BERNARD LOISEAU SA : Etats finaciers consolid?s et comptes sociaux Bernard Loiseau SA au 31/12/2006

Passif	31/12/2006	31/12/2005
Capital social	1 790	1 790
Primes d'émission	3 306	3 306
Réserves	5 724	6 036
Résultat de l'exercice	47	-308
Capitaux propres	10 867	10 824
Emprunts et dettes financières à plus d'un an	224	237
Provisions à long terme	282	737
Impôts différés passifs	0	0
Autres passifs non courants	0	0
Passifs non courants	506	974
Emprunts et dettes financières à moins d'un 1 an	16	19
Fournisseurs et comptes rattachés	475	501
Dettes d'impôt courant	261	40
Autres passifs courants	1 151	1 102
Provisions à court terme	416	416
Passifs courants	2 319	2 078
Total Passif	13 692	13 876

2. Compte de résultat en K€

	31/12/2006	31/12/2005
Chiffre d'affaires	7 867	7 018
Achats consommés	-1 859	-1 647
Marge brute	6 008	5 371
Autres produits de l'activité
Charges externes	-1 456	-1 406
Impôts et taxes	-257	-234
Charges de personnel	-3 566	-3 495
Dotations aux amortissements	-730	-746
Dotations aux provisions et aux dépréciations	64	-194
Autres charges et produits d'exploitation	-49	9
Résultat opérationnel courant	14	-695
Dépréciation de l’écart d’acquisition
Autres produits et charges opérationnels
Résultat opérationnel	14	-695
Produits de trésorerie et d'équivalents	94	58
Coût de l'endettement financier brut	-9	0
Coût de l’endettement financier net (produit)	85	58
Autres produits financiers	0	10
Autres charges financières	0	-1
Charge d'impôt	-52	218
Résultats des activités abandonnées		102
Résultat net	47	-308
Nombre d’actions en circulation	1 432 100	1 432 100
Nombre d'actions total en circulation hors titres en autocontrôle	1 426 146	1 428 056
Résultat net par action des activités poursuivies (en euros)	0,03	-0,29
Résultat net par action des activités abandonnées (en euros)	N/A	0.07
Résultat net dilué par action des activités poursuivies (en euros)	0,03	-0,29
Résultat net dilué par action des activités abandonnées (en euros)	N/A	0.07

(-) si charges et (+) si produits

Le résultat par action est obtenu en divisant le résultat net part du groupe des activités poursuivies et des activités abandonnées par le nombre d'actions en circulation (1 432 100 actions) à l'exclusion des titres d'autocontrôle (5 954 actions en moyenne sur l'année 2006).

Au 31 décembre 2006, il n'existe pas d'instruments dilutifs.

3. Tableau des flux de trésorerie en K€

	31/12/06	31/12/05
Résultat net consolidé	47	-308
Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions	666	919
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur
Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés		0
Autres produits et charges calculés
Plus et moins value de cession		2
Profits et pertes de dilution
Quote part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence
Dividendes
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net d’impôt	713	613
Coût de l'endettement financier net	-85	0
Charge d'impôt (y compris impôts différés)	52	-218
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net d’impôt (A)	680	395
Impôt versé (B)	-69	-484
Variation du BFR lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages au personnel (C)	322	117
Flux net de trésorerie généré par l'activité (D)=(A+B+C)	933	28
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	-367	-478
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles		1
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières	-5
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières	4
Incidence des variations de périmètre
Dividendes reçus
Variation des prêts et avances consentis
Subvention d'investissement reçue
Flux liés à la cession du fonds de commerce de Tante Jeanne		319
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (E)	-368	-158
Sommes reçues lors de l'exercice des stocks options		0
Rachats et reventes d'actions propres	-4	-13
Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice		0
- Dividendes versés aux actionnaires de la société mère		0
- Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées		0
Encaissements liés aux nouveaux emprunts		0
Souscription d'emprunts		250
Remboursement d’emprunt	-13
Intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location financements)	85	0
Autres flux lies aux opérations de financement
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (F)	68	237
Incidence des variations des cours de devises (G)		0
Variation de trésorerie nette (D+E+F+G)	633	107
Trésorerie d’ouverture	3 454	3 347
Trésorerie de clôture	4 087	3 454
Variation de trésorerie nette	633	107

4. Tableau de variation des capitaux propres

La variation des capitaux propres est détaillée dans le tableau ci-après :

En K€	Capital social	Primes	Titres	Réserves	Résultat	Total
		d’émission	Auto-détenus			Capitaux propres
Capitaux propres au 31 décembre 2004 en normes IAS/IFRS	1 790	3 306	-14	6 222	-159	11 145
Variation des actions propres			-13			-13
Affectation du résultat de l’exercice 2004				-159	159	0
Résultat net consolidé de l’exercice 2005					-308	-308
Capitaux propres au 31 décembre 2005 en normes IAS/IFRS	1 790	3 306	-27	6 063	-308	10 824
Variation des actions propres			-4			-4
Affectation du résultat de l'exercice 2005				-308	308	0
Résultat net consolidé de l'exercice					47	47
Capitaux propres au 31 décembre 2006 en normes IAS/IFRS	1 790	3 306	-31	5 755	47	10 867

5. Note aux comptes consolidés

L'activité du groupe Bernard Loiseau est répartie entre deux zones géographiques :

- En bourgogne à Saulieu :

- Bernard Loiseau SA (Relais Bernard Loiseau) au 2 rue d'Argentine, 21210 Saulieu dont les deux activités principales sont la restauration et l'hôtellerie de luxe,

- Bernard Loiseau Organisation SARL, au 4 rue d'Argentine qui a une activité de consulting culinaire.

- A Paris : Les Tantes

- Restaurant Tante Marguerite au 5 Rue de Bourgogne 75007 Paris

- Restaurant Tante Louise 41 Rue Boissy d'Anglas 75008 Paris

La société mère Bernard Loiseau SA est cotée en bourse de Paris – Eurolist Compartiment C.

Les états financiers consolidés 2006 ont été arrêtés par le conseil d'administration du 5 avril 2007, et seront proposés à l'approbation de l'assemblée générale prévue le 24 mai 2007.

Les notes indiquées ci-après, font partie intégrante des états financiers consolidés 2006.

5.1 Principes généraux

Déclaration de conformité

Les états financiers consolidés ont été préparés conformément aux principes de comptabilisation et d'évaluation définis par les normes IFRS, telles qu'adoptées par l'Union Européenne.

Les retraitements liés à la première application du référentiel IFRS et les principaux changements apportés par l'application de ce référentiel sur les comptes du groupe Bernard Loiseau ont été publiés en octobre 2005, en même temps que l'information semestrielle 2005, dans un document intitulé : " Etats de rapprochement IFRS de l'exercice 2004 ".

