NORTENE : COMMUNIQUE DE PRESSE

NORTENE


Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance

Au capital de 3 313 935 euros

Siège social : 174 quai de Jemmapes - 75010 PARIS

RCS PARIS 461 500 233

CESSION DE L'ACTIVITE JARDINAGE FRANCE

REPOSITIONNEMENT COMMERCIAL ET

RENFORCEMENT DES FONDS PROPRES

Paris, le 27 mai 2008

NORTENE SA annonce la conclusion le 24 mai 2008 d'un accord avec la société espagnole INTERMAS NETS SA en vue de la cession à celle-ci de son activité de distribution de produits de jardinage utilitaire exploitée en France hors produits éclairage, treillage-déco en bois naturel et gamme oiseaux (gamme ACREWOOD) qu'elle conserve.

L'activité objet de cette cession est actuellement exploitée au sein de deux sociétés du groupe NORTENE, NORTENE JARDINAGE et NORTENE PRO dont les fonds de commerce sont apportés à une société ad hoc créée préalablement à l'opération et dont les actions seront cédées à INTERMAS NETS SA.

Les marques " NORTENE " et " JARDINS DE BASTIEN " seront cédées dans le cadre de cette transaction, soumise à conditions suspensives liées aux restructurations juridiques au sein du Groupe NORTENE préalables à la cession, qui devrait être définitivement réalisée le 30 juin 2008.

Le prix d'acquisition convenu est composé d'une partie fixe et d'un complément de prix.

La partie fixe s'élève à 4 250 000 E payable en trois fois :

- 1 500 000 E seront réglés dans un délai de 15 jours à compter de la date de signature du contrat de cession d'actions,

- 1 500 000 E seront réglés à la date de transfert de propriété des actions de la société ad hoc (la " Date de Réalisation ") soit le 30 juin 2008 au plus tard ; et

- 1 250 000 E seront réglés à l'expiration d'un délai de 12 mois à compter de la Date de Réalisation.

Le complément de prix dont le montant sera égal à la valeur nette comptable des stocks à la Date de Réalisation sera payable en deux fois :

- 1 000 000 E seront réglés à la Date de Réalisation ; et

- le solde en 6 mensualités égales, la première mensualité devant être réglée dans les 30 jours suivant la Date de Réalisation.

L'activité cédée a généré au cours de l'exercice clos le 30 septembre 2007, un chiffre d'affaires brut global de 16 749 KE et une perte cumulée qui peut être évaluée approximativement à (5 821) KE (calculée au prorata du chiffre d'affaires de chacune des activités cédées, seule méthode pouvant être retenue compte tenu d'une part que la Société ne dispose pas d'indicateurs de gestion individualisés par gamme de produits et d'autre part qu'une partie des produits de la branche d'activité cédée est conservée par le Groupe NORTENE).

L'opération permettra donc au Groupe NORTENE de se libérer d'une activité actuellement déficitaire et se recentrer, à partir de véritables outils industriels européens, sur la fabrication et la commercialisation de tous les produits permettant l'agencement et l'aménagement des espaces extérieurs sous l'angle de la nature et du bien-être (châlets, abris, piscines, terrasses, spas, saunas, fontaines...)

NORTENE SA a décidé de développer ces activités sous l'enseigne OUTSIDE LIVING INDUSTRIES (OLIN) qui deviendra prochainement sa dénomination sociale. Elle commercialisera ses produits sous les marques KARIBU, UBBINK, NORTLAND et AKANUA.

Les accords conclus entre NORTENE et INTERMAS prévoient que cette dernière consentira à NORTENE SA une licence de la marque " NORTENE ", marque cédée à l'occasion de cette opération, qui sera consentie gratuitement pendant une période expirant au 31 décembre 2008 en ce qui concerne l'usage de celle-ci en tant que dénomination sociale par NORTENE SA et dans les 2 ans de la réalisation de la cession pour la commercialisation par la Société des produits non compris dans la cession.

L'opération a été autorisée à l'unanimité par le Conseil de Surveillance du 20 mai 2008 qui a en outre décidé le remplacement de Monsieur Dominique VITOU par Monsieur Hervé DESCOTTES qui devient Président, Monsieur Nicolas URBAIN assurant désormais la vice-présidence dudit Conseil.

Par ailleurs, le Collège de l'Autorité des Marchés Financiers (" AMF "), lors de sa séance du 20 mai 2008, a accordé au fonds D&P PME IV ainsi qu'à la Société EFFI-INVEST I agissant de concert, une dérogation à l'obligation de déposer une offre publique sur les actions de la Société NORTENE SA, dans le cadre d'un projet de recapitalisation de la Société. L'avis de dérogation est consultable sur le site de l'AMF (Décision & Information n°208 C0963 www.amf-france.org)

L'exercice par D&P PME IV et EFFI-INVEST I de leurs 1 500 000 bons de souscription d'actions attribués lors de l'émission d'OBSAs (cf Prospectus Visa AMF n°07-316 du 7 septembre 2007), par incorporation des créances qu'ils détiennent sur la Société, leur conférera le contrôle de la Société à hauteur de 57,59 % du capital et 49,60% des droits de vote.

