INGENICO : RESULTATS ANNUELS 2011

 RESULTATS ANNUELS 2011

* Chiffre d'affaires 2011 supérieur à 1 milliard d'euros, en avance sur son plan 

* Forte progression de la rentabilité 

* Augmentation de la contribution des transactions et services au chiffre d'affaires 

* Renforcement de l'offre Ingenico sur les segments santé et paiement mobile 

* Proposition d'un dividende à 0,50 euro (+43%), en progression pour la 3ème année consécutive 

* Objectifs 2012 : croissance attendue supérieure à celle de 2011 et progression de la rentabilité 



Paris, le 23 février 2012 - Ingenico (Euronext : FR0000125346 - ING) annonce aujourd'hui son chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2011 et ses états financiers audités pour l'exercice 2011 clos le 31 décembre. 



| 2011 |2010     2010     |Variation 2011                 | Chiffres clés (en| |      pro   |                   par rapport | millions d'euros) | | forma |à 2010 à                       | | | |         | | |   | | -------------------+-------+-------------------+-------------------------------+   |   |     | données données | | | | comparables[1] publiées | -------------------+-------+-------------------+-------------------------------+ Chiffre d'affaires |1 001,1| 926,6 907,0 | +8% +10% | -------------------+-------+-------------------+-------------------------------+ Excédent Brut | 183,6 | 166,7 165,9 | +10% +11% | d'Exploitation | | | | (EBITDA) [2] | 18,3% | 18,0% 18,3% | +30 pbs - | | | | |    En % du chiffre| | | | d'affaires | | | | -------------------+-------+-------------------+-------------------------------+ Résultat | 154,6 | 125,0 125,7 | +24% +23% | d'exploitation | | | | (EBIT) [3]   | 15,4% | 13,5% 13,9% | +190 pbs +150 pbs | | | | |    En % du chiffre | | | | d'affaires | | | | -------------------+-------+-------------------+-------------------------------+ Résultat Net, part| 56,5 | - 39,6 | - +43% | du Groupe | | | | -------------------+-------+-------------------+-------------------------------+ 

Philippe Lazare, Président Directeur Général d'Ingenico, a commenté : « Portés par une forte activité commerciale tout au long de l'année, nous franchissons pour la première fois le seuil du milliard d'euros de chiffre d'affaires. Dans un environnement macro-économique incertain, le Groupe a réalisé une très belle performance opérationnelle, avec une croissance organique de 8% et une amélioration de la rentabilité tout en continuant ses investissements. Nous avons maintenu nos fortes positions de leader sur les terminaux de paiement en Europe et tiré pleinement parti de la croissance des pays émergents, notamment en Chine où nous avons consolidé notre position de numéro 1. Les partenariats que nous avons signés avec Google et PayPal aux Etats-Unis illustrent notre position incontournable dans l'écosystème du paiement. Comme prévu, nous avons accéléré l'évolution de notre profil vers les transactions et les services qui nous permettent ainsi de bénéficier d'une part accrue de revenu récurrent. Nous avons aussi poursuivi nos investissements stratégiques, notamment par l'acquisition de XIRING qui renforce notre position sur le secteur prometteur de la santé. La récente prise de contrôle de ROAM Data va élargir notre offre de paiement mobile. Sur ces bases, le Groupe aborde l'année 2012 avec confiance et devrait réaliser une progression de son chiffre d'affaires supérieure à celle de 2011 tout continuant à améliorer sa rentabilité. » 

Faits  marquants du semestre & évènements post clôture 

Acquisition de XIRING L'acquisition de XIRING permet la création d'un leader mondial des solutions de transactions sécurisées dans le domaine de la santé, en s'appuyant sur la forte position de XIRING en France et sur celle d'Ingenico en Allemagne. Cette offre permettra de déployer de grands programmes dans tous les pays du monde qui lancent des projets de maîtrise de leurs dépenses de santé. Numéro 1 sur le marché de la santé en France, XIRING fournit ses services en France à plus de 25.000 professionnels de la santé et couvre l'ensemble de leurs besoins : des prestations relatives aux terminaux jusqu'au traitement des transactions sécurisées. 

Prise de contrôle de ROAM Data Pour renforcer son offre de paiement mobile notamment pour les petits marchands, Ingenico a pris le contrôle de ROAM Data, société basée à Boston, USA, dont il détenait 43% depuis novembre 2009. Les solutions innovantes de ROAM Data combinent du hardware, du software et des services pour le marché du paiement mobile, avec une plateforme de m-commerce. Sa base de clientèle inclut des fournisseurs de services de paiement tels que Global Payments, Sage, Intuit, First Data. Les lecteurs de  ROAM sont adaptables à plusieurs types de  devices indépendamment de l'Operating System (iOS, Android ou Blackberry, PCs et Macs.).  ROAM propose également des applications clé en main pour l'acceptation du paiement par téléphone portable. 







