OLIN (ex NORTENE) : RESULTAT DU VOTE DE L'AG MIXTE - RESULTAT ANNUEL 2008 - SITUATION FINANCIERE

OUTSIDE LIVING INDUSTRIES


(Anciennement dénommée NORTENE)

Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance

Au capital de 260 464,50 euros

Siège social : 75 avenue Parmentier - 75011 PARIS

RCS PARIS 461 500 233

Paris, le 25 mai 2009

RÉSULTATS DU VOTE DES RÉSOLUTIONS DE L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE

CHANGEMENT DE DENOMINATION SOCIALE

POINT SUR LES RÉSULTATS ANNUELS 2008

POINT SUR LA SITUATION FINANCIÈRE

1- RÉSULTATS DU VOTE DES RÉSOLUTIONS DE L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DU 15 MAI 2009

L'assemblée générale mixte des actionnaires de la Société s'est réunie le 15 mai 2009 à 10h00 à l'Hôtel Evergreen Laurel, 8 place Georges Pompidou à Levallois-Perret (92).

A cette date, le nombre total d'actions existantes s'élevait à 2 604 645 pour un nombre de droits de vote de 3 235 058.

En début de séance, et préalablement au vote des résolutions, le Bureau de l'assemblée générale, saisi d'une demande présentée par D&P PME IV et EFFI INVEST I, a constaté, après avoir entendu les personnes concernées, que Monsieur VITOU et la société DOMOPHI (dont Monsieur VITOU est le Président) n'avaient pas déclaré de franchissements de seuil ou d'intention au titre de leur concert présumé en application des dispositions de l'article L. 233-10 II du Code de commerce, et décidé en conséquence d'appliquer à leur encontre, conformément aux recommandations présentées par l'AFEP et l'ANSA dans le vade-mecum à l'attention des membres du bureau des assemblées générales, la sanction prévue à l'article L. 233-14 du Code de commerce, savoir la privation automatique des droits de vote attachés aux actions excédant la fraction qui aurait dû être déclarée au titre du concert présumé, soit 5%.

La participation en capital et droits de vote détenue respectivement par Monsieur VITOU et la société DOMOPHI au jour de l'assemblée générale mixte de OUTSIDE LIVING INDUSTRIES SA était la suivante (1) :

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|                    |  Actions|  % Capital|  Droits de vote|  % droits de vote|
+--------------------+---------+-----------+----------------+------------------+
|  M. Dominique VITOU|  191.935|      7,37%|         381.052|            11,78%|
+--------------------+---------+-----------+----------------+------------------+
|  DOMOPHI           |  383.094|     14,71%|         624.427|            19,30%|
+--------------------+---------+-----------+----------------+------------------+
|  TOTAL             |  575.029|     22,08%|       1.005.479|            31,08%|
+--------------------+---------+-----------+----------------+------------------+

(1) Sur la base des informations figurant sur la feuille de présence à l'assemblée générale ainsi que des titres détenus sous forme nominative et au porteur par Monsieur VITOU et DOMOPHI dont la Société a connaissance,

Après application de la sanction prise par le Bureau de l'assemblée, les actionnaires présents et régulièrement représentés détenaient ensemble 1 828 993 actions ayant le droit de vote auxquelles étaient attachés 2 157 985 droits de vote, Monsieur VITOU et DOMOPHI n'ayant voté ensemble qu'au titre de 130 232 actions (soit 5% du capital social) représentant 260 464 droits de vote.

Toutes les résolutions ont ensuite été adoptées à l'exception de la 16ème résolution (Autorisation au Directoire d'augmenter le capital social par création d'actions ordinaires, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit des salariés ayant adhéré à un plan d'épargne entreprise)

Ceci étant précisé, le détail du vote de chacune des résolutions de l'assemblée générale mixte est présenté ci-après :

