SOCIETE GENERALE : INFORMATION FINANCIERE TRIMESTRIELLE

INFORMATION FINANCIERE TRIMESTRIELLE

Paris, le 8 novembre 2011 





TROISIEME TRIMESTRE 2011 : RESULTAT NET PART DU GROUPE DE 622 M EUR 



* Revenus : 6,5 Md EUR (+4,0%* par rapport au T3-10) * Bonne performance de la Banque de détail en France et à l'étranger, contribution positive de la Banque de Financement et d'Investissement * Stabilité du coût du risque hors Grèce (51 pb**) * Pas d'impact significatif des éléments exceptionnels sur le résultat du T3- 11





NEUF MOIS 2011 : UN RESULTAT NET PART DU GROUPE DE 2 285 M EUR 

* BNPA((1) )2,77 EUR 



ADAPTATION DU BILAN ET RENFORCEMENT DE LA STRUCTURE FINANCIERE 

* Baisse de l'exposition au risque souverain des GIIPE à un niveau très faible :

3,4 Md EUR à fin octobre 2011 

Décote sur les titres souverains grecs portée à 60% (-333 M EUR avant impôt) 

* Renforcement du provisionnement Groupe : taux de couverture des engagements provisionnables porté de 71% à 74% * Cession de 10 Md EUR d'actifs gérés en extinction entre le 1(er) juillet et le 1(er) novembre avec un faible impact en résultat (-121 M EUR avant impôt) 

* Baisse très significative des besoins de liquidité : -40 Md EUR depuis fin juin * Proposition du Conseil de ne pas distribuer de dividende au titre de l'exercice 2011 * Ratio Core Tier 1 de 9,5% à fin septembre 2011 * Forte réduction du besoin de capital à échéance de mi-2012 pour satisfaire aux exigences de l'ABE : 2,1 Md EUR vs. une première estimation de 3,3 Md EUR 



+-----------------------------------------------------------------------------+ |* A périmètre et taux de change constants. | |** Coût du risque hors litiges et hors actifs gérés en extinction et| |dépréciation des titres d'État grecs, hors provisions spécifiques Geniki | |  (1) Après déduction des intérêts à verser aux porteurs de TSS et TSDI| |(respectivement 225 millions d'euros et 18 millions d'euros) | |  | +---------+-------------------------------------------------------------------+          | 

        | Le Conseil d'administration de Société Générale a examiné, le 7 novembre 2011, les comptes du Groupe pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de l'année 2011. Le résultat net part du Groupe s'établit à 622 millions d'euros au troisième trimestre. Il intègre plusieurs éléments exceptionnels sans impact au global sur le résultat dont les principaux sont, d'une part, l'impact positif de +542 millions d'euros de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre, et de l'autre, une dépréciation de -|239 millions d'euros (-333 millions d'euros avant impôt et minoritaires) des titres d'Etat grecs portant leur décote à 60% et une dépréciation de -200 millions d'euros liée à des écarts d'acquisition des activités de crédit à la consommation du pôle Services Financiers Spécialisés et Assurances. Les résultats du Groupe retraités de ces éléments témoignent de la solidité des fonds de commerce et de la résilience du Groupe dans un environnement particulièrement difficile. 

Les Réseaux France continuent de bénéficier d'une activité commerciale soutenue et de résultats financiers robustes. Les métiers de banque de détail à l'international confirment l'amélioration de leur performance, à l'exception de la Grèce où le Groupe a renforcé le taux de provisionnement de sa filiale Geniki. Les résultats de la Banque de Financement et d'Investissement ont été affectés par la situation tendue des marchés, mais sont restés positifs. Les Services Financiers Spécialisés ont stabilisé leurs encours tout en gérant une contrainte forte en liquidité et en capital. Les métiers de la Banque Privée, Gestion d'actifs et Services aux Investisseurs ont démontré leur capacité de résistance dans un contexte de marché difficile. 

Dans l'environnement tourmenté du troisième trimestre, le Groupe a géré ses risques de crédit et de marché avec une très grande prudence. Face aux tensions apparues pendant l'été sur la liquidité en USD, Société Générale a ainsi démontré sa capacité à s'adapter rapidement. Dans ce contexte, le Groupe accélère sa transformation et vise, à horizon fin 2013, une réduction significative de son bilan et de ses besoins de financement. Les actions rapidement engagées au sein de la Banque de Financement et d'Investissement - cession accélérée des actifs gérés en extinction (10 milliards d'euros cédés entre le 1(er) juillet et le 1(er) novembre, pour effet en PNB de -121 millions d'euros sur la période) et le retrait ou la réduction de certaines activités de financement - ont d'ores et déjà permis d'atteindre plus de deux tiers de la réduction annoncée. 