Les états financiers consolidés du Groupe Bernard Loiseau ont été établis selon la convention du coût historique, à l'exception des placements de trésorerie évalués à la juste valeur en contrepartie du compte de résultat.

Changements de méthodes comptables

Les méthodes comptables adoptées sont cohérentes avec celles de l'exercice précédent, à l'exception des points suivants :

Au cours de l'exercice, les nouvelles normes et amendements IFRS ainsi que les nouvelles interprétations IFRIC présentés ci-dessous sont devenus applicables de manière obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2006 :

- IAS 19 : Amendements – Avantages au Personnel

- IAS 21 : Amendements – Effets des variations des cours des monnaies étrangères

- IAS 39 : Amendements – Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation

- IFRS 4 : Contrats d'assurance – Contrats de garantie financière

- IFRS 6 : Exploration et évaluation des ressources minérales

- IFRIC 4 : Déterminer si un accord contient un contrat de location

- IFRIC 5 : Droits aux intérêts émanant de fonds de gestion dédiés au démantèlement, à la remise en état et à la réhabilitation de l'environnement

- IFRIC 6 : Passifs découlant de la participation à un marché déterminé – Déchets d'équipements électriques et électroniques.

L'entrée en vigueur de ces normes, amendements et interprétations n'a pas eu d'impact sur les états financiers du groupe, ce dernier n'étant pas concerné par le contenu et/ou les incidences de ces nouveaux textes.

Le groupe n'a par ailleurs pas anticipé de normes ou d'interprétations IFRIC dont l'application n'était pas obligatoire en 2006, à l'exception de la norme IFRS 7 " Instruments financiers : informations à fournir " pour laquelle des compléments d'information ont été portés dans les notes annexes. La norme IFRS 7 n'a pas d'impact sur la présentation des états financiers consolidés.

Aucune des normes ou interprétations IFRIC publiées à ce jour dont l'application n'était pas obligatoire en 2006 et qui n'a pas été anticipée n'est susceptible d'entraîner une incidence significative sur les états financiers des prochains exercices.

Conformément à la norme IFRS 5, le résultat des activités abandonnées au 1er juillet 2005 de Tante Jeanne a été présenté isolément au sein du compte de résultat de l'exercice 2005. Le fond de commerce Tante Jeanne a été effectivement cédé en date du 1er juillet 2005 pour un total de 510K€ les éléments incorporels et corporels constituant son fonds de commerce. Un dépôt et cautionnement de 12 K€ a par ailleurs été repris par l'acquéreur. La transaction a été réglée en numéraire.

Cette opération était sans incidence fiscale sur le résultat net 2005 compte-tenu de l'activation des déficits antérieurs.

Utilisation d'estimation et d'hypothèses :

La préparation des états financiers implique de procéder à des estimations et de retenir des hypothèses concernant l'évaluation des écarts d'acquisition (cf. note 5.4.4) et la constitution de provision (cf. note 5.4.10). Compte tenu de la part d'incertitude relative à la réalisation de ces hypothèses, la valeur ultérieure réelle des actifs et passifs concernés pourrait faire l'objet d'ajustements au cours des périodes suivantes.

5.2 Périmètre de consolidation

Le périmètre de consolidation comprend l'ensemble des sociétés détenues directement ou indirectement par Bernard Loiseau S.A., sociétés dont l'objet social est la restauration et l'hôtellerie, ou la détention de participations dans ce domaine d'activité.

Le périmètre de consolidation 2006 est le suivant :