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|                                                                                                                                                                                |  Pour|  Contre|  Abstention|
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|  De la compétence de l'Assemblée générale ordinaire                                                                                                                            |      |        |            |
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|  1. Approbation des comptes annuels de l'exercice clos le 30 septembre 2008 et du montant global des charges et dépenses visées au 4 de l'article 39 du Code Général des Impôts|  100%|      0%|          0%|
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|  2. Affectation des résultats                                                                                                                                                  |  100%|      0%|          0%|
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|  3. Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 30 septembre 2008                                                                                                 |  100%|      0%|          0%|
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|  4. Approbation des conventions et engagements visés aux articles L. 225-86 et suivants du Code de commerce                                                                    |  100%|      0%|          0%|
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|  5. Ratification du transfert du siège social et de la modification des statuts                                                                                                |  100%|      0%|          0%|
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|  6. Ratification de la cooptation de Monsieur Jérémie SURCHAMP en qualité de nouveau membre du Conseil de Surveillance                                                         |  100%|      0%|          0%|
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|  7. Ratification de la cooptation de Monsieur Bernard ROQUES en qualité de nouveau membre du Conseil de Surveillance                                                           |  100%|      0%|          0%|
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|  8 Pouvoirs                                                                                                                                                                    |  100%|      0%|          0%|
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+-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+------------+
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     |   Pour |  Contre|  Abstention|
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|  De la compétence de l'Assemblée générale extraordinaire                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            |        |        |            |
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|  9. Changement de dénomination sociale et modification de l'article 3 des statuts                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   |    100%|      0%|          0%|
+-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+------------+
|  10. Extension de l'objet social et modification de l'article 2 des statuts                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         |    100%|      0%|          0%|
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|  11. Mise à jour et refonte des statuts                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             |    100%|      0%|          0%|
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|  12. Réduction de capital d'un montant total de 7 553 470,50 euros pour apurement, à due concurrence, des pertes sociales constatées au 30 septembre 2008, à réaliser par voie de minoration de la valeur nominale des 2 604 645 actions existantes                                                                                                                                                                                 |  69,51%|  30,49%|          0%|
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|  13. Modification de l'article 6 des statuts                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        |  69,51%|  30,49%|          0%|
+-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+------------+
|  14. Délégation de compétence au Directoire en vue d'augmenter le capital soit par émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, d'actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme au capital de la société et/ou de valeurs mobilières donnant droit à l'attribution de titres de créance, soit par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres)|  69,51%|  30,49%|          0%|
+-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+------------+
|  15. Autorisation à donner au Directoire d'augmenter le montant des émissions en cas de demandes excédentaires                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      |  69,51%|  30,49%|          0%|
+-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+--------+--------+------------+
|  16. Autorisation au Directoire d'augmenter le capital social par création d'actions ordinaires, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit des salariés ayant adhéré à un plan d'épargne entreprise                                                                                                                                                                                         |      0%|  69,51%|      30,49%|
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|  17. Pouvoirs                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       |    100%|      0%|          0%|
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En fin de séance, Monsieur Dominique VITOU a déclaré qu'il estimait que la décision de privation automatique des droits de vote attachés aux actions excédant la fraction de 5% du capital qui aurait dû être déclarée par lui-même et la société DOMOPHI au titre de leur concert présumé, prise par le Bureau l'assemblée était litigieuse et qu'elle avait privé les actionnaires minoritaires de la possibilité de s'opposer, comme ils l'entendaient, au vote des 12ème, 13ème, 14ème et 15ème résolutions relatives à la réduction du capital motivée par des pertes et aux délégations de financières consenties au Directoire pour augmenter le capital social.

2- CHANGEMENT DE DENOMINATION SOCIALE

Il est rappelé que, dans le cadre des différents accords conclus avec la société espagnole INTERMAS NETS depuis le 24 mai 2008 à l'occasion de la cession de l'activité Jardinage France, la Société a cédé à INTERMAS NETS la marque " NORTENE " et décidé de développer et promouvoir ses différents métiers sous l'enseigne commerciale " OUTSIDE LIVING INDUSTRIES " (OLIN).

A compter du 15 mai 2009, date de l'assemblée générale ayant décidé le changement de dénomination sociale, la Société est désormais dénommée OUTSIDE LIVING INDUSTRIES.

3- POINT SUR LES RÉSULTATS ANNUELS 2008

► Les résultats consolidés du Groupe " NORTENE " au 30 septembre 2008 sont résumés ci-après :