L'Autorité Bancaire Européenne a publié le 27 octobre une nouvelle exigence de fonds propres pour les établissements bancaires européens. Ceux-ci devront renforcer leurs fonds propres d'ici mi-2012 pour atteindre un ratio Core Tier 1 Bâle 2, intégrant les dispositions de la CRD 3, de 9% auquel s'ajoute un coussin de sécurité couvrant les moins-values latentes sur les expositions souveraines au 30 septembre 2011. Face à cette nouvelle exigence et alors que le Groupe avait déjà accru ses ratios de solvabilité depuis le début de l'année, le Conseil d'administration fixe la priorité au renforcement du capital du Groupe et décide de proposer à l'Assemblée Générale de ne pas distribuer de dividende au titre de l'exercice 2011. La réintégration de la provision pour dividende et le résultat du troisième trimestre permettent d'afficher un ratio Core Tier One Bâle 2 en hausse à 9,5% fin septembre 2011 (vs. 8,5% au 31 décembre 2010). Sur cette base, le besoin de renforcement en fonds propres s'élève pour le Groupe à 2,1 milliards d'euros (données au 30 septembre 2011), qu'il couvrira d'ici le 30 juin 2012 par ses propres moyens (mise en réserve des résultats, contrôle strict des encours risqués pondérés, cessions d'actifs). 

Frédéric Oudéa, Président-Directeur général du Groupe, a déclaré : « Dans une conjoncture difficile, ce trimestre démontre la résilience du Groupe : la capacité bénéficiaire des métiers est robuste. Nous travaillons à l'adaptation des métiers les plus impactés par la crise, portant une attention particulière à la maitrise des coûts, en particulier par un ajustement de notre dispositif et une baisse significative des rémunérations variables au sein de la Banque de Financement et d'Investissement et par des gains de productivité programmés pour 2012 sur les Réseaux internationaux. Nous avons engagé avec détermination la réduction du bilan en limitant les besoins de notre Banque de Financement et d'Investissement, en cédant un montant significatif de nos actifs gérés en extinction à un faible coût pour le Groupe, et en divisant par deux depuis le début de l'année nos expositions souveraines aux pays GIIPE. Nous donnons la priorité au renforcement du capital du Groupe pour être aux rendez-vous des exigences prudentielles de l'ABE à mi-2012 et de Bâle 3 en 2013 dans les meilleurs délais.» 

1. RESULTATS CONSOLIDES DU GROUPE 

------------------------------------- Produit net bancaire 

Le produit net bancaire total du Groupe s'établit à 6,5 milliards d'euros au troisième trimestre 2011 (6,3 milliards au T3-10), et à 19,6 milliards pour les neuf premiers mois de l'année 2011, stable (+0,6%*) par rapport à la même période en 2010. 

Hors effet de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre, les revenus s'inscrivent en retrait de -10,6%* par rapport au T3-10 et de -0,5%* en comparant les neuf premiers mois de 2011 et de 2010. 

Les résultats du troisième trimestre et sur la période 9M-11 reflètent la situation contrastée des métiers du Groupe : une bonne performance des réseaux de banque de détail et de Services Financiers Spécialisés et Assurances, qui vient compenser la baisse des revenus observée sur les métiers de Banque de Financement et d'Investissement et de Banque Privée, Gestion d'actifs et Services aux Investisseurs. * Les Réseaux France enregistrent au T3-11 des revenus à hauteur de 2 035 millions d'euros en hausse de +6,4% par rapport au T3-10 (+1,4% hors PEL/CEL et SMC). Sur la période 9M-11, le produit net bancaire des Réseaux France progresse de +6,5% en données courantes par rapport à 9M-10, à 6 111 millions d'euros (+2,3% hors PEL/CEL et SMC) ; * Le produit net bancaire des Réseaux Internationaux, atteint 1 229 millions d'euros (-2,3%* en comparaison avec le T3-10). Les Réseaux Internationaux s'appuient sur le dynamisme commercial des franchises en Europe de l'Est (notamment en République tchèque et en Russie), dans le Bassin méditerranéen et en Afrique sub-saharienne et Outre-mer qui compense la situation toujours difficile en Grèce et le lent redémarrage économique de la Roumanie. De bonnes collectes de dépôts dans l'ensemble des Réseaux internationaux leur permettent de porter le ratio crédits sur dépôts du métier à 98%, malgré la croissance des encours de crédit. Sur la période 9M-11, le produit net bancaire est stable (+0,1%) à 3 678 millions d'euros (3 673 millions d'euros en 2010) ; * Les activités pérennes de la Banque de Financement et d'Investissement voient leurs revenus se contracter de -36,8%* au T3-11 par rapport au T3-10 (et -31,0%* par rapport au T2-11), à 1 247 millions d'euros, en raison d'un environnement difficile sur les marchés de dette, avec une activité très faible sur le marché primaire notamment en Europe, et les effets de la crise de la dette souveraine européenne sur les marchés secondaires. Les activités sur 