Sociétés	Bernard Loiseau S.A.	SCI Du Maine	S.A.S Chez Tante Louise	SA Tante Jeanne	SARL Au Pays De Bresse	SA Chez Marius	SARL BL Organisation	N° siret	016 050 023 00015	327 309 241 00013	682 023 122 00042	381 155 266 000 20	306 522 541 00011	582 122 669 00010	440 724 169 00014	Siège social	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	41 Rue Boissy d’Anglas	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	5 Rue de Bourgogne	4 Rue d’Argentine	% détention	Mère	99,98%	99,62%	99,44%	99,80%	98,80%	100 %	% intérêt		100%	100%	100%	100%	100%	100%	%		100%	100%	100%	100%	100%	100%	Méthode de consolidation intégration intégration intégration intégration intégration intégration intégration
																	21210 SAULIEU	21210 SAULIEU	75008 PARIS	21210 Saulieu	21210 SAULIEU	75007 PARIS	21210 SAULIEU							(2)				(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	contrôle								globale globale globale globale globale globale globale
Sociétés	Bernard Loiseau S.A.	SCI Du Maine	S.A.S Chez Tante Louise	SA Tante Jeanne	SARL Au Pays De Bresse	SA Chez Marius	SARL BL Organisation	N° siret	016 050 023 00015	327 309 241 00013	682 023 122 00042	381 155 266 000 20	306 522 541 00011	582 122 669 00010	440 724 169 00014	Siège social	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	41 Rue Boissy d’Anglas	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	5 Rue de Bourgogne	4 Rue d’Argentine	% détention	Mère	99,98%	99,62%	99,44%	99,80%	98,80%	100 %	% intérêt		100%	100%	100%	100%	100%	100%	%		100%	100%	100%	100%	100%	100%	Méthode de consolidation intégration intégration intégration intégration intégration intégration intégration
																	21210 SAULIEU	21210 SAULIEU	75008 PARIS	21210 Saulieu	21210 SAULIEU	75007 PARIS	21210 SAULIEU							(2)				(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	contrôle								globale globale globale globale globale globale globale
Sociétés	Bernard Loiseau S.A.	SCI Du Maine	S.A.S Chez Tante Louise	SA Tante Jeanne	SARL Au Pays De Bresse	SA Chez Marius	SARL BL Organisation	N° siret	016 050 023 00015	327 309 241 00013	682 023 122 00042	381 155 266 000 20	306 522 541 00011	582 122 669 00010	440 724 169 00014	Siège social	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	41 Rue Boissy d’Anglas	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	5 Rue de Bourgogne	4 Rue d’Argentine	% détention	Mère	99,98%	99,62%	99,44%	99,80%	98,80%	100 %	% intérêt		100%	100%	100%	100%	100%	100%	%		100%	100%	100%	100%	100%	100%	Méthode de consolidation intégration intégration intégration intégration intégration intégration intégration
																	21210 SAULIEU	21210 SAULIEU	75008 PARIS	21210 Saulieu	21210 SAULIEU	75007 PARIS	21210 SAULIEU							(2)				(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	contrôle								globale globale globale globale globale globale globale
Sociétés	Bernard Loiseau S.A.	SCI Du Maine	S.A.S Chez Tante Louise	SA Tante Jeanne	SARL Au Pays De Bresse	SA Chez Marius	SARL BL Organisation	N° siret	016 050 023 00015	327 309 241 00013	682 023 122 00042	381 155 266 000 20	306 522 541 00011	582 122 669 00010	440 724 169 00014	Siège social	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	41 Rue Boissy d’Anglas	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	5 Rue de Bourgogne	4 Rue d’Argentine	% détention	Mère	99,98%	99,62%	99,44%	99,80%	98,80%	100 %	% intérêt		100%	100%	100%	100%	100%	100%	%		100%	100%	100%	100%	100%	100%	Méthode de consolidation intégration intégration intégration intégration intégration intégration intégration
																	21210 SAULIEU	21210 SAULIEU	75008 PARIS	21210 Saulieu	21210 SAULIEU	75007 PARIS	21210 SAULIEU							(2)				(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	contrôle								globale globale globale globale globale globale globale
Sociétés	Bernard Loiseau S.A.	SCI Du Maine	S.A.S Chez Tante Louise	SA Tante Jeanne	SARL Au Pays De Bresse	SA Chez Marius	SARL BL Organisation	N° siret	016 050 023 00015	327 309 241 00013	682 023 122 00042	381 155 266 000 20	306 522 541 00011	582 122 669 00010	440 724 169 00014	Siège social	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	41 Rue Boissy d’Anglas	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	5 Rue de Bourgogne	4 Rue d’Argentine	% détention	Mère	99,98%	99,62%	99,44%	99,80%	98,80%	100 %	% intérêt		100%	100%	100%	100%	100%	100%	%		100%	100%	100%	100%	100%	100%	Méthode de consolidation intégration intégration intégration intégration intégration intégration intégration
																	21210 SAULIEU	21210 SAULIEU	75008 PARIS	21210 Saulieu	21210 SAULIEU	75007 PARIS	21210 SAULIEU							(2)				(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	contrôle								globale globale globale globale globale globale globale
Sociétés	Bernard Loiseau S.A.	SCI Du Maine	S.A.S Chez Tante Louise	SA Tante Jeanne	SARL Au Pays De Bresse	SA Chez Marius	SARL BL Organisation	N° siret	016 050 023 00015	327 309 241 00013	682 023 122 00042	381 155 266 000 20	306 522 541 00011	582 122 669 00010	440 724 169 00014	Siège social	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	41 Rue Boissy d’Anglas	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	5 Rue de Bourgogne	4 Rue d’Argentine	% détention	Mère	99,98%	99,62%	99,44%	99,80%	98,80%	100 %	% intérêt		100%	100%	100%	100%	100%	100%	%		100%	100%	100%	100%	100%	100%	Méthode de consolidation intégration intégration intégration intégration intégration intégration intégration
																	21210 SAULIEU	21210 SAULIEU	75008 PARIS	21210 Saulieu	21210 SAULIEU	75007 PARIS	21210 SAULIEU							(2)				(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	contrôle								globale globale globale globale globale globale globale
Sociétés	Bernard Loiseau S.A.	SCI Du Maine	S.A.S Chez Tante Louise	SA Tante Jeanne	SARL Au Pays De Bresse	SA Chez Marius	SARL BL Organisation	N° siret	016 050 023 00015	327 309 241 00013	682 023 122 00042	381 155 266 000 20	306 522 541 00011	582 122 669 00010	440 724 169 00014	Siège social	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	41 Rue Boissy d’Anglas	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	5 Rue de Bourgogne	4 Rue d’Argentine	% détention	Mère	99,98%	99,62%	99,44%	99,80%	98,80%	100 %	% intérêt		100%	100%	100%	100%	100%	100%	%		100%	100%	100%	100%	100%	100%	Méthode de consolidation intégration intégration intégration intégration intégration intégration intégration
																	21210 SAULIEU	21210 SAULIEU	75008 PARIS	21210 Saulieu	21210 SAULIEU	75007 PARIS	21210 SAULIEU							(2)				(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	contrôle								globale globale globale globale globale globale globale
Sociétés	Bernard Loiseau S.A.	SCI Du Maine	S.A.S Chez Tante Louise	SA Tante Jeanne	SARL Au Pays De Bresse	SA Chez Marius	SARL BL Organisation	N° siret	016 050 023 00015	327 309 241 00013	682 023 122 00042	381 155 266 000 20	306 522 541 00011	582 122 669 00010	440 724 169 00014	Siège social	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	41 Rue Boissy d’Anglas	2 Rue d’Argentine	2 Rue d’Argentine	5 Rue de Bourgogne	4 Rue d’Argentine	% détention	Mère	99,98%	99,62%	99,44%	99,80%	98,80%	100 %	% intérêt		100%	100%	100%	100%	100%	100%	%		100%	100%	100%	100%	100%	100%	Méthode de consolidation intégration intégration intégration intégration intégration intégration intégration
																	21210 SAULIEU	21210 SAULIEU	75008 PARIS	21210 Saulieu	21210 SAULIEU	75007 PARIS	21210 SAULIEU							(2)				(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	contrôle								globale globale globale globale globale globale globale

(1) Par mesure de simplification et l'impact n'étant pas significatif, il est retenu un pourcentage d'intérêt de 100 % en excluant toute part minoritaire.

(2) SA Chez Marius est détenue à 98,80% par la SARL Au Pays de Bresse.

Toutes les sociétés sont consolidées par la méthode de l'intégration globale.

5.3 Evénements significatifs intervenus au cours de l'exercice et postérieurement à la clôture

La société Tante Jeanne, en sommeil depuis la cession de son fonds de commerce à Paris, acquis postérieurement à la clôture, un nouveau fonds de commerce de restaurant à Beaune, en Bourgogne. L'opération a été financée pour moitié sur les fonds propres de la société et par emprunt. Le restaurant devrait avoir six mois d'exploitation à la clôture de l'exercice 2007.

Aucun autre événement significatif susceptible d'influer sur les comptes du groupe de manière significative n'est intervenu depuis la clôture de l'exercice.

5.4 Principes d'évaluation

Les principales méthodes utilisées sont les suivantes :

5.4.1 Ecarts d'acquisition

L'écart d'acquisition représente l'excédent du coût d'une acquisition sur la juste valeur de la quote-part du Groupe dans les actifs nets identifiables de l'entité acquise à la date d'acquisition. Il est comptabilisé à son coût, déduction faite du cumul des pertes de valeur.

Des tests sont mis en œuvre dès qu'un indice de perte de valeur est constaté et systématiquement au 31 décembre, date de clôture de l'exercice dans les conditions décrites sous la note 5.4.4. "

5-4-2 Marques

Les fonds de commerce issus de l'apport de la marque et du savoir faire de Bernard LOISEAU, dont le montant brut est de 638K€ ont été inscrits à l'actif du bilan dans le poste " Marques ".