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|                                                                                                                                                        |     |  (en milliers d'euros)|                         |
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|  Éléments du Compte de résultat consolidés                                                                                                             |     |          Septembre-08 |  Septembre-07 (retraité)|
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|  Total Produits                                                                                                                                        |  (1)|                76 055 |                  83 372 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Résultat opérationnel courant                                                                                                                         |  (1)|               - 2 687 |                 - 2 561 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Résultat opérationnel                                                                                                                                 |  (1)|               - 2 687 |                 - 4 541 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Résultat des activités poursuivies                                                                                                                    |     |               - 6 848 |                 - 8 243 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Résultat net des activités abandonnées                                                                                                                |     |               - 3 389 |                - 12 813 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Résultat net                                                                                                                                          |     |              - 10 237 |                - 21 056 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Intérêts minoritaires                                                                                                                                 |     |                     - |                       8 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Résultat net part du groupe                                                                                                                           |     |              - 10 237 |                - 21 064 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|                                                                                                                                                        |     |                       |                         |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|                                                                                                                                                        |     |                       |                         |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Nbre d'actions                                                                                                                                        |     |             2 604 645 |               1 104 645 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Stock-options                                                                                                                                         |     |                53 628 |                  53 628 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  OBSA                                                                                                                                                  |     |                     - |               1 500 000 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Résultat par action (en E)                                                                                                                            |     |                - 3,93 |                 - 19,07 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Résultat dilué par action (en E)                                                                                                                      |     |                - 3,93 |                 - 19,07 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Résultat par action des activités poursuivies (en E)                                                                                                  |     |                - 2,63 |                  - 7,46 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Résultat dilué par action des activités poursuivies (en E)                                                                                            |     |                - 2,63 |                  - 7,46 |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|                                                                                                                                                        |     |                       |                         |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  (1) Chiffres relatifs aux activités poursuivies                                                                                                       |     |                       |                         |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|                                                                                                                                                        |     |                       |                         |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+
|  Les comptes consolidés au 30 septembre 2008 sont disponibles dans leur version intégrale sur le site internet de la Société (www.outsideliving.com)   |     |                       |                         |
+--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+-----+-----------------------+-------------------------+

▪ Les produits d'exploitation

Les produits d'exploitation baissent de - 8,7% (-7.317 KE).

Cette baisse est localisée sur les activités suivantes :

+----------+-------+-------------+-----------------+
|  Activité|  Notes|  Variation %|  Variation Mt KE|
+----------+-------+-------------+-----------------+
|  Jardin  |    (a)|      -28,01%|           -1 621|
+----------+-------+-------------+-----------------+
|  Eau     |    (b)|      -13,35%|           -5 155|
+----------+-------+-------------+-----------------+
|  Bois    |    (c)|       -1,33%|             -516|
+----------+-------+-------------+-----------------+
|  Holding |    (d)|       -5,70%|              -25|
+----------+-------+-------------+-----------------+
|  Total   |       |             |           -7 317|
+----------+-------+-------------+-----------------+

(a) Baisse sur l'Angleterre suite à la crise économique

(b) Principalement sur l'Allemagne suite à la perte d'un référencement important

(c) La croissance du CA de Karibu (+ 2.976 kE par rapport à 2007, soit + 10%) est totalement absorbée par la chute du CA de l'activité Nortland.

(d) Suite à la cession du Bâtiment de Lille, Nortène SA ne perçoit plus de loyer à compter du 10 septembre 2008

NB : L'ensemble du CA de Ubbink Garden BV (hors Apollo Ltd et activité Nortand) est positionné sur le secteur " Eau "

La répartition de la baisse par zone géographique est la suivante :

+--------------+-------+-------------+-----------------+
|     Zone     |  Notes|  Variation %|  Variation Mt KE|
+--------------+-------+-------------+-----------------+
|  France      |    (a)|      -16,04%|           -2 159|
+--------------+-------+-------------+-----------------+
|  Allemagne   |    (b)|       -3,89%|           -1 691|
+--------------+-------+-------------+-----------------+
|  Bel/Hollande|    (c)|       -6,74%|           -1 261|
+--------------+-------+-------------+-----------------+
|  UK          |    (d)|      -28,49%|           -2 206|
+--------------+-------+-------------+-----------------+
|  Total       |       |             |           -7 317|
+--------------+-------+-------------+-----------------+

(a) Baisse l'activité Nortland compensée en partie par la croissance de Ubbink France

(b) Perte importante de CA sur Ubbink GMBH partiellement compensée par la croissance du CA de Karibu

(c) Baisse plus sensible en Hollande (- 7%) qu'en Belgique (- 5%). La Belgique représente environ 27% du CA Benelux

(d) Baisse sur l'activité " Jardin" de - 1.691 KE et sur l'activité " Eau " de - 515 KE

Conclusion :

L'exercice a été difficile en termes de chiffre d'affaires sur tous les secteurs d'activité du groupe et sur toutes les zones géographiques.

