CUSHMAN & WAKEFIELD : CENTRES COMMERCIAUX EUROPEENS - LES REPORTS DE PLUSIEURS PROJETS LIMITENT LE VOLUME TOTAL D'OUVERTURES

CENTRES COMMERCIAUX EUROPÉENS

LES REPORTS DE PLUSIEURS PROJETS LIMITENT LE VOLUME TOTAL D'OUVERTURES 



Selon la dernière étude de Cushman & Wakefield, European Shopping Centre Report, le volume d'ouvertures de m² de centres commerciaux en 2011 a été le même qu'en 2010, année qui avait constitué le plus bas niveau de développement depuis 2004 en Europe. « 5,9 millions de m² de centres commerciaux ont ouvert en 2011 en Europe, niveau quasi identique à celui de 2010 mais en baisse de 22 % par rapport à 2009 » annonce Christian Dubois, Directeur Général de Cushman & Wakefield France. 6,9 millions de m² auraient dû être inaugurés en 2011, ce qui aurait représenté une hausse de 15 % par rapport à l'année précédente. Mais ce rebond n'a pas eu lieu, contrarié par les reports de plusieurs projets importants dans quelques pays européens comme la Turquie, l'Italie ou encore la Russie, où l'OZ Mall, centre commercial de 169 000 m² située à Krasnodar, a vu sa construction reportée en 2012. « Les incertitudes persistantes du climat économique pourraient continuer de peser sur l'activité, et leurs incidences sur la consommation des ménages et la demande des enseignes conduire au report d'autres projets » selon Christian Dubois. 

La Russie et la Turquie ont concentré 42 % des ouvertures en 2011 Plus de la moitié des 37 pays couverts par l'étude European Shopping Centre Report ont affiché en 2011 une baisse du volume des ouvertures de m² de centres commerciaux par rapport à 2010. La chute est particulièrement marquée dans en République tchèque, en Autriche, en Slovaquie, en Croatie et en Bulgarie tandis que l'Allemagne a connu son volume d'ouvertures le plus faible depuis 1989. Cette partie du continent européen a toutefois concentré 65 % des ouvertures l'an passé du fait de la poursuite du boom de la construction en Russie et en Turquie. Ces deux pays ont concentré 42 % des ouvertures de m² de centres commerciaux en 2011, géographiquement réparties de façon plus équitable qu'auparavant entre la capitale et les grandes métropoles régionales (comme Saint-Petersbourg, Ufa ou Samara en Russie). 

Les incertitudes du climat économique n'empêchent pas le gigantisme de certains projets Les prochains mois devraient confirmer les tendances observées en 2011. Estimé à 6,4 millions de m² pour 2012, le volume des ouvertures de nouveaux centres commerciaux devrait ainsi augmenter par rapport à l'année précédente mais, du fait de nouveaux reports, pourrait être sensiblement inférieur à ce chiffre. Au total, 10,9 millions de m² devraient ouvrir en 2012 et 2013, dont 32 % en Russie et en Turquie. Les incertitudes du contexte économique n'empêchent pas le gigantisme de certains projets. Ainsi, après Westfield Stratford City à Londres (176 500 m²), Marmara Forum à Istanbul (156 000 m²) et Marineda City à La Corogne (146 000 m²) en 2011, d'autres centres géants ouvriront dans les prochains mois tels OZ Mall à Krasnodar (169 000 m²), Mall of Istanbul (135 000 m²) ou Puerto Venecia à Saragosse (123 500 m²). Les projets de cette ampleur contribuent pour une large part à l'activité de développement de plusieurs pays. Ainsi, Westfield Stratford City a représenté les deux tiers des ouvertures enregistrées au Royaume-Uni en 2011 tandis que Marineda City a constitué 70 % du volume des centres ouverts en Espagne cette même année. Les centres de plus de 40 000 m² totalisent par ailleurs 80 % de l'ensemble des projets en cours de développement en Turquie 

En France, le marché reste principalement animé par de petites et moyennes opérations En France, le volume des ouvertures de mètres carrés de centres commerciaux a connu une hausse de 64 % en 2011 (348 000 m² ouverts contre 210 000 m² en 2010). « Ce regain pourrait se prolonger en 2012 et 2013 faisant de la France le pays connaissant le rythme de développement le plus important en Europe de l'ouest devant l'Italie. Mais à la différence d'autres pays, peu de très grandes opérations ont animé ces derniers temps le marché français, à l'exception notable des 56 000 m² du Millénaire à Aubervilliers en 2011 et, plus récemment, des 52 000 m² de Confluence à Lyon » explique Christian Dubois. Si de nouveaux projets importants devraient ouvrir dans les deux prochaines années, comme Beaugrenelle à Paris ou Les Terrasses du Port à Marseille, la croissance du parc français des centres commerciaux tiendra encore pour une large part à la multiplication de petites et moyennes opérations. Ces projets sont notamment destinés à renforcer l'attractivité des centres urbains, comme Grand Angle à Montreuil. Les projets d'extension et de redéveloppement sont également nombreux, comme l'illustrent les efforts menés par des opérateurs comme Mercialys ou bien Immochan qui inaugurera, notamment, en 2013 l'extension- restructuration du centre commercial Auchan Grand Cap au Havre. « Reflet de la maturité du marché français, la tendance à la dynamisation de l'offre existante devrait se prolonger dans les années à venir, d'autant que ce type d'opérations reste prisé par des opérateurs échaudés par le démarrage difficile de nombreux centres ouverts récemment » poursuit Christian Dubois. 

Perspectives du marché européen de l'investissement en commerces Les volumes investis en commerces ont totalisé près de 40 milliards d'euros en 2011, soit une hausse de 3,5 % par rapport à l'année précédente et 32 % de l'ensemble des montants investis en immobilier d'entreprise en Europe. Le Royaume-Uni et l'Allemagne ont concentré 57 % de ce volume. Totalisant 12 milliards d'euros, le Royaume-Uni reste le premier marché européen en dépit d'une baisse de 15 % des montants engagés sur un an. L'Allemagne a quant à elle profité - au même titre que des marchés comme la Russie ou les pays scandinaves - de l'attractivité de ses actifs commerciaux de qualité pour des investisseurs non européens, comme l'a illustré l'acquisition par CPP Investment Board de 50 % de CentrO Oberhausen, près de Düsseldorf, en 2011. 

En 2011, « seuls » 2,4 milliards d'euros ont été investis en immobilier de commerces en France, soit 17 % de l'ensemble des montants engagés dans l'Hexagone et un volume inférieur de 8 % à celui de 2011. « Cela dit, 2011 est la troisième meilleure année de la décennie en termes de volumes investis,