5-4-3 Immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations incorporelles et corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou à leur valeur d'apport, diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur. Les frais financiers ne sont pas immobilisés. Chacun des composants identifiés d'une immobilisation fait l'objet d'une comptabilisation et d'amortissements séparés.

La consolidation de la SCI du Maine a généré un écart de première consolidation de 591 875 euros. S'agissant d'un écart d'évaluation des constructions, ce montant est comptabilisé au poste "Constructions". Cet écart est amorti sur une durée de 40 ans. La dotation de l'exercice s'élève à 15K€.

Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée d'utilité.

- Terrains	non amortis
- Constructions	40 à 50 ans
- Agencements constructions (second œuvre)	25 ans
- Agencements et aménagements des constructions	10 à 20 ans
- Petits agencements	4 à 10 ans
- Installations techniques	4 à 10 ans
- Matériel et outillage industriels	4 à 10 ans
- Installations générales	5 à 10 ans
- Matériel de transport	5 ans
- Mobilier	5 à 10 ans
- Matériel de bureau et informatique	3 à 4 ans

5-4-4 Perte de valeur des actifs

La société effectue des tests de dépréciation de ses éléments incorporels (écarts d'acquisition et marques) à chaque clôture annuelle et à chaque fois qu'il existe un indice de perte de valeur pour les autres actifs. Elle déprécie la valeur d'un actif lorsque sa valeur recouvrable (montant le plus élevé entre le prix de cession net et la valeur d'utilité) est devenue inférieure à sa valeur nette comptable.

La valeur recouvrable des écarts d'acquisition et des marques a été déterminée par référence à leur valeur d'utilité en utilisant les critères habituellement retenus dans la restauration (multiple de chiffre d'affaires, rentabilité, actualisation des flux futurs de trésorerie). Leur valeur d'utilité étant supérieure à la valeur comptable au 31 décembre 2006, il n'y a pas lieu de constater une dépréciation des actifs concernés.

Aucun indice de perte de valeur n'a été identifié sur les autres actifs.

Le taux d'actualisation retenu au 31 décembre 2006 pour actualiser les flux futurs de trésorerie s'élève à 10.16% et a été calculé sur la base des principales hypothèses suivantes :

- Flux de trésorerie estimés sur une période de 5 années en tenant compte d'une croissance de l'activité d'environ 3%

- Taux sans risque de 3.77%

- Prime de risque de 6.46%

- Beta endetté de 1.01

- Taux de croissances à l'infini de 3%

La variation du taux d'actualisation de plus ou moins 1 point serait sans incidence sur les conclusions du test de dépréciation, conduisant à ne pas constater de dépréciation sur les écarts d'acquisition et les marques.

5-4-5 Immobilisations financières

Les immobilisations financières sont constituées principalement des dépôts et cautionnement donnés pour 39 K€ et de la trésorerie détenue par l'intermédiaire financier dans le cadre du contrat de liquidité pour 20 K€.

Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur brute, une dépréciation est constatée du montant de la différence.

5-4-6 Stocks et en cours

Ils sont constitués principalement des liquides et solides nécessaires à la réalisation de l'activité courante (restaurant et hôtel) et de marchandises vendues en boutique, et sont évalués suivant un relevé physique et chiffrés au prix moyen pondéré.

Les frais financiers ne sont pas capitalisés dans la valorisation des stocks.

Les stocks sont dépréciés si la valeur actuelle est inférieure à la valeur nette comptable.

5-4-7 Créances et comptes rattachés

Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable.

5-4-8 Trésorerie et équivalents

Le poste trésorerie et équivalents de trésorerie comptabilisé à l'actif du bilan est constitué des disponibilités , des dépôts à vue des équivalents de trésorerie.

Les équivalents de trésorerie sont des valeurs mobilières de placement répondant aux critères de la norme IAS 7 : placements à court terme, aisément convertibles en un montant connu de liquidités et non soumis à des risques significatifs de variation de valeur.

Elles sont initialement comptabilisées au coût d'acquisition, puis évaluées à leur juste valeur correspondant à la valeur du marché à la date d'arrêté des comptes. La variation de juste valeur est inscrite dans le résultat financier.

5-4-9 Actions propres

Les actions propres Bernard Loiseau détenues à des fins de régularisation de cours sont inscrites à l'actif du bilan en principe français, alors qu'en principe IFRS les actions propres sont imputées en diminution des capitaux propres, tout comme les plus ou moins values de cessions de ces actions propres, ainsi que les éventuels profits ou pertes comptabilisés au titre de la dépréciation, qui sont donc sans effet sur le compte de résultat IFRS.

5-4-10 Provisions

Les engagements envers le personnel en matière de coût des départs à la retraite sont provisionnés pour les obligations restant à courir. Ils sont estimés par Bernard Loiseau, sans recourir à un actuaire, pour l'ensemble du personnel sur la base des droits courus et d'une projection des salaires actuels avec la prise en compte du risque de mortalité, du turnover des effectifs, et d'une hypothèse d'actualisation.

En application de la norme IAS 19, le groupe a décidé de ne pas appliquer la méthode du corridor, et de constater chaque année dans le résultat de l'exercice les écarts actuariels relatifs aux engagements de retraite.

Les hypothèses actuarielles retenues pour le calcul des indemnités de départ en retraite sont les suivantes :

- Age de départ en retraite : 65 ans

- Taux des charges sociales : 39%

- Augmentation des salaires : 2%

- Taux d'actualisation : 4.5%

- Table de mortalité : TD 88-90

En application de la loi du 21 décembre 2006 sur le financement de la sécurité sociale modifiant la loi Fillon, une estimation des départs soumis à ce changement de régime a été établie : l'incidence s'élève à environ 1K€ et est donc non significative.

Il n'existe pas au sein du Groupe de régimes d'avantages au personnel à cotisations définies.

Les autres provisions sont évaluées en valeur actuelle.

5-4-11 Actualisation des créances et dettes

Le groupe n'ayant aucune créance ou dette significative avec différé de paiement important sans intérêt, il n'y a pas lieu de procéder à une actualisation de ces postes.

5-4-12 Impôts

Depuis le 1er août 1999, les sociétés BERNARD LOISEAU SA, SARL AU PAYS DE BRESSE et SA CHEZ MARIUS bénéficient du régime d'intégration fiscale. Et depuis le 1er janvier 2005, BL Organisation fait partie de ce groupe d'intégration fiscale.

5-4-13 Biens pris en crédit-bail

La valeur des biens pris en crédit bail ne justifie pas leur retraitement dans les comptes consolidés.

5-4-14 Impôts différés

La créance d'impôt correspondant à des déficits dont l'imputation à court terme est probable est enregistrée dans les comptes consolidés.