Parmi les filiales du Groupe, seule la société Karibu a connu une progression de son activité (+ 10%)

Les activités " Nortland " (France) et Ubbink GmbH (Allemagne) ont particulièrement souffert ; Nortland à cause d'un marché perturbé par les sur-stocks des distributeurs, Ubbink GmbH à cause de la perte d'un important référencement.

▪ Résultat opérationnel courant

Le résultat opérationnel courant (-2.687 KE) reste comparable à celui de l'exercice 2007 (-2.561 KE) malgré une chute de CA de 7, 3 millions d'E.

Ce résultat est obtenu grâce à l'amélioration de la marge de 1 point et à des économies sur les charges d'exploitation de 2 millions d'E.

▪ Résultat opérationnel

Au 30 septembre 2007, le poste " Autres produits et charges opérationnels " enregistre la dépréciation du goodwill de Karibu (-1 980 KE).

Les résultats au 30 septembre 2008 ne comprennent pas la plus-value de cession du fonds de commerce NORTENE (2.470 kE) qui appartenait à la société mère NORTENE SA, mais concernait les " activités abandonnées ". Cette plus-value est reclassée dans le résultat des activités abandonnées.

▪ Résultat des activités poursuivies

Les résultats des activités poursuivies demeurent fortement négatifs sous l'effet des charges de structuration supportées par la Holding Nortène SA, des charges de restructuration de l'activité Nortland et du poids de charges financières.

▪ Résultat des activités abandonnées

La restructuration du groupe a conduit à prendre les mesures suivantes au cours de l'exercice :

+-----------------------+---+---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+
|        Sociétés       |   |                                                          Mesures                                                          |
+-----------------------+---+---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+
|  Nortène Jardinage    |  :|                                                                                Activité cédée le 3 juillet 2008 à Intermas|
+-----------------------+---+---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+
|  Nortène Pro          |  :|                                                                                Activité cédée le 3 juillet 2008 à Intermas|
+-----------------------+---+---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+
|  Trent                |  :|                                                                               Activité arrêtée au cours de l'exercice 2008|
+-----------------------+---+---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+
|  Tout Jardin Direct   |  :|                                                                                       Activité cédée le 10 juin 2008 à TJD|
+-----------------------+---+---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+
|  Optimis              |  :|                                                                               Activité arrêtée au cours de l'exercice 2008|
+-----------------------+---+---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+
|  SCI du Bois de la Pie|  :|  Activité arrêtée en 2007 à la suite de la cession de crédit bail concernant le site logistique de Miramas qu'elle portait|
+-----------------------+---+---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+

Le compte de résultat des activités cédées ou arrêtées (le secteur du " Jardin " utilitaire en France) est présenté ci-après :

+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|                                             |           |                |  (en milliers d'euros)|
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|  EXPLOITATION "JARDIN UTILITAIRE"           |           |  Septembre 2008|         Septembre 2007|
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|  Total Produits                             |           |         16 582 |                22 125 |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|  Résultat opérationnel courant              |           |        - 5 565 |               - 8 653 |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|  Résultat opérationnel                      |           |        - 5 565 |              - 10 533 |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|  Produits de trésorerie et équivalents      |           |              - |                     - |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|  Résultat après impôts                      |           |        - 6 842 |              - 12 813 |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|  Intérêts minoritaires                      |           |              - |                     - |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|  Résultat net part du groupe                |        (1)|        - 6 842 |              - 12 813 |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|                                             |           |                |                       |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|                                             |           |                |                       |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|  CESSIONS D'ACTIFS "JARDIN UTILITAIRE"      |           |  Septembre 2008|         Septembre 2007|
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|  Résultat des cessions de fonds avant impôts|           |          3 453 |                     - |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|  Charges d'impôts                           |           |              - |                     - |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|  Résultat des cessions de fonds avant impôts|        (2)|          3 453 |                     - |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|                                             |           |                |                       |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|                                             |           |                |                       |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+
|  Résultat net des activités abandonnées     |  (1) + (2)|        - 3 389 |              - 12 813 |
+---------------------------------------------+-----------+----------------+-----------------------+

▪ Résultat net

Un impôt sur les bénéfices de 951 KE impacte les résultats du 30 septembre 2008. Il provient pour 537 KE du sous-groupe Ubbink et pour 303 KE de Karibu. Le différentiel, soit 111 KE, correspond à des annulations d'impôts différés.