dérivés actions résistent cependant au troisième trimestre en confirmant leurs positions de leader. La contribution des actifs gérés en extinction de la Banque de Financement et d'Investissement aux revenus du métier est légèrement négative de -37millions d'euros au T3-11. Au total, les revenus de la Banque de Financement et d'Investissement s'établissent à 1 210 millions d'euros au T3-11 (soit -36,0%*, rapporté au T3- 10). Les revenus cumulés à fin septembre 2011 s'élèvent à 5 325 millions d'euros, en retrait de -7,5%* par rapport au cumul à fin septembre 2010. * Les revenus du pôle Services Financiers Spécialisés et Assurances, sous contrainte de capital et de liquidité, continuent leur progression à 850 millions d'euros ce trimestre (+2,6%* par rapport au T3-10) et à 2 594 millions d'euros sur la période 9M-11 (+3,7%* par rapport aux 9M-10). Au sein des Services Financiers Spécialisés, la bonne performance des activités de location longue durée et gestion de flotte de véhicules se confirme. Parallèlement, les activités d'assurance du pôle contribuent de façon croissante au produit net bancaire, avec une progression tirée par l'Assurance-vie dont les revenus s'accroissent de +21,2%* entre le T3-10 et le T3-11 (+15,5%* sur les neufs premiers mois de l'année). * Le produit net bancaire des métiers de Banque Privée, Gestion d'Actifs et Services aux Investisseurs suit une évolution contrastée. Si les métiers de courtages profitent de la situation volatile des marchés, les activités de Banque Privée, de Gestion d'Actifs et de Services aux Investisseurs subissent au contraire une baisse de leurs commissions, qui suivent l'évolution défavorable des marchés financiers. Au total, les revenus du pôle s'inscrivent à 542 millions d'euros, soit -3,7%* par rapport au T3-10, et à 1 669 millions d'euros pour les neuf mois écoulés, globalement stables, +0,7%*, par rapport à la même période en 2010. 

L'impact de la réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre est de +822 millions d'euros au T3-11, en raison de la hausse au coût de refinancement effectif du Groupe (-88 millions d'euros au T3-10). A fin septembre 2011, l'effet cumulé de la réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre sur le produit net bancaire de l'année en cours est de +476 millions d'euros contre +268 millions d'euros sur la même période en 2010. 





Frais de gestion 

Les frais de gestion s'élèvent à 4,0 milliards d'euros au T3-11 (+0,7%* par rapport au T3-10) et 12,6 milliards d'euros sur 9M-11 (+5,3%* par rapport aux 9M-10). 

En données courantes, les frais généraux sont en léger recul sur les deux derniers trimestres 

Au total, le coefficient d'exploitation est de 70,7%((a)) au T3-11 et de 66,0%((a)) sur 9M-11, dans un contexte difficile pour les activités financières et reflétant par ailleurs les investissements opérationnels effectués dans l'ensemble du Groupe. 





