ILOG annonce ses r?sultats pour le quatri?me trimestre et l'exercice 2006/2007

ILOG S.A.
BILANS CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(en italique, montants en euros et selon les normes IFRS)
					30 juin		30 juin		30 juin
					2007		2006		2007
					(montants en milliers)
Actif
Actif courant :
Trésorerie et équivalents de trésorerie					$ 46 040		$ 61 442		€ 40 781
Investissements financiers à court terme					8 616		7 804		-
Clients, nets					42 775		29 683		31 674
Autres actifs courants					12 252		9 330		8 186
Total de l'actif courant					109 683		108 259		80 641
Immobilisations nettes					16 480		6 902		12 204
Autres actifs non courants					19 579		3 601		16 816
Total de l'actif non courant					36 059		10 503		29 020
Total de l'actif					$ 145 742		$ 118 762		€ 109 661
Passif
Passif courant :
Fournisseurs et autres dettes courantes					$ 28 465		$ 24 018		€ 21 078
Dettes financières courantes					206		354		153
Produits constatés d'avance					32 884		24 426		24 353
Total passif courant					61 555		48 798		45 584
Dettes financières non courantes					17		210		12
Autres dettes non courantes					2 536		942		1 878
Total passif non courant					2 553		1 152		1 890
Total passif courant non courant					64 108		49 950		47 474
Capitaux propres :
Capital souscrit et prime d'émission					98 961		92 309		50 635
Actions propres					(8 509)		(6 890)		(6 912)
Report à nouveau et écart de conversion					(8 818)		(16 607)		18 464
Total des capitaux propres					81 634		68 812		62 187
					-		-		-
Total du passif					$ 145 742		$ 118 762		€ 109 661

ILOG S.A.
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(en italique, montants en euros et selon les normes IFRS)
		Trimestre clos le 30 juin
		2007	2006	2007
		(montants en milliers)
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation :
Résultat net		$ 5 477	$ 6 617	€ 6 339
Amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles		3 208	2 549	2 442
Charge liée aux rémunérations basées en actions		2 763	2 462	1 458
Impôts différés		( 185)	(1 058)	( 125)
Gains / (Pertes) latents sur instruments financiers		( 47)	( 150)	( 31)
Résultat et dépréciation des sociétés mises en équivalence		299	( 25)	227
Variation du besoin en fonds de roulement		(6 171)	( 973)	(4 114)
Flux nets de trésorerie provenant des activités d'exploitation		5 344	9 422	6 196
Flux de trésorerie issus des opérations d'investissement :
Acquisition d'immobilisations et d'activités		(25 123)	(2 496)	(20 686)
Vente (achat) d'investissements financiers à court terme		(314)	(7 352)	-
Flux nets de trésorerie utilisés pour les opérations d'investissement		(25 437)	(9 848)	(20 686)
Flux de trésorerie issus des opérations de financement :
Remboursements d'emprunts et de crédit-bail		( 366)	( 496)	( 279)
Exercice d'options et de bons de souscription d'actions		3 890	4 391	2 983
Achat d'actions propres		(1 621)	(6 177)	(1 245)
Flux nets de trésorerie provenant des (utilisés pour les) opérations de financement		1 903	(2 282)	1 459
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie		2 788	2 420	( 657)
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie		(15 402)	( 288)	(13 688)
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l'ouverture		61 442	61 730	54 469
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture		$ 46 040	$ 61 442	€ 40 781

Présentation des principaux éléments financiers du trimestreclos le 30 juin 2007Chiffre d'affaires et marge brute

Le chiffre d'affaires du trimestre a augmenté de 35%, à 46,3 millions de dollars contre 34,4 millions de dollars pour le même trimestre de l'exercice précédent. Le chiffre d'affaires exprimé à taux de change constant a progressé de 31%.

Le chiffre d'affaires par zone géographique est le suivant :

		Trimestre clos le 30 juin				Croissance		Croissance
		2007		2006		constatée		à taux de
		(en milliers)						change constant
Amérique du Nord		$ 23 137		$ 17 996		29%		29%
Europe		18 758		12 392		51%		41%
Asie		4 404		4 020		10%		7%
Chiffre d'affaires total		$ 46 299		$ 34 408		35%		31%

Le chiffre d'affaires a été très élevé dans toutes les zones géographiques où la Société opère, et plus particulièrement le chiffre d'affaires combiné de licences et de maintenance de la ligne de produits de règles métier en augmentation de 55%. Le chiffre d'affaires combiné de licences et de maintenance des lignes d'optimisation et de visualisation a respectivement augmenté de 20% et de 12%. L'acquisition de LogicTools aux Etats-Unis a contribué pour 0,8 millions de dollars à l'augmentation du chiffre d'affaires de la ligne de produits d'optimisation. L'activité a particulièrement progressé en Europe, par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, notamment grâce à de nouvelles ventes dans les domaines des services financiers et du transport.

