REXEL : Rexel lance une émission d'euro-obligations dans le cadre du refinancement du contrat de crédit senior existant

NE PAS DIFFUSER AUX ETATS-UNIS D'AMERIQUE, AU CANADA, EN AUSTRALIE OU AU JAPON


Ce communiqué ne constitue pas une offre de titres en France, aux Etats-Unis d'Amérique ou dans tout autre pays.

Les valeurs mobilières mentionnés dans ce communiqué ne peuvent être offertes ou vendues aux Etats-Unis d'Amérique ni à, ou pour le compte ou le bénéfice de, " U.S. persons " tel que ce terme est défini dans la Regulation S (" Regulation S ") du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié (le " Securities Act ") sans enregistrement ou exemption d'enregistrement conformément au Securities Act. Les obligations de Rexel n'ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du U.S. Securities Act et Rexel n'a pas l'intention de procéder à une offre publique de ses valeurs mobilières aux Etats-Unis

L'offre et la vente des obligations seront effectuées en France dans le cadre d'un placement privé auprès d'investisseurs qualifiés, en conformité avec l'article L.411-2 du Code monétaire et financier et les autres dispositions législatives et réglementaires applicables. L'offre ne sera pas ouverte au public en France.

Rexel lance une émission d'euro-obligations dans le cadre du refinancement du contrat de crédit senior existant

Rexel annonce aujourd'hui son intention de procéder à l'émission d'obligations senior non assorties de sûretés et remboursables en 2016 pour un montant de 500 millions d'euros (les " Obligations "), sous réserve des conditions de marché. En cas de succès de cette émission obligataire, Rexel procèderait au refinancement de son contrat de crédit senior existant conclu le 19 décembre 2007 et modifié le 30 juillet 2009, grâce à un nouveau contrat de crédit senior d'un montant de 1,7 milliard d'euros (les " Opérations de Refinancement ").

La réalisation des Opérations de Refinancement permettrait à Rexel d'améliorer sa flexibilité financière en diversifiant sa base d'investisseurs grâce au marché obligataire et d'allonger la maturité de sa dette. Les Opérations de Refinancement devraient être réalisées avant la fin de l'année 2009 et sont soumises aux conditions de marché.

Emission obligataire

Rexel lance une émission d'Obligations senior non assorties de sûretés pour un montant de 500 millions d'euros. Les obligations ont une maturité de 7 ans et peuvent faire l'objet d'un remboursement anticipé au gré de Rexel à compter de 2013. Les obligations viendront au même rang que le nouveau contrat de crédit senior et seront garanties par certaines filiales de Rexel. Ces filiales garantiront également les obligations de Rexel au titre du nouveau contrat de crédit senior.

Les obligations seront offertes à des investisseurs institutionnels en dehors des Etats-Unis et feront l'objet d'une demande d'admission aux négociations sur le marché Euro MTF de la Bourse du Luxembourg.

Rexel devrait faire l'objet d'une notation par Moody's, Fitch et Standard & Poor's. Les notations devraient être publiées par les différentes agences de notation.

CALYON, The Royal Bank of Scotland plc et BofA Merrill Lynch interviendront en qualité de Coordinateurs Globaux et Teneurs de Livre Associés. BNP Paribas, HSBC et Natixis interviendront en qualité de Teneurs de Livre Associés. CM-CIC Securities, ING et Société Générale Corporate & Investment Banking interviendront en qualité de Co-Chefs de File Associés. BayernLB interviendra en qualité de Co-Chef de File.

Le règlement-livraison des obligations interviendrait autour du 18 décembre 2009.

Nouveau contrat de crédit senior

Concomitamment à l'émission des Obligations, Rexel a signé un accord avec un syndicat bancaire afin de conclure un nouveau contrat de crédit senior en remplacement du contrat de crédit senior existant. Les obligations de Rexel au titre du nouveau contrat de crédit senior viendront au même rang que les Obligations et seront garanties par les mêmes filiales que celles garantissant les Obligations.

La mise en oeuvre de ce nouveau contrat de crédit senior est conditionnée à la réalisation de l'émission des Obligations.

Le nouveau contrat de crédit senior d'un montant de 1,7 milliard d'euros a été conclu avec BNP Paribas, CALYON, CM-CIC, HSBC France, Natixis, en qualité de Mandated Lead Arrangers and Bookrunners, et ING, The Royal Bank of Scotland plc, Société Générale Corporate & Investment Banking et Banc of America Securities Limited, en qualité de Mandated Lead Arrangers. CALYON intervient en qualité de Facility Agent.