A la suite de l'exercice de ces 1 500 000 bons de souscription d'actions qui devrait intervenir dans la première quinzaine de juin, le capital et les droits de vote de la Société seront répartis de la manière suivante :

+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|                                                       |   Actions |         |  Droits de vote|         |
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  Actionnaires                                         |         nb|        %|              nb|        %|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  DOMOPHI                                              |    383.094|   14,71%|         623.094|   20,61%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  Dominique VITOU                                      |    191.935|    7,37%|         288.165|    9,53%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  Philippe WALLON                                      |    142.751|    5,48%|         143.456|    4,74%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  Joseph GOURLET                                       |     57.763|    2,22%|         113.663|    3,76%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  Autres actionnaires nominatifs détenant moins de 2.5%|     37.002|    1,42%|          63.649|    2,10%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  Titulaires d'actions au porteur                      |    292.099|   11,21%|         292.099|    9,66%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  D&P PME IV et EFFI-INVEST I                          |  1.500.001|   57,59%|       1.500.001|   49,60%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  TOTAL                                                |  2.604.645|  100,00%|       3.024.127|  100,00%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+

Dans un second temps, interviendra (sous réserve de l'accord des autorités boursières) une augmentation de capital de 4.800.000 E de nominal avec maintien du Droit Préférentiel de Souscription au profit des actionnaires.

La souscription à cette augmentation de capital sera garantie par D&P PME IV et EFFI-INVEST I qui se sont engagés à souscrire, par compensation des créances qu'ils détiennent sur la Société, les actions non souscrites par les autres actionnaires de la Société à hauteur de 75% du montant de l'émission.

Les modalités de cette augmentation de capital qui devrait pouvoir être réalisée pour la fin juin seront plus précisément décrites dans un prospectus soumis au visa de l'AMF.

A titre indicatif, à l'issue de l'exercice des BSAs et de la souscription à hauteur de 75% des actions émises lors de l'augmentation de capital, en postulant que seuls &P PME IV et EFFI-INVEST auront souscrit à l'opération, le capital social et les droits de la vote de la Société seront répartis comme suit :

+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|                                                       |   Actions |         |  Droits de vote|         |
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  Actionnaires                                         |         nb|        %|              nb|        %|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  DOMOPHI                                              |    383.094|   10,07%|         623.094|   14,75%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  Dominique VITOU                                      |    191.935|    5,04%|         288.165|    6,82%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  Philippe WALLON                                      |    142.751|    3,75%|         143.456|    3,40%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  Joseph GOURLET                                       |     57.763|    1,52%|         113.663|    2,69%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  Autres actionnaires nominatifs détenant moins de 2.5%|     37.002|    0,97%|          63.649|    1,51%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  Titulaires d'actions au porteur                      |    292.099|    7,68%|         292.099|    6,92%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  D&P PME IV et EFFI-INVEST I                          |  2.700.001|   70,97%|       2.700.001|   63,91%|
+-------------------------------------------------------+-----------+---------+----------------+---------+
|  TOTAL                                                |  3.804.645|  100,00%|       4.224.127|  100,00%|
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Ces deux opérations (exercice des BSAs et augmentation de capital de 4.800.000 E) auront pour effet de renforcer les fonds propres de NORTENE SA.

A propos de NORTENE SA :

NORTENE SA est une société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance dont les actions sont cotées sur l'Eurolist de NYSE EURONEXT sous le code ISIN FR 0006626032 et le mnémonique NORT.

NORTENE SA est la société tête du Groupe NORTENE, dont l'enseigne commerciale est désormais OUTSIDE LIVING INDUSTRIES (OLIN), constitué de 3 principales filiales, chacune spécialisée dans un domaine spécifique lié à l'art de vivre à l'extérieur.

Il est présent dans une soixantaine de pays à travers des filiales commerciales, des agents ou des bureaux de représentation, ce qui lui permet d'analyser en permanence les évolutions des marchés et d'anticiper les attentes des consommateurs.

Ses départements de recherche et développement, ses bureaux de design et de stylisme et ses bases de données assurent au Groupe une capacité à proposer des produits de qualité, respectueux de l'environnement et à la pointe de l'innovation.

Contacts :

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|            Christian LIAGRE          |
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|  Président du Directoire             |
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|  E-mail : [email protected]        |
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|                                      |
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|  Georges TOURNIER                    |
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|  Directeur Administratif et Financier|
+--------------------------------------+
|  E-mail : [email protected]      |
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|                                      |
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|  67, avenue André Morizet            |
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|  92643 BOULOGNE BILLANCOURT CEDEX    |
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|  Tél : 01 41 86 22 00                |
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|  Fax : 01 46 03 30 80                |
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Plus d'informations sur le site Internet www.nortene.com

Copyright Hugin

The appendixes relating to the press release are available on:
http://www.hugingroup.com/documents_ir/PJ/CO/2008/137980_88_4RH7_NORTENE-CESSION-DE-L-ACTIVITE-JARDINAGE-FRANCE-27-05-2008.....pdf

Information réglementée :
Type : Nouvelle information
Thème(s):
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente - Activité de l'émetteur (acquisitions, cessions...)
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