Résultat d'exploitation 

Sur le trimestre, le résultat brut d'exploitation du Groupe hors réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre s'établit à 1,7 milliard d'euros (2,3 milliards d'euros au T3-10). Il atteint 6,5 milliards d'euros aux 9M-11 (- 9,4% par rapport aux 9M-10). Au T3-11, la charge nette du risque du Groupe s'établit à -1 192 millions d'euros (contre -918 millions d'euros au T3-10 et -1 185 millions d'euros au T2- 11) dont -333 millions d'euros liés à une dépréciation des titres d'État grecs. Retraitée de cette dépréciation et de la charge du risque des actifs 

gérés en extinction de la Banque de Financement et d'Investissement, la charge du risque du Groupe s'inscrit à -741 millions d'euros, en hausse de +12,3% par rapport au T2-11. Hors Grèce (filiale Geniki), le coût du risque du Groupe est stable à 51(**) points de base au T3-11 (contre 50 pb au T2-11 et 68 pb au T3-10). * En ligne avec la guidance 2011 de 40 pb, le coût du risque des Réseaux France s'élève à 37 pb au T3-11 contre 36 pb au T2-11 et 46 pb au T3-10. * Le coût du risque des Réseaux Internationaux (hors Geniki) confirme la tendance à la baisse initiée depuis le début de l'année à 81 pb au T3-11 (contre 100 pb au T2-11 et 129 pb au T3-10). Le coût du risque sur le trimestre diminue en Russie et en République tchèque, tandis qu'il augmente en Roumanie en raison de la révision de la valeur de sûretés. En Grèce, la filiale Geniki enregistre une charge nette du risque en hausse à la suite du renforcement des provisions sur les entreprises à 181 millions d'euros, conduisant à un taux de couverture des engagements provisionnables de 70% au T3-11. En Afrique sub-saharienne et dans le Bassin Méditerranéen le coût du risque reste faible. * Les activités pérennes de la Banque de Financement et d'Investissement enregistrent un coût du risque de 25 pb (contre 0 pb au T2-11 et 4 pb au T3- 10) caractérisé par un niveau toujours bas des provisions spécifiques et le renforcement de la provision base portefeuille. Les actifs gérés en extinction affichent une charge nette du risque de -118 millions d'euros (contre -130 millions d'euros au T2-11 et -108 millions d'euros au T3-10). * Au T3-11, le coût du risque des Services Financiers Spécialisés continue de s'améliorer à 137 pb contre 156 pb au T2-11 et 221 pb au T3-10 tant pour les activités de crédit à la consommation que pour celles de financement d'équipements. 

Le taux de couverture des encours provisionnables du Groupe à 74% au T3-11, progresse de manière significative par rapport au trimestre précédent (71% au T2-11), témoignant de la politique de provisionnement prudente du Groupe. La dépréciation des titres d'État grecs de -333 millions d'euros.est comptabilisée en Hors Pôles, dans l'attente des opérations effectives d'échange prévues dans le cadre de l'accord européen du 27 octobre 2011. 

Au total, le résultat d'exploitation du Groupe s'élève à 1 294 millions d'euros au T3-11, (-3,7% par rapport au T3-10), en retrait de -43,8% hors effet de la réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre et dépréciations constatées sur les titres d'État grecs. 

Sur neuf mois, le résultat d'exploitation s'établit à 3,7 milliards d'euros, soit -0,8%* hors réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre et dépréciation des titres d'État grecs, par rapport à la même période en 2010 (- 3,4% en données courantes). 



Résultat net Après prise en compte de la charge fiscale (taux effectif d'impôts du Groupe de 34,6%) et des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net part du Groupe s'élève à 622 millions d'euros sur le trimestre (contre 896 millions au T3-10, -30,6%), et à 2 285 millions d'euros sur les neuf premiers mois de l'année (à comparer à 3 043 millions d'euros sur la période 9M-10, -24,9%). Cette variation résulte en particulier de la dépréciation des titres d'État grecs (pour -239 millions d'euros au T3-11 et -507 millions en cumulé) et de la dépréciation à hauteur de -200 millions d'euros d'écarts d'acquisition des activités de crédit à la consommation. Le ROE du Groupe après impôt atteint 5,4% au T3-11 et 7,0% aux 9M-11. pour un ROTE de 8,9% aux 9M-11. Le bénéfice net par action sur cette période est de 2,77 euros, après déduction des intérêts à verser aux porteurs de TSS et TSDI[1]. 