Comptes 2011 

Les états financiers consolidés sont établis conformément aux normes IFRS. Afin de fournir des informations comparables pertinentes d'un exercice sur l'autre, les éléments financiers sont présentés en retraitant la charge d'amortissement liée à l'acquisition de nouvelles entités. En vertu de la norme IFRS3 et de la norme IFRS3R, le prix d'acquisition de nouvelles entités est affecté aux actifs identifiables intégrés dans le périmètre puis amorti sur des durées définies. Pour faciliter la lecture de la performance du Groupe à compter du 1er janvier 2011, le chiffre d'affaires de l'année  2010 et les principaux éléments financiers sont retraités, à partir du 1er janvier 2010, des changements de périmètre intervenus au cours de l'exercice 2010 (« pro forma 2010 ») et présentés sur une base retraitée avec l'entrée de TransferTo, d'Ingenico Prepaid Services France (ex Payzone France) et d'Ingenico Services Iberia (ex First Data Ibérica). L'analyse détaillée des principaux chiffres comptables audités (données publiées) est disponible en Annexe 2. EBITDA (Excédent Brut d'Exploitation) est une notion extra- comptable représentant le résultat opérationnel courant avant amortissements, dépréciations et provisions, et coût des actions distribuées au personnel et aux mandataires sociaux. La réconciliation du résultat d'exploitation corrigé à l'EBITDA est disponible en Annexe 3. Le résultat d'exploitation indiqué (EBIT) correspond au résultat opérationnel courant corrigé de la charge d'amortissement des prix d'acquisitions affectés aux actifs dans le cadre des regroupements d'entreprises. Le cash flow opérationnel représente l'EBITDA diminué de la variation de besoin en fonds de roulement et des investissements nets produits de cessions. En application de la norme comptable IAS 18, le chiffre d'affaires de certaines activités de flux (TransferTo et « credit acquiring » d'easycash) correspond au montant brut des produits et prestations de services, avant reversement aux opérateurs pour TransferTo et interchange fees pour l'activité « credit acquiring » d'easycash, respectivement. 



Chiffres clés 

(en millions d'Euros) 2011 |2010                    pro| 2010 | | forma | | -------------------------------------------+---------------------------+-------+ Chiffre d'affaires 1001,1 | 926,6 | 907,0 | | | | Marge brute ajustée 417,1 | 372,4 | 366,1 | | | |       En  % du chiffre d'affaires 41,6% | 40,2% | 40,4% | | | | Charges opérationnelles ajustées (262,5)| (247,4) |(240,4)| -------------------------------------------+---------------------------+-------+ Excédent brut d'exploitation 183,6 | 166,7 | 165,9 | (EBITDA) | | | | | |       En  % du chiffre d'affaires 18,3% | 18,0% | 18,3% | -------------------------------------------+---------------------------+-------+ Résultat d'exploitation (EBIT) 154,6 | 125,0 | 125,7 | | | |       En  % du chiffre d'affaires 15,4% | 13,5% | 13,9% | -------------------------------------------+---------------------------+-------+ Résultat opérationnel 110,8 | - | 73,8 | -------------------------------------------+---------------------------+-------+ Résultat net 58,0 | - | 39,6 | | | | Résultat net, part du Groupe 56,5 | | 39,6 | -------------------------------------------+---------------------------+-------+ 

-------------------------------------------+---------------------------+-------+ Cash flow opérationnel 119.2 | - | 158.9 | -------------------------------------------+---------------------------+-------+ Dette nette 109.7 | - | 109,1 | | | | Capitaux propres, part du Groupe 623.5 | - | 545,6 | -------------------------------------------+---------------------------+-------+ 



Chiffre d'affaires en croissance de 8,3% 



Evolution du reporting du Groupe 

En 2011, le Groupe a poursuivi l'adaptation de son organisation et créé une division « Opérations centrales » qui regroupe : * les opérations internes de développement et centrale d'achatdes terminaux cédés aux filiales de distribution ; * les activités opérées au plan international et dont le développement est coordonné par le siège du Groupe : TransferTo et, à partir du premier trimestre  ROAM Data (dont le Groupe a pris le contrôle le 12 février 2012); * les entités en attente d'affectation à un centre de profit (XIRING). Le Groupe a modifié sa structure de reporting interne et, en conséquence, d'information sectorielle de chiffre d'affaires afin de refléter la nouvelle organisation. Afin d'assurer la continuité de l'information trimestrielle et de faciliter la lecture de la performance du Groupe, la répartition trimestrielle du chiffre d'affaires 2011 est disponible en Annexe 4. 