Le chiffre d'affaires relatif aux prestations de conseil et de formation connaît une croissance continue, avec une hausse de 43% ce trimestre par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. LogicTools apporte 0,7 million de dollars de chiffre d'affaires de prestations de services. Cette croissance est stable sur l'année et résulte principalement de l'implémentation de projets de règles métier et de l'accompagnement des clients existants. La marge sur les activités de conseil et de formation sur le trimestre est de 20%, légèrement inférieure à la marge de 22% observée sur l'ensemble de l'exercice fiscal 2007.

Du fait cette augmentation significative des prestations de services dans le chiffre d'affaires, la marge brute observée sur le trimestre est de 76%, en ligne avec la marge brute observée sur l'exercice 2007, mais a diminué par rapport à la moyenne de 79% sur l'exercice 2006.

Dépenses opérationnellesL'augmentation de 31% des dépenses opérationnelles, par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, est essentiellement liée à l'augmentation du personnel et à l'acquisition de LogicTools, qui génère 1,1 million de dollars de frais de structure et 0,3 million de dollars d'amortissement des immobilisations incorporelles identifiées lors de l'allocation du prix d'achat. Les commissions, les dépenses de promotion et les frais de déplacement ont également augmenté avec l'accroissement de l'activité de la Société sur le trimestre. La Société a également comptabilisé des charges non récurrentes liées aux déménagements des bureaux en Californie et en Angleterre. Le renforcement de l'euro, affectant plus de la moitié des dépenses de la Société libellée en euros, a aussi pesé sur le total des dépenses opérationnelles. Au 30 juin 2007, la Société employait 847 personnes, dont 43 personnes venues de LogicTools, contre 733 l'année précédente.

Impôts

La société a enregistré un produit d'impôt pour 1,3 million de dollars sur le quatrième trimestre de l'exercice, comparé à un produit de 1,1 million l'année précédente. Le produit du trimestre comprend un crédit d'impôt d'un montant de 1,5 million de dollars, représentant une partie des pertes fiscales reportables en France, que la Société considère plus probable qu'improbable d'utiliser durant les exercices à venir. Présentation des principaux éléments financiers de l'exerciceclos le 30 juin 2007Chiffre d'affaires et marge brute

Le chiffre d'affaires pour l'exercice a progressé de 21%, passant à 161,5 millions de dollars contre 133,6 millions de dollars pour l'année précédente. Le chiffre d'affaires exprimé à taux de change constant a progressé de 17%.

Le chiffre d'affaires par zone géographique est le suivant :

		Exercice clos le 30 juin		Croissance				Croissance
		2007		2006		constatée		à taux de
		(en milliers)						change constant
Amérique du Nord		$ 76 437		$ 66 969		14%		14%
Europe		68 651		53 452		28%		19%
Asie		16 371		13 138		25%		22%
Chiffre d'affaires total		$ 161 459		$ 133 559		21%		17%

Le chiffre d'affaires combiné des ventes de licences et de maintenance a augmenté de 14% sur l'année par rapport à l'exercice précédent. Les ventes des lignes de produits de BRMS et de visualisation ont augmenté sur toutes les zones géographiques respectivement de 29% et 12% sur la période, tandis que les ventes de la ligne de produits d'optimisation ont très légèrement augmenté de 1%. Sur l'exercice, les ventes de produits de BRMS, d'optimisation et de visualisation ont respectivement représenté 47%, 33% et 20% du total combiné des ventes de licences et de maintenance, contre 42%, 38% et 20% l'année précédente.

Le chiffre d'affaires relatif aux prestations de conseil et de formation a augmenté de 45% d'une année sur l'autre, reflétant les efforts d'une promotion accrue de ces services auprès des clients, afin de les aider à développer des applications basées sur les BRMS d'ILOG. La marge sur les activités de conseil et de formation sur l'exercice s'est améliorée par rapport à l'année dernière, passant de 21% à 22%.

