PPR lance son offre publique d'achat amicale sur PUMA

Paris, le 14 mai 2007

COMMUNIQUE DE PRESSE

PPR lance son offre publique d'achat amicale sur PUMA

PPR, via sa filiale SAPARDIS, a officiellement publié aujourd'hui le document d'offre d'achat amicale sur PUMA AG. Comme annoncé le 10 avril, SAPARDIS offre 330 euros en numéraire pour chaque action PUMA. Cette offre valorise PUMA à 5,3 milliards d'euros (valeur des capitaux propres).

L'offre représente une prime de 24% sur le cours moyen pondéré de l'action au 3 avril (268,14 euros), dernier cours non affecté par les rumeurs de rachat, et une prime de 17% sur le cours moyen pondéré des titres PUMA durant les trois mois précédant l'annonce du lancement de l'offre (281,04 euros).

PPR détient aujourd'hui 27,1% du capital de PUMA (4,333,185 actions) et propose de racheter la totalité des titres en circulation (environ 72,9% des actions PUMA) au prix de 330 euros par action.

La période d'offre débute aujourd'hui et se termine le 20 juin 2007. PPR prévoit de finaliser le processus d'offre début juillet.

François-Henri Pinault, Président-directeur général, a déclaré: "Notre offre est attractive, elle a le soutien entier de l'équipe dirigeante et représente une occasion unique pour tous les actionnaires de Puma. En effet, après l'acquisition d'une participation de contrôle de 27,1% au prix de 330 euros par action, nous proposons à tous les autres actionnaires de Puma de bénéficier des mêmes conditions. "

PPR prévoit que PUMA demeurera une entité juridique distincte au sein du groupe PPR et n'envisage pas de conclure un accord de participation majoritaire et de partage des bénéfices (domination and profit pooling agreement) avec PUMA. Par ailleurs, PPR n'a pas l'intention d'opérer un retrait de la cote des titres PUMA.

Le siège social de PUMA sera maintenu en Allemagne. Il n'y a à ce stade aucun projet de délocalisation hors d'Allemagne du siège ou des principaux sites de R&D et de production. Par ailleurs, cette opération ne prévoit pas de réduction d‘effectifs.

La publication du document d'offre a été approuvée par l'autorité de tutelle fédérale allemande (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht - BaFin) le 10 mai, 2007. Le document d'offre est publié ce jour.

Cette offre est soumise à l'approbation des autorités de tutelle en charge de la concurrence de l'Union Européenne et des Etats-Unis. Cette offre n'est assortie d'aucune condition de seuil.

A propos de PPR

PPR est un acteur mondial de la Distribution et du Luxe, présent dans 75 pays avec un effectif d'environ 78 000 personnes. Avec ses enseignes Redcats Group, Fnac, Conforama et CFAO, et les marques de luxe de Gucci Group (Gucci, Bottega Veneta, Yves Saint Laurent, YSL Beauté, Balenciaga, Boucheron, Sergio Rossi, BEDAT & CO, Alexander McQueen et Stella McCartney), PPR a réalisé en 2006 un chiffre d'affaires de 17,9 milliards d'euros. Le titre de PPR est coté à Euronext Paris (FR 0000121485, PRTP.PA, PPFP). Pour plus de renseignements : www.ppr.com

A propos de PUMA

PUMA est un leader mondial du sportlifestyle qui regroupe avec succès les influences du sport, du lifestyle et de la mode. PUMA dispose de perspectives uniques dans ce secteur grâce à sa capacité d‘innovation et au design révolutionnaire de ses chaussures, vêtements et accessoires. Etabli depuis 1948 à Herzogenaurach en Allemagne, PUMA distribue des produits dans plus de 80 pays. PUMA emploie 7 800 personnes. Son chiffre d'affaires s'est élevé à 2,4 milliards d'euros en 2006. Pour plus de renseignements: www.puma.com

****

Disclaimer

Not for release, publication or distribution in or into or from Canada, Australia or Japan. This announcement does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities; future offers to sell or exchange securities will only be made in certain jurisdictions and only following approval by the relevant regulators. Notice to US investors: the intended takeover offer will be made for the securities of a German company and is subject to German requirements for the implementation of such takeover offer, which are different from those of the United States. PPR and its nominees or brokers (acting as agents) may from time to time acquire, or make arrangements to acquire, PUMA shares other than pursuant to the takeover offer in the open market or in privately negotiated purchases outside the United States during the period in which the takeover offer remains open for acceptance

Notice to US investors The intended takeover offer will be made for the securities of a German company and is subject to German requirements for the implementation of such takeover offer, which are different from those of the United States. PPR and its nominees or brokers (acting as agents) may from time to time acquire, or make arrangements to acquire, PUMA Shares other than pursuant to the takeover offer in the open market or in privately negotiated purchases outside the United States during the period in which the takeover offer remains open for acceptance.

Note regarding forward-looking statements The information in this document may contain "forward-looking statements." Forward-looking statements may be identified by words such as "expects", "anticipates", "intends", "plans", "believes", "seeks", "estimates", "will" or words of similar meaning and include, but are not limited to, statements about the expected future business of PUMA AG and of PPR SA resulting from the proposed transaction.

These statements are based on the current expectations of management of PUMA AG and of PPR SA, and are inherently subject to uncertainties and changes in circumstances. Among the factors that could cause actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements are factors relating to satisfaction of the conditions to the proposed transaction, and changes in global, political, economic, business, competitive, market and regulatory forces. PPR SA and PUMA AG do not undertake any obligation to update the forward-looking statements to reflect actual results, or any change in events, conditions, assumptions or other factors.

CONTACTS

Presse française:

PPR Catherine Malek 01 45 64 61 20

[email protected]

Presse allemande:

Hering Schuppener Alexander Geiser +49 (0)69 92 18 74 74

Eske Ennen +49 (0)69 92 18 74 83

Presse anglaise:

Maitland Neil Bennett +44 20 73 79 51 51

Brian Hudspith +44 20 73 79 51 51

Analystes/Investisseurs:

PPR Alexandre de Brettes 01 45 64 61 49

[email protected]

Emmanuelle Marque 01 45 64 63 28

[email protected]

Site internet: www.ppr.com