+--------------------+----------------------------+---------------------------+ | | 2011 | 4ème  trimestre 2011 | | +------+---------------------+-----+---------------------+ |   | MEUR | Variation à données | MEUR | Variation à données | | | +------------+--------+ +------------+--------+ | | |Comparables3|Publiées| |Comparables3|Publiées| +--------------------+------+------------+--------+-----+------------+--------+ |Europe-SEPA |471,6 | 6,0% | 9,2% |135,6| 5,3% | 6,3% | +--------------------+------+------------+--------+-----+------------+--------+ |Amérique du Sud |173,4 | 7,7% | 6,9% |54,3 | 16,0% | 11,5% | +--------------------+------+------------+--------+-----+------------+--------+ |Asie Pacifique |167,8 | 27,9% | 30,2% |54,0 | 5,1% | 8,4% | +--------------------+------+------------+--------+-----+------------+--------+ |Amérique du Nord | 77,5 | -22,6% | -22,7% |28,3 | -0,2% | -0,7% | +--------------------+------+------------+--------+-----+------------+--------+ |EEMEA | 77,4 | 18,5% | 8,4% |26,0 | 40,9% | 25,4% | | | | | | | | | |Opérations Centrales| 33,5 | 63,3% | 239,9% |13,4 | 115,0% | 173,0% | +--------------------+------+------------+--------+-----+------------+--------+ |Total |1001,1| 8,3% | 10,4% |311,6| 11,1% | 11,2% | +--------------------+------+------------+--------+-----+------------+--------+ 







Performance de l'année 

En 2011, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 1 001,1 millions d'euros, en hausse de 10,4% à données publiées. Il intègre un effet de change négatif de 7,8 millions d'euros et une contribution de 5,6 millions d'euros des acquisitions réalisées au cours de l'exercice. Le chiffre d'affaires est de 833,7 millions d'euros pour les terminaux de paiement (hardware, services et maintenance) et de 167,3 millions d'euros pour l'activité « transactions ». 

A données comparables, le chiffre d'affaires est en hausse de 8,3% par rapport à 2010 pro forma. Cette performance s'appuie sur une croissance des ventes de l'activité des terminaux de paiement (+6,0%), supérieure aux attentes du fait notamment du niveau de ventes élevé en Chine au cours de l'année et de l'accélération des ventes au Brésil à la fin du quatrième trimestre. L'accélération de la croissance du chiffre d'affaires Transactions (+21,8% contre +16,4% en 2010) est due au développement des segments easycash et Axis toujours soutenus par une bonne dynamique et de l'activité de TransferTo. Hors TransferTo, la croissance de l'activité Transactions s'élève à 14,6% sur l'année. 

En 2011, toutes les régions ont contribué à la croissance du Groupe, à l'exception attendue de l'Amérique du Nord qui a cependant entamé le redressement de ses ventes au cours du second semestre. Le Groupe a continué de tirer pleinement parti de la croissance des marchés émergents (4) qui représentent 45% du chiffre d'affaires, contre 41% en 2010 pro forma : * poursuite d'une progression rapide en Asie Pacifique (+28%), portée par l'équipement en Chine et une présence commerciale accrue dans les pays d'Asie du Sud Est, notamment en Indonésie ; * Dynamique bien orientée en Amérique du Sud (+8%) s'appuyant sur une activité commerciale toujours soutenue au Brésil qui s'est accélérée à la fin du quatrième trimestre et le développement au Mexique ; * Redressement confirmé sur la région EEMEA (+18,5%), et avec un développement commercial soutenu en Russie, au Moyen orient et en Afrique. 

Le Groupe a aussi bénéficié d'une dynamique forte en Europe-SEPA (+6%) où il a, sur le marché des terminaux, consolidé ses positions. Le Groupe a également tiré pleinement parti du développement de l'activité Transactions à travers easycash et l'accélération des ventes de la solution Axis, notamment au plan pan- européen. 

L'Amérique du Nord demeure en retrait sur l'ensemble de l'exercice (-23%) mais conformément aux attentes, s'est nettement redressée au cours du second semestre avec les premières livraisons des terminaux Telium. Au cours du quatrième trimestre, le Groupe a initié sa présence auprès des ISO (Independent Sales Organizations) et acquéreurs pour équiper les petits commerçants en concrétisant un premier déploiement, en avance sur son calendrier initial. 

L'activité des Opérations Centrales est en croissance (+63%) du fait du développement de TransferTo. 

En 2011, la part de l'activité récurrente (services, maintenance et transactions) est en net progrès et représente désormais 31% du chiffre d'affaires total, en progression de 300 points de base par rapport à 2010 publié. 