2. STRUCTURE FINANCIERE DU GROUPE 

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Capital et Solvabilité 

Au 30 septembre 2011, les capitaux propres part du Groupe s'élèvent à 48,1 milliards d'euros[2] et l'actif net par action à 54,62 euros (dont -0.13 euros de moins-values latentes). Au troisième trimestre et sur les neuf premiers mois de l'année, le Groupe a acquis 16,8 millions de titres Société Générale, dont 8,9 millions de titres dans le cadre du contrat de liquidité conclu le 22 août dernier. Sur cette période, Société Générale a également procédé à la cession de 7 millions de titres au travers du contrat de liquidité. Au total (de manière directe et indirecte), Société Générale détient, à fin septembre 2011, 3,60% du capital (hors actions détenues dans le cadre des activités de trading), soit 27,9 millions d'actions, dont 9,0 millions d'actions d'auto-contrôle. Par ailleurs, le Groupe détient à cette même date 7,5 millions d'options d'achat sur son propre titre, en couverture de plans de stock-options d'achat attribués à ses salariés. 

Les encours pondérés en référentiel Bâle 2 (334,5 milliards d'euros au 30 septembre 2011 contre 333,0 milliards d'euros au 30 juin 2011) sont en baisse hors effet change de -0,1%, reflétant la politique de gestion prudente du Groupe dans l'environnement économique instable du trimestre, avec notamment la réduction des expositions aux risques de marché (-4,6%) et l'allégement des encours pondérés affectés au portefeuille d'actifs gérés en extinction (-7,6%). 

Compte tenu de la décision du Conseil d'administration de proposer à l'Assemblée Générale de ne pas verser de dividende au titre de l'exercice 2011, les ratios Tier 1 et Core Tier 1 au 30 septembre 2011 s'élèvent respectivement à 11,6%(3) et 9,5%, en progression de 100 points de base par rapport au 31 décembre 2010 (où ils s'établissaient respectivement à 10,6% et 8,5%). Cette hausse significative au cours des neufs premiers mois de l'année illustre la capacité de génération de capital du Groupe (résultats réalisés, souscription par les actionnaires à l'option de paiement du dividendes en actions, augmentation de capital réservée aux salariés), qui contribue pour +98pb à cette croissance, et la gestion proactive des actifs gérés en extinction du Groupe. Sur ces derniers, les cessions engagées au cours de l'exercice et l'amortissement naturel du portefeuille contribuent pour +28pb à la croissance des capitaux propres prudentiels. 

Bilan et liquidité 

Le bilan cash du Groupe après compensation de l'assurance, des dérivés, des opérations de pensions et des comptes de régularisation, s'élève a 654 milliards d'euros au 30 septembre 2011. Les fonds propres, les dépôts clientèle et les ressources à moyen et long terme représentent 500 milliards d'euros, soit plus des trois quarts du bilan et couvrent les emplois longs du Groupe. 

Les ressources à court terme (154 milliards d'euros) financent quant à elles les excédents déposés en banques centrales (39 milliards d'euros) et les actifs à court terme. 

Les actifs disponibles éligibles au refinancement en banques centrales s'élèvent liquides mobilisables non éligibles, soit des réserves de liquidités de 90 milliards d'euros. 

Enfin, le programme d'émission à moyen et long terme au titre de 2011 (26 milliards d'euros) a été finalisé au cours du troisième trimestre. Au cours du troisième trimestre, le Groupe a levé 4,1 milliards d'euros avec une maturité moyenne de 5,6 ans et un niveau de spread moyen de 100 points de base au-dessus du swap. Compte tenu des actions en cours visant à réduire les besoins de refinancement du Groupe, notamment en dollars US, le programme d'émission à moyen et long terme pour 2012 est fixé entre 10 et 15 milliards d'euros, soit moitié moins qu'en 2011. 

Le Groupe est noté Aa3 par Moody's et A+ par S&P et Fitch. 



3. Réseaux France 

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Au troisième trimestre 2011, forts de bonnes performances commerciales, les résultats des Réseaux France (Société Générale, Crédit du Nord, Boursorama) sont de nouveau en croissance. 

Grâce à une politique commerciale axée sur la satisfaction clientèle, le fonds de commerce continue de croître avec 53 600 ouvertures nettes de comptes. Les Réseaux France mettent l'accent sur l'accueil au travers des agences « nouvelle génération » et le développement de 200 centres d'affaires dédiés aux PME, accompagnant la nouvelle « Charte de services pour la clientèle PME ». 

Les encours de dépôts des Réseaux France augmentent de +5,4%(a)( )par rapport au T3-10, grâce à la politique commerciale ciblée menée en ce sens. La structure de cette progression est favorable car plus sensible sur l'épargne à régime spécial hors PEL (+13,1%((a)) par rapport au T3-10) et les dépôts à vue (+5,4%((a)) par rapport au T3-10). 

