits à haute valeur ajoutée continuent d'afficher des performances solides.

Zinc Battery Materials

Ce segment (qui relevait précédemment de Matériaux avancés) a connu un démarrage mitigé cette année. En Europe, les volumes de vente ont été inférieurs à l'an dernier tandis que l'activité achevait sa transition vers les matériaux plus hauts de gamme, abandonnant progressivement les produits des générations antérieures. L'activité s'est néanmoins quelque peu redressée par rapport à la dernière partie de 2006. Les livraisons en provenance des entités chinoises ont été affectées négativement par les nouvelles réglementations régissant les exportations. Des efforts sont dès lors consentis en vue de compenser le fléchissement des exportations par une hausse des ventes sur le marché domestique chinois.

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Profil: Umicore

Umicore est un Groupe spécialisé en technologie de matériaux. Ses activités s'articulent autour de quatre secteurs d'activités : Matériaux Avancés, Métaux Précieux-Produits et Catalyseurs, Métaux Précieux-Services et Zinc-Produits Spéciaux. Chaque secteur d'activités est divisé en plusieurs business units, axées sur leurs marchés.

Umicore se concentre sur les domaines d'application dans lesquels elle sait que sa compétence en matière de métallurgie, de chimie et de science des matériaux peut faire la différence, que ce soit pour les produits essentiels à la vie de tous les jours ou ceux à la pointe de nouveaux développements technologiques. L'objectif primordial d'Umicore est d'œuvrer en faveur de la création de valeur durable, basée sur la conception, la production et le recyclage de matériaux conformément à sa mission, que résume parfaitement cette devise: " materials for a better life ".

Le Groupe Umicore déploie des activités industrielles sur tous les continents et dessert une clientèle mondiale. Il a réalisé en 2006 un chiffre d'affaires de € 8,8 milliards d'euros (revenus de € 1,9 millions hors métaux) et emploie actuellement quelque 17.000 personnes