Du fait de cette augmentation significative des prestations de services dans le chiffre d'affaires, la marge brute observée sur l'exercice 2007 s'est établie à 76%, en diminution par rapport à la marge de 79% sur l'exercice 2006. Dépenses opérationnelles

L'augmentation de 18% des dépenses opérationnelles sur l'exercice, par rapport à l'exercice précédent, est essentiellement liée au renforcement des effectifs, à l'augmentation annuelle des salaires, qui a lieu lors du second trimestre de l'exercice, et au renforcement de l'euro, plus de la moitié des dépenses de la Société étant libellée en euros. Impôts

Sur l'exercice 2005/2006, la Société a comptabilisé pour la première fois un crédit d'impôt d'un montant de 1,2 million de dollars, qui a augmenté de 0,3 million de dollars au cours de l'exercice 2006/2007. Les crédits d'impôt représentent une partie des pertes fiscales reportables aux Etats-Unis et en France, que la Société considère plus probable qu'improbable d'utiliser durant les exercices à venir. En dehors de ces produits d'impôt, une charge d'impôt est comptabilisée dans les pays n'ayant pas de pertes fiscales reportables et représente 0,3 million de dollars pour les exercices 2006 et 2007. Ainsi au cours de l'exercice 2006/2007, la Société a enregistré des produits et charges d'impôt se compensant, en comparaison d'un produit de 0,9 million de dollars sur l'exercice 2005/2006.

Bilan et flux de trésorerie

Comprenant les investissements financiers à court terme, la position globale de trésorerie d'ILOG s'élève à 54,7 millions de dollars au 30 juin 2007, inférieure aux 69,2 millions de dollars enregistrés au 30 juin 2006. Cette diminution fait suite au règlement en numéraire en avril 2007 de l'acquisition de LogicTools pour 15,5 millions de dollars. Les activités opérationnelles ont dégagé sur l'exercice 2007 5,3 millions de dollars, grâce au résultat net de l'exercice, corrigés d'éléments non monétaires comme la comptabilisation des rémunérations basées en actions, les impôts différés, et les produits constatés d'avance. La trésorerie a également augmenté grâce à l'exercice d'options et de bons de souscription d'actions pour 3,9 millions de dollars. La hausse de l'euro par rapport au dollar a eu pour effet d'augmenter de 2,8 millions de dollars la trésorerie d'ILOG majoritairement détenue en euros. Les opérations d'investissement ont consommé sur l'exercice 9,9 millions de dollars en sus de l'acquisition de LogicTools. Elles sont en partie attribuables à la prise de participation de 33% dans Prima Solutions, fournisseur français de plateformes logicielles pour l'assurance, ainsi qu'à une prise de participation de 35% dans le capital d'un partenaire chinois FirstTech. ILOG a également racheté ses propres actions pour 1,6 million de dollars.

Au 30 juin 2007, les capitaux propres s'élèvent à 81,6 millions de dollars, soit une augmentation de 12,8 millions de dollars par rapport au 30 juin 2006. Cette augmentation reflète principalement le bénéfice de l'exercice, l'exercice d'options de souscription d'actions et l'impact du dollar plus faible par rapport à l'euro. Au 30 juin 2007, la Société avait émis 19 062 464 actions, contre 18 542 133 actions au 30 juin 2006, suite à l'émission de 520 331 actions dans le cadre de la levée d'options et de bons de souscription d'actions. Principes comptables

Les états financiers de la Société en U.S. dollars sont établis en conformité avec les principes comptables généralement admis aux Etats-Unis (US GAAP). Les chiffres présentés en euros sont établis en conformité avec les normes internationales de reporting financier (IFRS).

L'expression " à taux de change constant " utilisée ci-dessus signifie que les résultats de la période pour les sociétés du groupe utilisant des devises autres que le dollar ont été convertis en dollars en utilisant les taux de change de la période précédente. Cette information est donnée afin d'appréhender les performances de la Société sans prendre en compte l'impact des fluctuations des taux de change.

Communiqué de presse pour les actionnaires anglophones

Une version complète du communiqué de presse est disponible en version anglaise.

ILOG et LogicTools sont des marques déposées d'ILOG S.A. JRules et PowerOps sont des marques protégées et déposées par ILOG. Toutes les autres marques sont la propriété de leur propriétaire respectif.