L'engagement du Groupe dans le financement de l'économie française reste soutenu : les encours de crédit progressent globalement de +3,1%((a)) par rapport au T3-10, à 171,1 milliards, tirés par la production de crédits d'investissement. Les encours de crédits immobiliers augmentent significativement (+7,3%((a)) par rapport au T3-10) grâce à une production de prêts immobiliers de 4,2 milliards d'euros, soutenue par le dynamisme des équipes commerciales. 

Le ratio crédits sur dépôts des Réseaux France baisse de -4 points sur un an à 126% au T3-11 contre 130% au T3-10. 

Dans un environnement de baisse des indices actions depuis neuf mois, la forte volatilité des marchés financiers sur le trimestre a eu une incidence directe sur l'activité de placement d'assurance-vie des Réseaux France, dont la collecte brute se contracte pour s'établir à 2,0 milliards d'euros au T3-11. Les encours progressent de +3,7%((a)) par rapport au T3-10 pour s'établir à 79,8 milliards d'euros. 

Les résultats financiers au T3-11 du pôle s'inscrivent dans la continuité des bonnes performances réalisées depuis un an. A 2 035 millions d'euros, les revenus progressent de +4,3%(b) par rapport au T3-10 (+1,4%((b)) hors SMC), tirés par la croissance de la marge d'intérêt (+4,8%((b)) par rapport au T3-10) ainsi que par l'évolution positive des commissions (+3,6%((b)) par rapport au T3-10). L'augmentation des frais de gestion à 1 273 millions d'euros au T3-11 contre 1 199 millions d'euros au T3-10 (+6,2% par rapport au T3-10) reflète les efforts d'investissement engagés depuis deux ans. 

Au total, le coefficient d'exploitation s'élève à 62,9%((b) )au T3-11. 

Le résultat brut d'exploitation ressort à 762 millions d'euros au T3-11, en hausse de +1,2%((b)) par rapport au T3-10. 



Le coût du risque des Réseaux France s'élève au T3-11 à -169 millions d'euros, soit 37 points de base contre 46 pb au T3-10 et 36 pb au T2-11. Cette stabilité prolonge une année de baisse, due notamment à l'amélioration du coût du risque de la clientèle commerciale (PME et professionnels). 



Au total, les Réseaux France dégagent un résultat net part du Groupe de 390 millions d'euros sur le trimestre, en hausse de +14,7% sur un an. 

Sur les neuf premiers mois de l'année, le produit net bancaire ressort à 6 111 millions d'euros, soit une augmentation de +5,1%((b)) par rapport aux 9M-10 et les frais de gestion affichent une hausse de +5,7% par rapport aux 9M-10. Le coefficient d'exploitation ressort à 64,0%((b)), en légère hausse de +0,3 points par rapport aux 9M-10. Le résultat net part du Groupe des neuf mois s'établit à 1 126 millions d'euros (+20,9% par rapport aux 9M-10). 

































4. Réseaux Internationaux 

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Présents dans des pays aux fondamentaux solides, les Réseaux Internationaux démontrent à nouveau la robustesse de leur modèle et poursuivent l'amélioration de leurs performances. Hors Grèce où le taux de provisionnement de la filiale Geniki a été renforcé, les résultats du trimestre s'élèvent à 216(a) millions d'euros (+14,3%((a)) par rapport au T3-10). 

Le troisième trimestre, a été marqué par la dynamique commerciale des réseaux avec une progression globale sur un an des encours de crédits de +6,7%* (+2,2%* sur un trimestre) et de dépôts de +5,5%* (+3,6%* sur le trimestre), respectivement à 66,7 milliards d'euros et à 67,8 milliards d'euros à fin septembre. Le ratio crédits sur dépôts s'établit à 98%. 

Au cours du troisième trimestre, le fonds de commerce des implantations du Bassin Méditerranéen continue de se développer à un rythme soutenu, comme en témoigne la croissance des encours de dépôts +7,1%* sur un an, en reprise sur le trimestre (+3,5%* par rapport au T2-11). Les crédits progressent également de +14,6%* par rapport au T3-10. Avec 38 nouvelles agences dans la région et près de 2,3 millions de clients dont plus de 200 000 nouveaux clients sur l'année, le dispositif commercial continue de se renforcer. Cette bonne dynamique se traduit par une progression du produit net bancaire de +3,1%* sur l'année, reflétant dans un premier temps le ralentissement observé lors des événements politiques du début d'année, puis la normalisation progressive intervenue pendant l'été. 