Les actifs et passifs d'impôt différé sont évalués au taux d'impôt dont l'application est attendue sur l'exercice au cours duquel l'actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base du taux d'impôt adopté à la date de clôture.

Les impôts relatifs aux éléments reconnus directement en capitaux propres sont comptabilisés en capitaux propres.

Les différences nées au cours de l'exercice ont donné lieu à comptabilisation d'une augmentation de l'impôt différé actif de 2K€.

5-4-15 Chiffre d'affaires

En 2005, en application de la norme IFRS 5, le chiffre d'affaires du restaurant Tante Jeanne, dont la cession du fonds de commerce est intervenue le 1er juillet 2005 a été retraité et inclus sur une ligne intitulée " Résultats des activités abandonnées ".

5-4-16 Informations sectorielles

En application de la norme IAS 14 relative à l'information sectorielle, le secteur primaire retenu par le groupe Bernard Loiseau est le secteur géographique et le secteur secondaire est le secteur d'activité.

D'où la répartition suivante :

- Secteur Primaire Saulieu :

Secteurs secondaires :
Restauration
Hôtellerie
Autres (Prestations consulting culinaire, Boutique et autres)

- Secteur Primaire Paris :

Secteurs secondaires
Tante Louise
Tante Marguerite
Tante Jeanne (en 2004)

5-4-17 Gestion des risques

Compte tenu de son activité et de ses modes de financement, le groupe n'utilise pas d'instruments financiers dérivés de types options, swaps ou contrats à terme. Il est par ailleurs peu exposé aux différentes natures de risque financier.

Les risques de taux d'intérêt liés au financement du groupe sont peu significatifs. Le capital restant dû sur les emprunts auprès des établissements de crédit ne représente que 237K€. Aucune sensibilité aux variations des taux d'intérêts n'est susceptible d'impacter le coût brut de l'endettement financier ; le seul emprunt souscrit étant à taux fixe : 3.55%.

Concernant les actifs détenus portant intérêts, l'impact d'une fluctuation des taux d'intérêt du marché est limité sur la trésorerie opérationnelle du groupe. L'impact est susceptible d'être plus significatif sur le résultat du Groupe, même si les placements concernant essentiellement des produits de trésorerie court terme, dont la rémunération varie peu : sur ce plan, le groupe analyse et calcule périodiquement l'impact sur le résultat d'une modification spécifique des taux d'intérêt.

Compte tenu de la nature de l'activité et du mode de règlement des clients, le risque de change est non significatif.

Le risque de crédit représente le risque qu'une contrepartie ne remplisse pas ses engagements.

Le groupe est exposé aux risques afférents aux actifs financiers tels que les créances commerciales, les placements de trésorerie et les disponibilités.

La gestion du risque pour les placements de trésorerie et les disponibilités s'effectue en sélectionnant des institutions financières bénéficiant d'une notation financière élevée, et en répartissant ses actifs sur plusieurs établissements financiers. Les placements de trésorerie sont des placements à court terme, aisément convertibles et non soumis à des risques significatifs de variation de valeur.

Compte tenu du montant limité des créances commerciales, du niveau élevé de solvabilité de ses principaux clients et des procédures de gestion des risques commerciaux en vigueur, le groupe estime qu'il n'est pas exposé à un risque élevé au regard des expositions de crédit aux clients. Les prestations sont réglées principalement en espèce, par chèque ou au moyen de cartes de crédit renommées.

Eu égard à la nature et aux montants de sa trésorerie et de ses emprunts, le groupe estime ne pas présenter de risques de liquidité. La gestion prudente de ce risque opérée par le groupe implique de conserver un niveau suffisant de liquidités et d'être à même de dénouer rapidement les placements de trésorerie.

5-4-18 Engagement hors bilan relatif aux droits individuels à la formation

Au niveau groupe, les engagements relatifs aux droits individuels à la formation au 31/12/2006 représentent 2 444 heures.

5-4-19 Parties liées

En application de la norme IAS 24, les transactions identifiées avec les parties liées concernent les facturations de la société Bernard Loiseau Organisation à la société Agis dont le président est administrateur de Bernard Loiseau SA.

En effet, les sociétés BERNARD LOISEAU SA et AGIS ont signé le 2 avril 2001 un contrat de licence de marque et de collaboration d'une durée de 10 ans, courant à compter du 1er janvier 2001.

Le montant facturé à la société AGIS par la société BL ORGANISATION, filiale à laquelle BERNARD LOISEAU SA a donné en location gérance son activité de consulting et d'exploitation des " droits d'image " depuis le 1er janvier 2002, s'élève au titre de l'exercice 2006 à 145 599 euros HT.

5-5. NOTES SUR LE BILAN

Les montants sont exprimés en K€

5-5-1 Etat des écarts d'acquisition et de l'actif immobilisé

	Valeur brute	Acquisitions	Cessions	Transferts de compte à compte	Valeur brute
	début				fin
	d’exercice				d’exercice
Ecarts d’acquisition	1 040				1 040
Marques	638				638
Autres immobilisations incorporelles	92	4	-42		54
Terrains	519				519
Constructions et agencements	10 331	46	-1	25	10 401
Installations techniques, matériel et outillage.	2 592	123	-161		2 554
Autres immobilisations corporelles	1 033	109	-20	149	1 271
Immobilisations corporelles en cours et acomptes sur immobilisations	93	83		-174	2
Immobilisations corporelles	14 568	361	-182	0	14 747
Participations évaluées par mise en équivalence
Autres participations
Prêts et autres immobilisations financières	61	5	-4		62
Immobilisations financières	61	5	-4	0	62
Total général	16 399	370	-228	0	16 541

5-5-2 Etat des amortissements

	Montant	Augmentations	Diminutions	Montant Fin d’exercice
	Début d’exercice
Ecarts d’acquisition
Marques
Autres immobilisations incorporelles	75	4	41	38
Immobilisations corporelles
Constructions et agencements	4 365	458	1	4 822
Installations techniques, matériel et outillage	2 041	179	161	2 059
Autres immobilisations corporelles	822	89	20	891
Sous total	7 228	726	182	7 772
Total	7 303	730	223	7 810

5-5-3 Etat des provisions et des pertes de valeur

	Montant au début de l’exercice	Augmentations de l’exercice	Diminutions	Montant à la fin de l’exercice
			de l’exercice
Provisions à long terme
Provisions pour impôts (1)	416		416	0
Autres provisions (2)	321	34	73	282
Total des provisions à long terme	737	34	489	282
Provisions à court terme
Provision pour impôts (1)	416			416
Pertes de valeur
Stock
Créances clients	49	2	26	25
Autres créances (3)	4			4
Total des pertes de valeur	53	2	26	29
Total général	1 206	36	515	727
Dont dotations, reprises et IS
	- d’opérationnel courant	36	99
	- d'opérationnel non courant	0	0
	- Charge d’impôt		416

(1) L'impôt dû au titre des produits d'assurance a été provisionné dans son intégralité au 31/12/2003 pour les 4 années à venir.