► Les évolutions bilancielles notables (comptes consolidés au 30 septembre 2008)

+----------------------------------------------------------+-----------------------+------------+
|                                                          |  (en milliers d'euros)|            |
+----------------------------------------------------------+-----------------------+------------+
|  Eléments du bilan consolidé                             |             30/09/2008|  30/09/2007|
+----------------------------------------------------------+-----------------------+------------+
|  Stocks nets                                             |                 15 212|      19 664|
+----------------------------------------------------------+-----------------------+------------+
|  Créances clients nettes                                 |                 13 892|      20 348|
+----------------------------------------------------------+-----------------------+------------+
|  Dettes fournisseurs (1)                                 |                  8 225|      15 468|
+----------------------------------------------------------+-----------------------+------------+
|  Dettes financières (2)                                  |                 51 048|      50 418|
+----------------------------------------------------------+-----------------------+------------+
|  (1) hors autres dettes                                  |                       |            |
+----------------------------------------------------------+-----------------------+------------+
|  (2) y compris les OBSA net des frais (11 278 KE en 2008 |                       |            |
+----------------------------------------------------------+-----------------------+------------+
|  et 13 926 KE en 2007)                                   |                       |            |
+----------------------------------------------------------+-----------------------+------------+

▪ Stocks nets

La baisse des stocks s'explique principalement par les cessions et les arrêts des activités " Jardinage " en France.

▪ Créances clients nettes

La baisse du poste clients est liée aux cessions et aux arrêts des activités " Jardinage " en France, principalement aux cessions Nortène Jardinage (- 4.354 KE) et Nortène Fleurs (-1.505 KE).

▪ Dettes fournisseurs

La baisse du crédit fournisseurs s'explique, d'une part, par le rattrapage de paiement des retards d'échéance qui existaient en 2007, et, d'autre part, par la sortie du groupe de l'activité Jardinage France au cours d'exercice 2008

▪ Dettes financières et financement d'exploitation

Synthèse des échéances de l'endettement financier au 30/09/08

+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++
|  Solde des postes d'emprunt au 30/09/08 |  |        |  (en milliers d'euros)|               |          | ||
+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++
|  Eléments                               |  |   Total|               échéance|       échéance|  échéance| ||
+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++
|                                         |  |        |                 - 1 an|  +1 an - 5 ans|   + 5 ans| ||
+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++
|  Obligations                            |  |  11 278|                      0|         11 278|         0| ||
+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++
|  Emprunt conversion CT (1)              |  |   9 673|                  1 571|          8 102|         0| ||
+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++
|  Emprunts acquisition Karibu (1)        |  |  10 114|                  1 584|          8 028|       502| ||
+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++
|  Emprunt D&P PME IV - EFFI INVEST I     |  |   2 480|                      0|          2 480|         0| ||
+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++
|  Emprunt Nortène Tunisie                |  |     607|                      0|            607|         0| ||
+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++
|  Emprunt MT Karibu                      |  |     157|                     61|             96|         0| ||
+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++
|  Emprunt S&B Karibu                     |  |   1 000|                      0|          1 000|         0| ||
+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++
|  Crédit-bails                           |  |      99|                     55|             44|         0| ||
+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++
|  Crédits de campagne et autres CT       |  |  15 640|                 15 640|              0|         0| ||
+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++
|  Totaux                                 |  |  51 048|                 18 911|         31 635|       502| ||
+-----------------------------------------+--+--------+-----------------------+---------------+----------+-++

(1) Voir paragraphe 4 " Point sur la situation de Outside Living Industries et du groupe " qui décrit les négociations bancaires post clôture

Synthèse des émissions d'emprunts au cours de l'exercice clos au 30 septembre 2008 :

+-------------------------------------------+--+--------+
|        Emission d'emprunts 2007-2008      |  |  Mt KE |
+-------------------------------------------+--+--------+
|  Thémis Financement stock                 |  |   2 000|
+-------------------------------------------+--+--------+
|  Emprunt Karibu TB1                       |  |   1 404|
+-------------------------------------------+--+--------+
|  Emprunt Karibu TB2                       |  |     468|
+-------------------------------------------+--+--------+
|  Apport en CC D&P PME IV                  |  |   3 333|
+-------------------------------------------+--+--------+
|  Apport en cc EFFI INVEST I               |  |   1 667|
+-------------------------------------------+--+--------+
|  Apport en CC D&P PME IV                  |  |     880|
+-------------------------------------------+--+--------+
|  Apport en cc EFFI INVEST I               |  |   1 600|
+-------------------------------------------+--+--------+
|  Prêts relais Thémis- Cession immeuble (2)|  |   2 627|
+-------------------------------------------+--+--------+
|  Total                                    |  |  13 979|
+-------------------------------------------+--+--------+

