La gestion de portefeuille a connu une profonde évolution en France ces dernières années. Le marché des actions s`est développé, de nouveaux produits sont apparus, les praticiens ont intégré les développements de la théorie financière.

Anticiper le futur est aujourd`hui une nécessité, et non pas un jeu de sorcellerie. Mais comment prendre des décisions quand notre boule de cristal est opaque ? Quelle proportion de risque peut-on se permettre de prendre ? Comment pouvons-nous évaluer la taille réelle du risque ?...

Cet ouvrage a pour objectif de mettre en pratique, à partir d`exercices, les techniques de gestion quantitative de portefeuille reposant sur la théorie des marchés financiers. Toutes les étapes de l`investissement en actifs financiers sont abordées : définition du profil et de l`objectif de l`investisseur, choix de portefeuilles optimaux, définition de stratégies, estimation des performances.

Ouvrage documenté, pédagogique comportant de multiples exemples sur la manière de gérer un portefeuille d`actions.

S`appuyant sur son expérience de l`enseignement, l`auteur présente de manière progressive et pédagogique les principaux concepts et les différentes techniques de gestion de portefeuille

Analyse de la capacité bénéficiaire de la firme émettrice et évaluation du rendement et du risque sont deux aspects de la gestion de portefeuilles. Dès lors, le problème est de nature multicritère, et l`aide multicritère à la décision fournit un cadre méthodologique approprié. De plus, ce type de procédure présente l`avantage de tenir compte des préférences et contraintes spécifiques d`un investisseur.

La théorie moderne du portefeuille a proposé des approches quantitatives de la mesure du risque d`un portefeuille. Les actions constituent un domaine privilégié d`application de cette théorie.

Cet ouvrage offre l`essentiel des fondements de la gestion de portefeuille telle qu`elle est pratiquée aujourd`hui. Il présente, après les notions clés que sont la rentabilité et le risque d`une action puis d`un portefeuille, les modèles d`équilibre, les modèles d`évaluation traditionnels, les principales techniques de gestion quantitative et la mesure et l`analyse des performances des portefeuilles.

Les années 1980 ont vu le couronnement de ce qui était qualifié à l`époque de ` théorie moderne du portefeuille `. Cette théorie repose essentiellement sur les concepts de rationalité de l`individu et d`efficience des marchés. Sa pièce maîtresse est le ` modèle d`équilibre des actifs financiers ` ou MEDAF, inspiré par les travaux fondateurs de Harry Markowitz et testé avec un spectaculaire succès il y a plus d`un quart de siècle. Depuis, la théorie moderne du portefeuille, devenue l`un des paradigmes dominants de la finance, a subi une double attaque.

A partir d`une analyse des ruptures dans l`environnement économique, l`auteur décrit les limites des outils classiques de la stratégie (matrices BCG, effet d`expérience) et fonde une approche renouvelée de la stratégie basée sur «3 portefeuilles» : activités, territorialités, alliances.

Ouvrage de référence qui présente une grille de lecture originale de toutes les méthodes modernes de l`analyse des marchés.

Robert GOFFIN est professeur à l`Université Paris I-Panthéon-Sorbonne. Il a enseigné dans plusieurs universités et grandes écoles françaises et étrangères dont l`ENSAE ou il a été professeur pendant une quinzaine d`années

Robert GOFFIN est professeur à l`Université Paris I-Panthéon-Sorbonne. Il a enseigné dans plusieurs universités et grandes écoles françaises et étrangères dont l`ENSAE ou il a été professeur pendant une quinzaine d`années. Il est aussi consultant auprès de banques, d`entreprises et organismes internationaux. Il a publié de nombreux ouvrages et articles.