Le nouveau contrat de crédit senior comprend deux lignes de crédit renouvelables structurées de la façon suivante :

- une ligne de crédit multidevises renouvelable d'une maturité de 3 ans d'un montant initial de 600 millions d'euros, réduit à 400 millions d'euros après un an et à 200 millions après deux ans (Facilité A) ; et

- une ligne de crédit multidevises renouvelable d'une maturité de 5 ans d'un montant de 1.100 millions d'euros (Facilité B).

Les taux d'intérêt applicables au titre du nouveau contrat de crédit senior sont légèrement inférieurs à ceux applicables au titre du contrat de crédit senior existant.

Les engagements financiers sont similaires à ceux prévus par le contrat de crédit senior existant, notamment les limites au ratio de l'endettement financier net rapporté à l'EBITDA ajusté (de 5.15x pour la période prenant fin le 31 décembre 2009 à 3.5x pour la période prenant fin le 31 décembre 2012 ainsi que pour les périodes suivantes).

Les Opérations de Refinancement permettront à Rexel de refinancer le contrat de crédit senior existant et de financer le besoin en fonds de roulement ainsi que les besoins généraux du Groupe, y compris les opérations de financement et de refinancement d'acquisitions.

Pour plus d'information, merci de contacter :

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|Analystes financiers / Investisseurs |         Presse          |
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|Marc Maillet                         |         Pénélope Linage |
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|( +33 1 42 85 76 12                  |     ( +33 1 42 85 76 28 |
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|[email protected]                   |       [email protected] |
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|                                     |               Brunswick |
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|                                     |             Thomas Kamm |
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|                                     |[email protected] |
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Leader mondial de la distribution de matériel électrique, Rexel sert trois marchés finaux : l'industrie, la construction résidentielle et la construction tertiaire. Le Groupe est présent dans 34 pays, à travers un réseau de 2 300 agences et emploie 30 000 collaborateurs. Rexel a réalisé en 2008 un chiffre d'affaires pro forma de 13,7 milliards d'euros. Son principal actionnaire est un groupe d'investisseurs dirigé par Clayton Dubilier & Rice, Eurazeo et Merrill Lynch Global Private Equity.

Rexel est coté sur le marché Eurolist d'Euronext Paris (compartiment A, symbole RXL, code ISIN FR0010451203) et intégré dans les indices suivants : NEXT 150, SBF 120 et CAC Mid 100.

Pour plus d'informations, vous pouvez consulter le site www.rexel.com

Avertissement

Aucune communication ni aucune information relative à l'émission par Rexel des obligations (les " Obligations ") ne peut être diffusée au public dans un pays dans lequel une obligation d'enregistrement ou d'approbation est requise. Aucune démarche n'a été entreprise ni ne sera entreprise, dans un quelconque pays dans lequel de telles démarches seraient requises. L'émission ou la souscription des Obligations peuvent faire l'objet dans certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques, Rexel n'assume aucune responsabilité au titre d'une violation par une quelconque personne de ces restrictions.

Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus au sens de la Directive 2003/71/CE du parlement européen et du conseil du 4 novembre 2003, telle que transposée dans chacun des Etats membres de l'Espace Economique Européen (la " Directive Prospectus ").

Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public, une offre de souscription ou comme destiné à solliciter l'intérêt du public en vue d'une opération par offre au public dans un quelconque pays.

L'offre et la vente des Obligations seront effectuées en France dans le cadre d'un placement privé auprès d'investisseurs qualifiés, en conformité avec l'article L.411-2 du Code monétaire et financier et les autres dispositions législatives et réglementaires applicables. L'offre ne sera pas ouverte au public en France.