(2) Remboursement en décembre 2008 (post clôture)

Synthèse des remboursements d'emprunts au cours de l'exercice clos au 30 septembre 2008 :

+-------------------------------------+--+-------+
|  Remboursements d'emprunts 2007-2008|  |  Mt KE|
+-------------------------------------+--+-------+
|  Emprunt Moyen terme                |  |    870|
+-------------------------------------+--+-------+
|  Thémis Financement stock           |  |  2 000|
+-------------------------------------+--+-------+
|  Emprunt Karibu TB1                 |  |    175|
+-------------------------------------+--+-------+
|  Emprunt Karibu TB2                 |  |     59|
+-------------------------------------+--+-------+
|  Emprunt Conversion CT              |  |    800|
+-------------------------------------+--+-------+
|  Prêt Mt Karibu                     |  |     57|
+-------------------------------------+--+-------+
|  CB Rack                            |  |     27|
+-------------------------------------+--+-------+
|  CB LXE                             |  |     26|
+-------------------------------------+--+-------+
|  Total                              |  |  4 014|
+-------------------------------------+--+-------+

+--------------------------------------------------------+--+-------+
|  Remboursements d'emprunts par incorporation au capital|  |       |
+--------------------------------------------------------+--+-------+
|  au cours de l'exercice 2007-2008 (en KE)              |  |       |
+--------------------------------------------------------+--+-------+
|                                                        |  |       |
+--------------------------------------------------------+--+-------+
|  Apport en cc D&P PME IV                               |  |  3 333|
+--------------------------------------------------------+--+-------+
|  Apport en cc EFFI INVEST I                            |  |  1 667|
+--------------------------------------------------------+--+-------+
|  OBSA D&P PME IV                                       |  |  1 995|
+--------------------------------------------------------+--+-------+
|  OBSA EFFI INVEST I                                    |  |  1 087|
+--------------------------------------------------------+--+-------+
|  Total                                                 |  |  8 082|
+--------------------------------------------------------+--+-------+

Financement d'exploitation - Situation du Groupe

S'agissant du financement de l'exploitation, le Groupe NORTENE est organisé en 3 pôles de financement :

- le pôle France,

- le pôle Karibu,

- le pôle Ubbink.

► Pôle France

A l'issue des différentes opérations de restructuration, la seule société opérationnelle en France est Outside Living Industries France (anciennement dénommée Ubbink France SARL) dont le siège social est situé à Nieppe (59).

Le financement des activités de cette filiale dépend du pôle Ubbink Garden BV. Il est renvoyé sur ce point aux informations concernant le pôle " Ubbink " présentées ci-dessous.

Il est rappelé que NORTENE SA est une holding pure qui ne dispose pas de ligne de crédit : au cours de l'exercice écoulé, ses ressources financières étaient constituées, d'une part, par un dividende perçu de UBBINK GARDEN BV (685 kE), d'autre part, des management fees facturés uniquement au sous-groupe UBBINK GARDEN BV, dans la mesure où la facturation de management fees à KARIBU était jusqu'à très récemment interdite par ses covenants bancaires.

Les coûts d'exploitation de la holding NORTENE ont été réduits au strict minimum afin d'alléger ses besoins de trésorerie.

► Pôle Karibu

Un pool de 3 banques allemandes finance les crédits de campagne de KARIBU. Le montant des autorisations s'élève à 9 ME, et est porté à 9,5 ME sur la période haute d'activité.

Les financements de KARIBU sont garantis par les créances clients, les stocks et le nantissement du matériel.

A ce jour, KARIBU respecte l'ensemble de ses covenants.

Les lignes de crédit (crédits de campagne) dont bénéficie KARIBU ont été renouvelées pour la saison 2009.

► Pôle Ubbink

Trois institutions financières hollandaises financent les activités du sous-groupe constitué par Ubbink Garden BV et ses filiales. Les lignes d'autorisation peuvent atteindre 16 ME sur le pic d'activité.