La diminution de la provision pour impôt dans les comptes de l'exercice 2006 correspond à la reprise de la provision annuelle pour impôts au titre des produits d'assurance de 416K€.

(2) Provision pour litige prud'homal : 30 K€

Provision pour retraite : 4 K€

(3) En N-1, Provisions IFA de la SA Tante Jeanne

Les provisions reprises parce qu'utilisées s'élèvent à 449K€

Les provisions reprises parce que devenues sans objet s'élèvent à 66K€. Il s'agit d'un litige prud'homal entre la société Tante Louise et un salarié dont le jugement a été prononcé en faveur de la société.

5-5-4 Ecarts d'acquisition

Le poste Ecart d'acquisition comprend :

	Valeur brute	Valeur nette
Ecart d’acquisition de « Chez Tante Louise »	585	585
Ecart d’acquisition de « SA Chez Marius »	455	455
Total	1 040	1 040

5-5-5 Stocks et en cours

Ils se décomposent de la manière suivante :

	31/12/2006		31/12/2005
	brut	Dépréciation	net	net
Liquides et solides	329	-	329	557
Marchandises	112	-	112	163
Total	441	-	441	720

5-5-6 Clients et comptes rattachés

	31/12/2006	31/12/2005
Clients et comptes rattachés < 1 an	241	218
Clients et comptes rattachés > 1 an	-	-
Pertes de valeur	- 25	- 49
Total	216	169

5-5-7 Autres actifs courants

	31/12/2006	31/12/2005
Personnel et comptes rattachés (1)	29	34
TVA	44	42
Avances et acomptes fournisseurs	12	35
Produits à recevoir des prestations de consulting	59	71
Charges constatées d’avance	51	45
Divers (2)	-4	7
Total	191	234

(1) Il s'agit principalement des indemnités à recevoir au titre des contrats aidés.

(2) Provision IFA de Tante Jeanne SA en N-1.

5-5-8 Trésorerie et équivalents

En K€	Nature	Valeur Historique	Valeur du marché
		au 31/12/2006	au 31/12/2006
Disponibilités	Comptes courants	1 091	1 091
SICAV Monétaires	Placements monétaires	796	804
Placement Cardif	Placements monétaires	2 000	2 194
Trésorerie et équivalents		3 887	4 089
Agios et découverts			-2
Trésorerie nette au tableau de flux			4 087

5-5-9 Autres passifs courants

	31/12/2006	31/12/2005
Avances et acomptes clients	118	120
Personnel et organismes sociaux	913	877
TVA	106	91
Autres dettes fiscales et sociales	12	12
Autres dettes	2	2
Total	1 151	1 102

5-5-10 Composition du capital social

	Nombre	Valeur nominale
1. Actions/parts sociales composant le capital social au début de l’exercice	1 432 100	1,25€
2. Actions /parts sociales émises pendant l’exercice
3. Actions/parts sociales remboursées pendant l’exercice.
4. Actions/parts sociales composant le capital social en fin d’exercice	1 432 100	1,25€

Note : L'assemblée générale du 29/06/2006 a autorisé le conseil d'administration de BERNARD LOISEAU SA à acheter ou vendre des titres de la société. Celle-ci détient 6 687 actions en auto-contrôle au 31/12/2006.

5-5-11 Information sectorielle relative au bilan en K€:

L'information sectorielle selon les deux secteurs primaires Saulieu et Paris est la suivante :

2006	Saulieu	Paris	Total 2006
Ecarts d'acquisition	0	1 040	1 040
Marques	638	0	638
Immobilisations corporelles nettes	6 697	278	6 975
Stock et en cours	352	89	441
Trésorerie et équivalents	3 841	248	4 089
Actifs courants	4 512	430	4 942
Passifs non courants	441	65	506
Passifs courants	1 923	396	2 319

2005	Saulieu	Paris	Total 2005
Ecarts d'acquisition	0	1 040	1 040
Marques	638	0	638
Immobilisations corporelles nettes	7 108	232	7 340
Stock et en cours	632	88	720
Trésorerie et équivalents	3 264	195	3 459
Actifs courants	4 409	354	4 763
Passifs non courants	871	103	974
Passifs courants	1 600	478	2 078

5-6 NOTES SUR LE RESULTAT

Tous les montants sont exprimés en K€.

5-6-1. Information sectorielle

2006	Saulieu	Paris	Total 2006
Chiffre d’affaires	5 423	2 444	7 867
Dont Restauration	3 271	2 444	5 715
Hôtellerie	1 343		1 343
Autres	809		809
Résultat opérationnel	-253	267	14
Résultat net	-158	205	47

2005	Saulieu	Paris	Total 2005
Chiffre d’affaires	4 650	2 368	7 018
Dont Restauration	2 718	2 368	5 086
Hôtellerie	1 340		1 340
Autres	592		592
Résultat opérationnel	-956	263	-693
Résultat des activités abandonnées (1)	-	102	102
Résultat net	-622	314	-308

(1) Cette ligne correspond à la contribution de la SA Tante Jeanne, dont le fonds de commerce a été cédé en 2005, au résultat net consolidé. (IFRS 5)

5-6-2 Effectif moyen

	Personnel salarié
	2006	2005
Cadres et maîtrise	16	18
Employés	63	74
Apprentis	9	9
TOTAL	88	101

5-6-3 Impôts

a- Rationalisation de l'impôt

Résultat avant impôt	98
Taux de l’impôt	33.33 %
Impôt théorique	33
Différences permanentes	3
Quote part dividende BLO imposable	13
Amortissement des écarts d’évaluation SCI	5
Autres dont crédit impôt apprentissage	-2
Impôt réel (charge)	52

b- Ventilation de la charge d'impôt:

Impôts exigibles : -54K€

Impôts différés : 2K€

Charge : -52K€

Dont 52 K€ en résultat opérationnel courant.

5-7 Résultat par action

				31/12/2006	31/12/2005
Nombre d’actions en circulation				1 432 100	1 432 100
Nombre d’actions total en circulation (hors titres en autocontrôle)				1 426 146	1 428 056
Résultat opérationnel consolidé en K€				14	-693
Résultat net des activités poursuivies en K€				14	-410
Résultat net des activités abandonnées en K€				N/A	102
Résultat net consolidé en K€				47	-308
Résultat opérationnel consolidé par action en euros				0.01	-0.49
Résultat net consolidé des activités poursuivies par action en euros				0.03	-0.29
Résultat net consolidé des activités abandonnées par action en euros				N/A	0.07
Résultat net consolidé par action en euros				0.03	-0.22
Résultat net dilué des activités poursuivies par action en euros				0.03	-0.29
Résultat net dilué des activités abandonnées par action en euros				N/A	0.07
Résultat net dilué par action en euros				0.03	-0.22

5-8 Rapprochement du nombre d'action en circulation entre le début et la fin de l'exercice

	Au	Variation	Au 31/12/2006
	01/01/2006
Nombre d’actions total en circulation hors actions auto-détenues	1 428 056	-1 910	1 426 146

5-9 Engagements financiers

5-9-1 Engagements financiers

En 2006, il n'y a pas eu de nouveaux engagements financiers.