S'agissant des États membres de l'Espace Économique Européen autres que la France (les " États membres ") ayant transposé la Directive Prospectus, aucune action n'a été entreprise et ne sera entreprise à l'effet de permettre une offre au public des Obligations rendant nécessaire la publication d'un prospectus dans l'un ou l'autre des États membres. En conséquence, les Obligations peuvent être offertes dans les États membres uniquement : (a) à des personnes morales autorisées ou agréées pour opérer sur les marchés financiers, où à défaut, à des personnes morales dont l'objet social consiste exclusivement à investir dans des valeurs mobilières, (b) à des personnes morales remplissant au moins deux des trois critères suivants : (1) un effectif moyen d'au moins 250 salariés lors du dernier exercice, (2) un total de bilan supérieur à 43 millions d'euros, et (3) un chiffre d'affaires annuel net supérieur à 50 millions d'euros, tel qu'indiqué dans les derniers comptes sociaux ou consolidés annuels de la société, ou (c) dans les autres cas ne nécessitant pas la publication par Rexel d'un prospectus au titre de l'article 3(2) de la Directive Prospectus.

Le présent communiqué ne constitue pas une offre au public au Royaume-Uni. Aucun prospectus n'a été ni ne sera approuvé au Royaume-Uni relativement aux Obligations. La diffusion du présent communiqué n'est pas effectuée par et n'a pas été approuvée par une personne autorisée (" authorised person ") au sens de l'article 21(1) du Financial Services and Markets Act 2000. En conséquence, le présent communiqué est adressé et destiné uniquement (i) aux personnes situées en dehors du Royaume-Uni, (ii) aux professionnels en matière d'investissement au sens de l'article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, (iii) aux personnes visées par l'article 49(2) (a) à (d) (sociétés à capitaux propres élevés, associations non-immatriculées, etc.) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ou (iv) à toute autre personne à qui le présent communiqué pourrait être adressé conformément à la loi (les personnes mentionnées aux paragraphes (i), (ii), (iii) et (iv) étant ensemble désignées comme les " Personnes Habilitées "). Les Obligations sont uniquement destinées aux Personnes Habilitées et toute invitation, offre ou tout contrat relatif à la souscription, l'achat ou l'acquisition des Obligations ne peut être adressé ou conclu qu'avec des Personnes Habilitées. Toute personne autre qu'une Personne Habilitée doit s'abstenir d'utiliser ou de se fonder sur le présent communiqué et les informations qu'il contient. Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus approuvé par la Financial Services Authority ou par toute autre autorité de régulation du Royaume-Uni au sens de la Section 85 du Financial Services and Markets Act 2000.

Ce communiqué ne constitue pas une offre ou une quelconque sollicitation d'achat d'instruments financiers aux Etats-Unis d'Amérique. Les Obligations n'ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du Securities Act et, sous réserve de certaines exceptions, ne pourront être offertes ni vendues aux Etats-Unis d'Amérique ni à ou pour le compte ou le bénéfice, de " U.S. persons ", tel que ce terme est défini par la Regulation S. Les Obligations sont offertes ou vendues uniquement en dehors des Etats-Unis d'Amérique aux personnes qui ne sont pas des " U.S. persons " dans le cadre d'opérations extra-territoriales (offshore transactions) tel que ce terme est défini par et conformément à la Regulation S. Rexel n'a pas l'intention d'enregistrer l'offre en totalité ou en partie aux Etats-Unis ni de faire une offre au public aux Etats-Unis.

Dans le cadre de la vente des Obligations, une ou plusieurs personnes désignées en qualité d'agents stabilisateurs (ou toute personne agissant pour le compte des agents stabilisateurs) pourraient surallouer les Obligations ou réaliser des opérations afin de supporter le prix de marché des Obligations à un niveau supérieur à celui qui prévaudrait autrement. Toutefois, aucune assurance ne peut être donnée quant au fait que les agents stabilisateurs (ou toute personne agissant pour le compte des agents stabilisateurs) entreprendront des activités de stabilisation. Toute activité de stabilisation pourra débuter à compter de, ou postérieurement à, la divulgation adéquate au public des modalités définitives des Obligations et, une fois débutée, devra être interrompue à la plus proche des deux dates suivantes (i) 30 jours après la date d'émission des Obligations ou (ii) 60 jours après la date de mise en oeuvre de l'intervention aux fins de stabilisation. Toute activité de stabilisation ou de surallocation des Obligations doit être conduite par les agents stabilisateurs concernés (ou toute personne agissant pour le compte des agents stabilisateurs) en conformité avec l'ensemble des lois et réglementations applicables.

La diffusion de ce communiqué dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales en vigueur. Les informations contenues dans ce communiqué ne constituent pas une offre de valeurs mobilières aux Etats-Unis d'Amérique, au Canada, en Australie ou au Japon.

Le présent communiqué ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le territoire des Etats-Unis d'Amérique, du C


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