Les financements de Ubbink Garden BV sont garantis par les créances clients, les stocks et le leasing de l'entrepôt d'Alkmaar.

Les lignes de crédit (crédit de campagne) du sous-groupe " Ubbink " ont été renouvelées pour la saison 2009.

► Les résultats sociaux de " NORTENE SA " au 30 septembre 2008 sont résumés ci-après :

+-----------------------------------------+-----------------------+----------------+
|                                         |  (en milliers d'euros)|                |
+-----------------------------------------+-----------------------+----------------+
|  Eléments du Compte de résultat social  |        Septembre-08   |  Septembre-07  |
+-----------------------------------------+-----------------------+----------------+
|  Produits d'exploitation                |                 1 651 |          2 318 |
+-----------------------------------------+-----------------------+----------------+
|  Résultat d'exploitation                |                -3 588 |         -3 884 |
+-----------------------------------------+-----------------------+----------------+
|  Résultat courant avant impôt           |               -21 058 |        -17 274 |
+-----------------------------------------+-----------------------+----------------+
|  Résultat net de l'exercice             |               -20 522 |        -18 011 |
+-----------------------------------------+-----------------------+----------------+

+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+
|  Les comptes sociaux au 30 septembre 2008 sont disponibles dans leur version intégrale sur le site internet de la Société (www.outsideliving.com)   |
+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+

▪ Produits d'Exploitation

Les produits d'exploitation correspondent aux facturations :

- de loyers (immeuble de placement de Lille)

- de prestations de holding et d'animation du Groupe

- de loyers de location-gérance (facturés à Nortène Jardinage)

+-------------------------------------------+-------------+-------+---------+
|  Structure 2008 des produits de Nortène SA|    Nature   |  Mt KE|     %   |
+-------------------------------------------+-------------+-------+---------+
|  Management Fees                          |      Interco|  1 006|   60,93%|
+-------------------------------------------+-------------+-------+---------+
|  Location gérance                         |      Interco|    195|   11,81%|
+-------------------------------------------+-------------+-------+---------+
|  Loyer (1)                                |  Hors Groupe|    410|   24,83%|
+-------------------------------------------+-------------+-------+---------+
|  Autres refacturations                    |      Interco|     40|    2,42%|
+-------------------------------------------+-------------+-------+---------+
|  Total                                    |             |  1 651|  100,00%|
+-------------------------------------------+-------------+-------+---------+

(1) Suite à la cession du bâtiment de Lille, aucun loyer ne sera perçu pour l'exercice 2008/2009.

▪ Résultat d'exploitation, Résultat courant avant impôt, Résultat net de l'exercice

Les déficits de l'exercice clos au 30 septembre 2008 sont consécutifs :

- à l'importance des charges liées à la structuration du groupe

- aux charges financières de la dette " haut de bilan "

- et au provisionnement des titres (317 kE) et des comptes courants (20.899 kE) de certaines filiales dont les activités sont abandonnées.

Le résultat 2008 inclut la plus-value de cession de l'immeuble de Lille (+2,8 millions d'E ) et la plus-value de cession du fonds de commerce NORTENE (+ 2,47 millions d'E).

Il est rappelé à toutes fins utiles que les comptes de l'exercice clos le 30 septembre 2007 étaient aussi impactés, d'une part, par des frais liés à la structuration du groupe et des frais financiers de la dette de " haut de bilan " et, d'autre part, par la comptabilisation de provisions sur les titres et les comptes courants de certaines filiales (12.159 kE).

4- POINTS SUR LA SITUATION FINANCIERE DE OUTSIDE LIVING INDUSTRIES ET DU GROUPE

La Société rappelle qu'elle est engagée envers ses banques " haut bilan " à hauteur d'un montant total de 19,78 ME correspondant :

- à hauteur de 10,11 ME : à l'emprunt d'acquisition de KARIBU ;

- et à hauteur de 9,67ME : au crédit de consolidation des différents prêts en un prêt moyen terme unique comme prévu au protocole de conciliation signé le 21 décembre 2006 (ci-après le " Crédit de Consolidation ").

Le service des principales échéances de ces deux emprunts, qui était gelé jusque là, devait reprendre à compter :

- du 10 janvier 2009 pour l'emprunt d'acquisition de KARIBU,

- et du 21 mars 2009 pour le Crédit de Consolidation.