Début juillet 2011, la fusion juridique des filiales Rosbank et BSGV a été finalisée en Russie. La nouvelle banque universelle continue d'adapter et d'optimiser son modèle opérationnel, grâce notamment à un nouveau système d'information unique. Les encours de dépôts affichent une forte croissance sur le trimestre de +17,2%* par rapport au T2-11. L'activité de banque de détail poursuit son développement, notamment sur le portefeuille de clients particuliers (avec une progression du nombre de clients de +6,7%* par rapport au T3-10 et +6,3%* par rapport au T2-11), dont les encours de crédits progressent toujours (+13,8%* par rapport au T3-10 et +7,7%* par rapport au T2-11). Au total, la Russie affiche une croissance des crédits et des dépôts de respectivement +7,0%* et +18,3%* sur un an. 

Le troisième trimestre est marqué par un retour à une dynamique forte dans les autres pays d'Europe Centrale et Orientale, à l'exception de la Grèce, toujours dans une situation difficile, et de la Roumanie dont la reprise économique est plus lente que prévue. En République tchèque, Komercni Banka affiche de bonnes performances commerciales, tant sur les crédits (+9,6%* par rapport au T3-10) que sur les dépôts (+4,0%* par rapport au T3-10). Cette croissance est notamment significative sur le segment des particuliers, avec près de 10 000 nouveaux clients sur un trimestre et des encours de crédits comme de dépôts qui progressent respectivement de +11,1%* et +4,6%* sur un an. 

En Roumanie, la politique d'octroi de crédit demeure sélective. Les encours continuent de baisser légèrement, -1,1%* sur l'année. Pour autant, les dépôts progressent de +5,0%* sur la période, tirés par le segment entreprises (+6,4%* par rapport au T3-10). En Grèce, toujours dans un environnement de crise économique et souveraine, les principes de gestion stricts mis en oeuvre par le Groupe depuis plusieurs trimestres sont maintenus. Des actions commerciales spécifiques visent à limiter la baisse des dépôts et se complètent d'une politique très restrictive de distribution de crédits pour tous les segments de clientèle. Au T3-11, la baisse des crédits et dépôts est respectivement de -15,6%* et -25,5%* par rapport au T3-10. 

Après une reprise marquée de l'activité commerciale au T2-11, la situation se normalise en Afrique Sub-saharienne et Outre-mer, où l'on observe une évolution plus modérée des crédits et des dépôts au T3-11 (+0,5%* et +1,3%* par rapport au T2-11). 

A 1 229 millions d'euros, les revenus des Réseaux Internationaux sont en légère baisse de -2,3%* par rapport au T3-10 (-1,7% en données courantes) et de -2,0%* par rapport au T2-11. 

Les frais de gestion des Réseaux Internationaux s'établissent à 731 millions d'euros en hausse de +5,1%* (+5,2% en données courantes) par rapport au T3-10 et en baisse de -2,5%* par rapport au T2-11. En particulier, les frais en Russie enregistrent une progression de +13,9%* par rapport T3-10 notamment en raison d'une inflation toujours élevée et des investissements liés à la fusion. 

Au total, le résultat brut d'exploitation s'établit à 498 millions d'euros et le coefficient d'exploitation s'inscrit à 59,5% contre 59,8% au T2-11. 

Hors filiale grecque Geniki, le coût du risque des Réseaux Internationaux est en baisse à 81 pb au T3-11 contre 100 pb au T2-11 et 129 pb au T3-10. Sur le trimestre, l'amélioration est significative en Russie et en République tchèque, tandis que la charge nette du risque se dégrade ponctuellement en Roumanie à la suite d'une révision des suretés conduisant à une hausse du taux de couverture à 42% contre 39% au T2-11. 

Au global, les Réseaux Internationaux dégagent un résultat net part du Groupe de 90 millions d'euros au T3-11. 

Sur les neuf premiers mois de l'année, le produit net bancaire ressort à 3 678 millions d'euros, stable par rapport aux 9M-10. Sur la période, les frais de gestion augmentent de +7,5%* (+8,3% en données courantes). Le coefficient d'exploitation ressort à 60,4% aux 9M-11 contre 55,9% aux 9M-10. Le résultat net part du Groupe des neuf mois s'établit à 250 millions d'euros contre 388 millions d'euros sur les 9M-10.