Augmentation de capital de la soci?t? GENERIX par apports en nature d'actions de la soci?t? INFOLOG SOLUTIONS

Le Directoire de la société GENERIX, sur délégation faite par l'assemblée générale mixte en date du 5 septembre 2007, a approuvé le 28 décembre 2007 l'opération d'augmentation de capital par apport en nature d'actions de la société INFOLOG SOLUTIONS.


Emetteur - Bénéficiaire des apports
Dénomination sociale : GENERIX, Société Anonyme au capital social de 6.624.975 euros
Siège social : 6 rue du Moulin de Lezennes 59650 Villeneuve d'Ascq - 377 619 150 RCS Lille

Société dont les titres sont apportés
Dénomination : INFOLOG SOLUTIONS (ci-après, " Infolog ")
Siège social : 13 avenue de la Porte d'Italie, 75013 Paris

Apporteurs des actions Infolog
Monsieur Alain LEVY, Monsieur Dominique DESPINEY, Monsieur Bernard SAUVAGE, Monsieur Etienne DELAPORTE, Monsieur Franck VALLET

Nature des apports
93.986 actions de la société Infolog apportées, représentant 37,59 % du capital et des droits de vote.

Objectif de l'opération
Objectif : Acquisition de 100% des actions d'Infolog par Generix, dont 37,59% par apport de titres à Generix et 62,41% par acquisition par financement bancaire par Generix. Il est précisé que ces deux opérations sont réalisées selon les mêmes conditions financières.

Objectif du rapprochement
- Compléter l'offre de Generix Group : Infolog donnera à Generix Group le leadership dans le WMS (Warehouse Management System) et apporte un TMS (Transport Management System) inscrit dans le plan-produit dont le coût de production est estimé à environ 7 ME et dont le temps de mise en marché est estimé à 3 ans.

- Renforcer les positions: positionnement dans la grande distribution alimentaire, renforcement dans la distribution spécialisée, entrée sur le marché de l'exécution de la prestation logistique et du transport. Les clients d'Infolog sont les clients " naturels " de Generix Group. Le groupe accroîtra donc sa base installée et élargira la gamme de produits proposés aux clients issus des acquisitions déjà réalisées.

- Se développer à l'international : les sociétés du groupe Influe à l'étranger ont permis à Generix de commencer son implantation hors de France ; le rapprochement avec Infolog permettra d'intensifier la stratégie internationale.

Titres à émettre
Types de titres : actions ordinaires de GENERIX
Marché : Euronext Paris (ISIN 00010501692)
Nombre : 1.000.008
Montant nominal : 0,5 euro

Jouissance : les actions nouvelles porteront jouissance à compter de leur émission le 28 décembre 2007, date de réunion du directoire sur délégation de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires ; à compter de cette date, elles seront assimilées aux actions anciennes emportant les mêmes droits et obligations pour leurs titulaires.

Dilution : l'émission de 1.000.008 actions nouvelles de Generix correspond à 7,5% des instruments financiers de même catégorie déjà admis aux négociations sur le marché réglementé Euronext.

Date de cotation : les actions nouvelles feront l'objet d'une demande d'admission à la cote d'Euronext Paris SA dès leur émission.

Conditions d'apport
Valeur globale de l'apport de 93.986 actions INFOLOG : 6.002.885,82 E
Valeur nette de l'apport (après renonciation des rompus par les apporteurs en raison du rapport d'échange ci-dessous) : 6.000.048 euros

Montant nominal de l'augmentation de capital de GENERIX : 500.004 euros
Prime d'apport : 5.500.044 euros

Appréciation du rapport d'échange
Le rapport d'échange retenu de 10,64 actions GENERIX émises pour 1 action INFOLOG apportée a été apprécié grâce à une analyse multicritères et soumise à la vérification du commissaire aux apports désigné le 26/11/2007 par Ordonnance du Président du tribunal de commerce de Lille. Les apporteurs des actions Infolog ont déclaré renoncer aux rompus d'actions issus du rapport d'échange visé au présent paragraphe.

CA et REX de la société Infolog Solutions (comptes consolidés au 31/12/06)
CA : 17,4 M E REX 1,0 M E

Eléments résumés d'appréciation de la parité
> Synthèse de l'analyse multicritères appliquée pour évaluer INFOLOG

+------------------------------------------+---------------------+----------------------+--------+
|              Méthodes (ME)               |Bas de la Fourchette |Haut de la Fourchette |Moyenne |
+------------------------------------------+---------------------+----------------------+--------+
|Comparables boursiers                     |                15,2 |                 15,4 |   15,3 |
+------------------------------------------+---------------------+----------------------+--------+
|Transactions comparables                  |                13,8 |                 36,6 |   24,8 |
+------------------------------------------+---------------------+----------------------+--------+
|Poids relatifs des agrégats financiers[1] |                17,6 |                 18,8 |   18,2 |
+------------------------------------------+---------------------+----------------------+--------+
|Actualisation des cash-flows futurs       |                     |                      |   15,8 |
+------------------------------------------+---------------------+----------------------+--------+

[1]) C.A (18,8 M E), VA (17,6 ME), EBE et REX

Note : les moyennes ci-dessus font références aux moyennes arithmétiques calculées dans chacune des méthodes détaillées, et non à la moyenne entre fourchettes basse et haute.
Sur ces bases, la valeur retenue pour INFOLOG dans le cadre de l'opération concernée (16,4 ME) se positionne comme suit :

Vous trouverez le graphique dans le PDF joint.