Performance du quatrième trimestre 

La progression de l'activité s'est accélérée au quatrième trimestre 2011 avec un chiffre d'affaires à 311,6 millions d'euros, en croissance de 11,1% par rapport à 2010 pro forma. Il intègre un effet de change négatif de 3,9 millions d'euros et la contribution de 4,1 millions d'euros des acquisitions réalisées en 2011 (dont 2,7 millions d'euros pour XIRING en décembre). Le chiffre d'affaires est de 261,2 millions d'euros pour les terminaux de paiement et de 50,4 millions d'euros pour l'activité  Transactions. 



Au cours du quatrième trimestre 2011, le Groupe a bénéficié en décembre de l'accélération de la performance commerciale plus importante que prévu au Brésil et de la confirmation des tendances anticipées sur les autres régions. L'activité a  progressé dans les autres pays émergents : croissance de l'Asie Pacifique (+5%) impactée, conformément aux attentes, par une base de comparaison défavorable  (+57% en T4'10), redressement confirmé sur la région EEMEA (+41%). 

Dans la zone Europe-SEPA, le Groupe a continué de bénéficier d'une dynamique robuste (+5%) et n'a pas constaté d'impact de la situation macro-économique sur sa performance commerciale. L'activité est stable en Amérique du Nord avec un chiffre d'affaires en progression aux Etats-Unis et une performance impactée par une base de comparaison défavorable au Canada. L'activité des Opérations Centrales est en forte croissance (+115%) du fait du développement de TransferTo. 

Progression de la marge brute de 140 points de base 

En données pro forma, la marge brute progresse de 140 points de base à 41,6% sur l'exercice. Cette performance s'explique principalement par l'amélioration de 190 points de base de la marge brute de l'activité « terminaux » (hardware, services et maintenance) à 42,6% du chiffre d'affaires en 2011 grâce notamment à l'amélioration continue de la marge brute Hardware et de la bonne performance de la marge brute Maintenance. 

Le taux de marge brute de l'activité  « transactions », s'établit à 36,8% contre 37,4%  en 2010 pro forma, du fait de la croissance de TransferTo qui a un impact dilutif sur le taux de marge brute. Hors TransferTo, le taux de marge brute est en progression de 140 points de base à 43,8% en 2011 contre 42,4%  en 2010. 

Des charges opérationnelles maîtrisées 

Les charges opérationnelles représentent 26,2% du chiffre d'affaires, en baisse de 50 points de base par rapport à 2010 (pro forma). 

En données comparables, les charges opérationnelles sont en légère progression en valeur absolue à 262,5 millions d'euros pour 2011, contre 247,4 millions d'euros en 2010 pro forma. Cette progression est principalement due à l'augmentation des coûts commerciaux du Groupe et des frais généraux liés au renforcement de ses fonctions support au niveau groupe et régional. 

Un Excédent Brut d'Exploitation (EBITDA1) en progression : +10% 

L'excédent brut d'exploitation est en progression à 10% à 183,6 millions d'euros contre 166,7 millions d'euros au 2010 (pro forma). La marge d'EBITDA s'établit à 18,3% du chiffre d'affaires, en progression de 30 points de base. 

Une marge d'exploitation (marge d'EBIT) en progression de 190 points de base 

En 2011, le résultat d'exploitation2 (EBIT) est en progression de 23,7% à 154,6 millions d'euros contre 125,0 millions d'euros en 2010 (pro forma). La marge d'exploitation s'établit à 15,4% du chiffre d'affaires, en progression de 190 points de base. Cette évolution est principalement due au recul des provisions pour risque de non qualité qui avaient fortement impacté les comptes 2010 (6,1 millions d'euros au premier semestre 2010). 

Un résultat opérationnel en progression très significative : +50% 

En 2011, les charges relatives à l'allocation de prix d'acquisition (Moneyline, Planet, Sagem Monetel, Landi, easycash et XIRING) sont en baisse à 26,2 millions d'euros et les autres produits et charges s'établissent à -17,6 millions d'euros contre -23,1 millions d'euros en 2010. Les autres produits et charges comprennent essentiellement les coûts de déploiement du nouveau système d'exploitation Telium2 (3,4 millions d'euros), les frais engagés dans le cadre du déménagement du siège (4,2 millions d'euros) et du règlement fiscal (ISS) au Brésil (3,4 millions d'euros). Après prise en compte des charges relatives à l'allocation de prix d'acquisition et des autres produits et charges opérationnels, le résultat opérationnel est en progression de 50% à 110,8 millions d'euros contre 73,8 millions d'euros en 2010. La marge opérationnelle s'établit à 11,1% du chiffre d'affaires, en progression de 300 points de base.