Compte tenu d'une part du contexte économique actuel et, d'autre part, de la structure de financement du Groupe, de son endettement financier " haut de bilan " et de l'incertitude pesant sur la continuité d'exploitation, la Société a entamé de nouvelles discussions avec les membres de son " pool " bancaire au cours du dernier trimestre 2008 pour renégocier les conditions de la dette de haut de bilan et ainsi lui permettre d'achever la restructuration du Groupe dans les meilleures conditions, les deux sous-groupes opérationnels " KARIBU " et " UBBINK " qui subsistent aujourd'hui étant en cash positifs.

Au terme de la négociation, OUTSIDE LIVING INDUSTRIES SA et ses banques " haut bilan " ont signé, le 16 avril 2009, un accord :

- gelant jusqu'au 31 janvier 2010 les échéances en capital de l'emprunt de conversion du CT et des emprunts d'acquisition de KARIBU, (cf. note 20 - Passifs financiers de l'annexe des comptes consolidés au 30/09/2008),

- et prévoyant des opérations financières de haut de bilan.

Cet accord a été soumis, pour homologation, au Tribunal de Commerce de Paris. La Société portera à la connaissance du public la décision du Tribunal dès qu'elle en aura été informée.

Le plan de trésorerie prévisionnel pour l'exercice 2008/2009, intégrant les dernières négociations bancaires de la dette " haut bilan ", montre que le Groupe OUTSIDE LIVING INDUSTRIES dispose de financements suffisants pour les 12 prochains mois.

Par conséquent, nonobstant le niveau élevé de la perte dégagée au 30 septembre 2008 et les capitaux propres consolidés négatifs, les comptes ont été arrêtés par le Directoire de OUTSIDE LIVING INDUSTRIES SA lors de la réunion du 21 avril 2009 dans une hypothèse de continuité d'exploitation.

Conformément à ce qui a d'ores et déjà été annoncé, la Société projette de renforcer significativement ses fonds propres. Sous réserve de l'accord des autorités boursières, une augmentation de capital d'un montant nominal maximum de 19 500 000 E de nominal devrait intervenir prochainement avec maintien du droit préférentiel de souscription au profit des actionnaires. Cette opération serait garantie, à hauteur de 75% du montant de l'émission, par D&P PME IV et EFFI-INVEST I qui y souscriraient par compensation avec leur créance obligataire.

A propos de OUTSIDE LIVING INDUSTRIES SA :

OUTSIDE LIVING INDUSTRIES SA (anciennement dénommée NORTENE) est une société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance dont les actions sont cotées sur l'Eurolist de NYSE EURONEXT sous le code ISIN FR 0006626032 et le mnémonique NORT.

OUTSIDE LIVING INDUSTRIES SA est la société tête du Groupe OUTSIDE LIVING INDUSTRIES, constitué de 3 principales filiales, chacune spécialisée dans un domaine spécifique lié à l'art de vivre à l'extérieur au travers des marques KARIBU®, UBBINK®, NORTLAND® et AKANUA®.

Le Groupe OUTSIDE LIVING INDUSTRIES est présent dans une quarantaine de pays à travers des filiales commerciales, des agents ou des bureaux de représentation, ce qui lui permet d'analyser en permanence les évolutions des marchés et d'anticiper les attentes des consommateurs.

Ses départements de recherche et développement, ses bureaux de design et de stylisme et ses bases de données assurent au Groupe une capacité à proposer des produits de qualité, respectueux de l'environnement et à la pointe de l'innovation.

Contacts :

+----------------------------------------------------------------+-------------------------------------+
|                         Jean-Luc HEYMANS                       |           Georges TOURNIER          |
+----------------------------------------------------------------+-------------------------------------+
|  Président du Directoire                                       |                    Directeur Général|
+----------------------------------------------------------------+-------------------------------------+
|  E-mail : [email protected]                           |  E-mail : [email protected]|
+----------------------------------------------------------------+-------------------------------------+
|                                                                |                                     |
+----------------------------------------------------------------+-------------------------------------+
|                                                                |                                     |
+----------------------------------------------------------------+-------------------------------------+
|  Plus d'informations sur le site Internet www.outsideliving.com|                                     |
+----------------------------------------------------------------+-------------------------------------+

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The appendixes relating to the press release are available on:
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Information réglementée :
Type : Nouvelle information
Thème(s):
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente - Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente - Autres communiqués


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