> Synthèse de l'analyse multicritères appliquée pour évaluer GENERIX

+------------------------------------+---------------------+----------------------+--------+
|           Méthodes (ME)            |Bas de la Fourchette |Haut de la Fourchette |Moyenne |
+------------------------------------+---------------------+----------------------+--------+
|Cours de bourse                     |                4,08 |                 5,64 |   4,94 |
+------------------------------------+---------------------+----------------------+--------+
|Comparables boursiers               |                4,01 |                 5,29 |   4,77 |
+------------------------------------+---------------------+----------------------+--------+
|Transactions comparables            |                3,39 |                 7,93 |   5,59 |
+------------------------------------+---------------------+----------------------+--------+
|Actualisation des cash-flows futurs |                     |                      |   7,14 |
+------------------------------------+---------------------+----------------------+--------+

Sur ces bases, la valeur retenue pour l'action GENERIX dans le cadre de l'opération concernée (6,00 E) se positionne comme suit :

Vous trouverez le graphique dans le PDF joint.

Contrôle de l'Apport
Le rapport du commissaire aux apports, dont la mission a été étendue à l'appréciation du caractère équitable de la rémunération de l'apport, a fait l'objet d'un dépôt au greffe du tribunal de commerce de Lille huit jours avant la réunion du Directoire ayant approuvé l'Apport (soit le 20/12/2007).

Conclusion du rapport du commissaire aux apports
Extrait du rapport du commissaire aux apports sur la valeur des apports :
" Sur la base de mes travaux, je conclus que la valeur globale de l'apport s'élevant à 6.002.885,82 E n'est pas surévaluée et, en conséquence, est au moins égale au montant de l'augmentation de capital de la société bénéficiaire des apports, majorée de la prime d'apport. Je précise que ma conclusion, quant à la libération de l'augmentation de capital prévue, n'a de pertinence qu'à la date du présent rapport. "

Extrait du rapport du commissaire aux apports sur la rémunération de l'apport et le caractère équitable de la rémunération :
" En conclusion de mes travaux, je suis d'avis que le rapport d'échange de 10,64 actions de votre société pour 1 action de la société Infolog Solutions SAS apportée, est équitable ".

Date de réalisation
Le directoire de GENERIX réuni le 28 décembre 2007 sur délégation de l'assemblée générale extraordinaire a approuvé l'apport des actions INFOLOG.

***
Prochain communiqué :
Publication du chiffre d'affaires du 3ème trimestre (clos au 31 décembre),
le mardi 29 janvier 2008, après Bourse.

Contact Generix Group
Sylvie BRUNET
Direction de la Communication
[email protected]
Tél : 01 77 45 42 14

Contact Presse
Stéphanie STAHR
CM-CIC EMETTEUR
[email protected]
Tél : 01 45 96 77 83

A propos de Generix Group
Avec plus 410 collaborateurs et un chiffre d'affaires de 46 millions d'euros, GENERIX Group propose une offre globale de gestion des flux et d'échange inter entreprises. Cette offre s'adresse aux entreprises de nombreux secteurs d'activité tels que l'agroalimentaire, les biens de grande consommation (CPG), la distribution alimentaire et spécialisée, l'automobile, la santé, le transport.
Avec des modules applicatifs de gestion commerciale, d'approvisionnement, d'exécution logistique, de WMS et de Gestion Partagée des Approvisionnements, associés à des outils puissants de traçabilité et d'échanges de données informatiques, Generix Group propose aussi la première plate-forme de services logiciels permettant le traitement et la synchronisation des flux physiques et des flux logiques. Generix Group compte plus de 6 000 clients répartis dans 30 pays dont les groupes Nestlé, Unilever, Cadbury, Carrefour, Metro, Sara Lee, Leroy Merlin, Nature et Découvertes, Baccarat, Cdiscount,...

A propos de INFOLOG Solutions
INFOLOG Solutions est l'éditeur des solutions de gestion pour la Supply Chain INFOLOG Suite.
Les fonctionnalités de la gamme de progiciels couvrent les processus de la Supply Chain avec : INFOLOG WMS (gestion d'entrepôt), INFOLOG RMS (gestion commerciale), INFOLOG GLS (gestion du réseau logistique), INFOLOG GTS (gestion de la traçabilité) et INFOLOG TMS (gestion de l'exécution du transport). Tous les produits de sa gamme sont multilingues et multi plates-formes. INFOLOG Solutions se déploie à l'international avec la création de 4 filiales en Espagne, au Brésil), au Canada et en Italie. Au total, l'éditeur opère dans 20 pays, dont 13 en Europe.
Avec 160 clients et 750 sites installés, dont 110 à l'étranger, INFOLOG Solutions intervient dans 3 grands domaines d'activités : INDUSTRIE avec : Amora, Andros, Beiersdorf, Chantelle, Coca-Cola, Danone, Ferrero,.... ; PRESTATIONS LOGISTIQUES avec : Norbert Dentressangle, Kuehne + Nagel, Deret Logistique, ID Logistics, Mory Group, Salvesen,..... ; NEGOCE & Gde DISTRIBUTION avec : Auchan, Carrefour, Intermarché, Système U, Habitat, CGED, Hermes, Lafuma, Louis Vuitton,... Avec 165 collaborateurs, INFOLOG Solutions a réalisé en 2006 un chiffre d'affaires de plus de 17 millions d'euros.

Copyright Hugin

The appendixes relating to the press release are available on:
http://www.companynewsgroup.com/documents/PJ/CO/2007/130216_88_E3AM_CF-GENERIX-AC-281207.pdf