Au niveau de la SCI, le solde de l'engagement financier sur l'emprunt réalisé en 2005 s'élève à 237K€ au 31/12/2006.

La quote-part de l'engagement financier à moins d'un an est de 13K€ au 31 décembre 2006.

Au niveau des autres sociétés du groupe, aucun nouvel engagement financier n'est donné.

5-9-2 Rémunérations allouées aux membres des organes d'administration, de direction et de surveillance

Le montant total des rémunérations allouées aux membres des organes d'administration et de direction, dont le détail est communiqué dans le rapport annuel 2006 s'élève pour l'exercice 2006 à 388K€

5-9-3 Dettes garanties par des sûretés réelles

En K€	Montant garanti
Emprunts et dettes auprès d’établissement de crédit	237
Total	237

5-9-4 Nature des sûretés réelle consentis

En 2006, il n'y a pas eu de nouvelles sûretés réelles consenties.

Au niveau de la SCI, un emprunt dont le solde au 31/12/2006 est de 237K€ consenti par le Crédit Lyonnais a fait l'objet de prises d'hypothèques en 2005.

Au niveau des autres sociétés du groupe Bernard Loiseau, les sûretés réelles données en garantie des emprunts ont été levées suite au remboursement de 2003. Seuls les nantissements sur fonds de commerce dont l'extinction est automatique après dix ans subsistent.

Deuxième partie : Comptes sociaux Bernard Loiseau SA

A. BILAN ACTIF (en K€)

	31/12/2006		31/12/2005
Brut	Amortissements et dépréciations		Net	Net
Immobilisations incorporelles	683	29	654	655
Immobilisations corporelles	5 949	4 487	1 462	1 677
Immobilisations financières	1 967	0	1 967	2 504
Total actif immobilisé	8 599	4 516	4 083	4 836
Stocks et en cours	352		352	632
Avances et acomptes versés sur commandes	10		10	35
Créances clients et comptes rattachés	181	24	157	131
Autres créances et comptes de régularisations	752		752	739
Valeurs mobilières de placement	2 796		2 796	2 366
Disponibilités	842		842	754
Total actif circulant	4 933	24	4 909	4 657
Total actif	13 532	4 540	8 992	9 493

B. BILAN PASSIF (en K€)

	NET	NET
	31/12/2006	31/12/2005
Capital social	1 790	1 790
Primes d’émission, fusion	3 306	3 306
Réserves	2 594	2 594
Report à nouveau	-1 729	-762
Résultat exercice	151	-967
Capitaux propres	6 112	5 961
Provisions	592	994
Emprunts et dettes financières	829	1 399
Avances et acomptes reçus	116	119
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	322	314
Dettes fiscales et sociales	1 020	704
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés	0	2
Autres dettes	1	0
Total dettes	2 288	2 538
Total Passif	8 992	9 493

C. COMPTE DE RÉSULTAT (en K€)

	2006	2005	Variation en K€
Chiffre d’affaires net	5 231	4 411	820
Subvention d’exploitation	68	71	-3
Reprises sur amortissements, dépréciations et provisions, transfert de charges	158	111	47
Total des produits d’exploitation	5 457	4 593	864
Achats consommés	-1 213	-1 079	-134
Autres charges d'exploitation	-1 745	-1 683	-62
Impôts, taxes et versements assimilés	-204	-188	-16
Charges de personnel	-2 568	-2 532	-36
Dotations aux amortissements	-441	-450	9
Dotations dépréciations et provisions	0	-137	137
Total des charges d’exploitation	-6 171	-6 069	-102
Résultat d’exploitation	-714	-1 476	762
Produits financiers	854	191	663
Charges financières	-55	-47	-8
Résultat financier	799	144	655
Résultat courant avant impôts	85	-1 332	1 417
Produits exceptionnels	2	1	1
Charges exceptionnelles	-5	-6	1
Résultat exceptionnel	-3	-5	2
Impôts sur les résultats (produit)	69	370	-301
Résultat Net	151	-967	1 118

D. ANNEXE AUX COMPTES SOCIAUX

Annexe au bilan avant répartition de l'exercice clos le 31/12/2006, dont le total est de 8 992 K€ et au compte de résultat de l'exercice, présenté sous forme de liste et dégageant un bénéfice net de 151 K€.

L'exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 01/01/06 au 31/12/06.

Les notes indiquées ci-après, font partie intégrante des comptes annuels.

Ces comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 5 avril 2007, et seront proposés à l'approbation de l'assemblée générale prévue le 24 mai 2007.

I. PROPOSITION D'AFFECTATION DU RESULTAT

Les comptes sociaux de Bernard Loiseau SA font ressortir un bénéfice net après impôt de 150 717 euros.

Il est proposé à l'assemblée générale des actionnaires d'affecter ce bénéfice comme suit :

- Distribution dividendes : 71 605 euros, soit un dividende de 0.05 euros par action

- Affectation en report à nouveau : 79 112 euros

II EVENEMENTS SIGNIFICATIFS INTERVENUS AU COURS DE L'EXERCICE ET POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE

Il n'existe pas d'événements significatifs intervenus au cours de l'exercice et postérieurement à la clôture et qui ont un impact significatif sur les comptes de l'exercice.

III. RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES

Les comptes annuels sont présentés conformément aux principes comptables généralement admis en France et tiennent compte :

du règlement 99-03 du Comité de la réglementation comptable homologué par l'arrêté du 22 juin 1999,

des règles comptables sur la définition des actifs, amortissements et dépréciations issues des règlements CRC 2002-10, CRC 2004-06 ; applicables aux exercices ouverts depuis le 1er janvier 2005,

aux règlements ultérieurs applicables du CRC, ainsi que des avis et recommandations applicables du Conseil National de la Comptabilité.

Les conventions générales comptables ont été appliquées, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

- continuité de l'exploitation,

- permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,

- indépendance des exercices,

et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

Les méthodes comptables adoptées en 2006 sont identiques à celles de l'exercice précédent.

Les principales méthodes utilisées sont les suivantes :

3.1. Immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations incorporelles et corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou à leur valeur d'apport, diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur. Les frais financiers ne sont pas immobilisés. Chacun des composants identifiés d'une immobilisation fait l'objet d'une comptabilisation et d'amortissements séparés.

Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée d'utilité.

- Terrains	non amortis
- Constructions	40 à 50 ans
- Agencements constructions (second œuvre)	25 ans
- Agencements et aménagements des constructions	10 à 20 ans
- Petits agencements	4 à 10 ans
- Installations techniques	4 à 10 ans
- Matériel et outillage industriels	4 à 10 ans
- Installations générales	5 à 10 ans
- Matériel de transport	5 ans
- Mobilier	5 à 10 ans
- Matériel de bureau et informatique	3 à 4 ans

Les fonds de commerce sont valorisés à leur coût d'acquisition ou à leur valeur d'apport.

3.2 Perte de valeur des actifs

Le fonds de commerce est valorisé à sa valeur d'apport. Chaque année, sa valeur d'inventaire est comparée à sa valeur actuelle. La valeur actuelle est déterminée par référence aux critères habituellement retenus dans la restauration et aux perspectives d'avenir sur la base d'une approche de valorisation par les cash-flows futurs actualisés à un taux de 10,16%. La valeur actuelle du fonds de commerce étant supérieure à la valeur comptable nette au 31 décembre 2006, il n'y a pas lieu de constater une dépréciation à cette date.

3.3. Participations, autres titres immobilisés et valeurs mobilières de placement

La valeur brute est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires. Lorsque la valeur d'inventaire (définie par l'entreprise) est inférieure à la valeur brute, une dépréciation est constatée du montant de la différence.

La valeur d'inventaire des titres est déterminée en fonction de plusieurs éléments d'appréciation tels que l'actif net à la clôture de l'exercice corrigé des éventuelles plus values latentes, la rentabilité des sociétés concernées, leurs perspectives d'avenir et leur valeur d'utilité pour le groupe.

3.4. Stocks

Les stocks sont constitués principalement des liquides et solides nécessaires à la réalisation de l'activité courante (restaurant et hôtel) et de marchandises vendues en boutique, et sont évalués suivant un relevé physique et chiffrés au prix moyen pondéré.

Les frais financiers ne sont pas capitalisés dans la valorisation des stocks.

Les stocks sont dépréciés si la valeur actuelle est inférieure à la valeur nette comptable.

3.5. Créances

Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Elles sont dépréciées lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur nette comptable.

3.6. Dettes fiscales

Depuis le 1er août 1999, les sociétés BERNARD LOISEAU SA, SARL AU PAYS DE BRESSE et SA CHEZ MARIUS bénéficient du régime d'intégration fiscale. Et depuis le 1er janvier 2005, BLO fait partie de ce groupe d'intégration fiscale.

Les modalités de répartition de l'impôt entre les sociétés concernées conduisent à une charge d'impôt dans les filiales (Au Pays de Bresse et Chez Marius) identique à celle qu'elles auraient supporté en l'absence d'intégration. La société mère enregistre quant à elle le solde par rapport au résultat d'ensemble, et constitue, le cas échéant, une provision lorsque la restitution des économies d'impôt aux filiales déficitaires est probable.

La société SA Chez Marius étant déficitaire en 2006, une provision complémentaire a été constituée pour un montant de 11 K€ au 31 décembre 2006.

3.7. Engagements en matière de retraite

Les engagements relatifs aux indemnités de fin de carrière ne sont pas comptabilisés dans les comptes sociaux. Ils font par contre l'objet d'une évaluation actuarielle, conforme aux dispositions de la norme IAS 19, et sont comptabilisés dans les comptes consolidés. Le montant global des droits acquis au 31/12/2006 s'élève à 38K€.

3.8. Nature des sûretés consenties

Néant.

3.9. Engagement hors bilan relatif aux droits individuels à la formation

Les engagements relatifs aux droits individuels à la formation au 31/12/2006 représentent 1 711 heures.

3.10. Provisions

Les provisions pour risques et les provisions pour charges sont évaluées en fonction du risque connu à la clôture de l'exercice des litiges et charges ayant leur origine avant la clôture de l'exercice 2006.

Ces provisions sont déterminées en fonction du risque estimé sur la base de dossiers techniques.

3.11. Fiscalité latente :

Aucun élément significatif n'est à mentionner. La fiscalité latente est prise en compte dans les provisions pour charges concernant la provision annuelle pour impôts sur les remboursements d'assurance.

IV. NOTES SUR LE BILAN

Les montants sont exprimés en K€.

4.1. Etat de l'actif immobilisé

	Montant début	Augmentations	Diminutions	Transferts de	Montant fin d’exercice
	d’exercice			compte à compte
Immobilisations incorporelles	721	3	-41		683
Terrains et agencements	371				371
Constructions, installation générale, agencement	2 867	16		25	2 908
Installations techniques, matériel et outillage industriel	2 291	111	-156		2 246
Autres, installations générales, agencements, aménagements, divers	21				21
Autres matériel de transport	25				25
Matériel de bureau et informatique, mobilier	217	12	-1	149	377
Immobilisations corporelles en cours	92	83		-174	1
Total des immobilisations corporelles	5 884	222	-157	0	5 949
Autres participations	2 294		-542		1 752
Prêts et autres immobilisations financières	211	9	-5		215
Total des immobilisations financières	2 505	9	-547		1 967
Total des immobilisations	9 110	234	-745	0	8 599

Note : Les diminutions sont constituées de cessions à l'exception du poste " Autres participations " concernant les mouvements de comptes courants entre sociétés du groupe.

4.2. Etat des amortissements

	Montant	Augmentations	Diminutions	Montant,
	début			fin
	d’exercice			d’exercice
Autres immobilisations incorporelles	66	4	41	29
Terrains et agencements	173	42		215
Constructions, installation générale, agencement	2 014	189		2 203
Installations techniques, matériel et outillage ind.	1 825	162	156	1 831
Autres immobilisations corporelles
Installation générale	12	15	1	26
Matériel de transport	9	4		13
Matériel de bureau	174	25		199
Immobilisations corporelles	4 207	437	157	4 487
TOTAL GÉNÉRAL	4 273	441	198	4 516

4.3. Etat des provisions

	Montant début d’exercice	Augmentations	Diminutions	Montant fin d’exercice
Provisions
Provisions pour litiges	24			24
Provisions amendes et pénalités
Provisions pour impôts (1)	840	11	413	438
Provisions grosses réparations
Autres provisions	130			130
Sous total	994	11	413	592
Dépréciations
Des immobilisations
Incorporelles
Corporelles
Titres équivalents
Financières	1		1	0
Des stocks et en cours
Des comptes clients	48		24	24
Autres
Sous total	49		25	24
Total général	1 043	11	438	616
Dont dotations, reprises et IS	- d’exploitation		24
	- financières		1
	- exceptionnelles
	- Impôt sur les sociétés	11	413